CFD – Dlouhá tržní pozice

Je samozřejmé, že uvažuje-li obchodník o investici, chce koupit levněji a prodat za vyšší cenu. To je standardní model tzv. „dlouhé“ transakce – kdykoli obchodník očekává růst ceny na daném trhu, může této předpovědi využít  a koupit dané aktivum.

Na obchodních platformách si může každý obchodník za tímto účelem snadno koupit kontrakt na vyrovnání rozdílu (dále CFD) založený na aktivech jako jsou měny, komodity a akciové indexy.

Jak to funguje z finančního hlediska? Zde jsou dva jednoduché příklady:

Příklad A

Investor očekává, že kurz měnového páru EUR/USD stoupne. Jinými slovy, očekává, že cena eura (EUR) vyjádřená v amerických dolarech (USD) vzroste. Koupí 1 kontrakt na měnový pár EUR/USD v nominální hodnotě 100 000 EUR za cenu 1,2400.

Téhož dne cena stoupne na 1,2420. Investor se rozhodne při této ceně uzavřít pozici. Jaký je finanční výsledek?

Finanční výsledek = (1,2420 – 1,2400)*100 000 = 0,0020*100 000 = 200 (USD)

V případě účtu vedeného v CZK a za předpokladu, že kurz USD/CZK je 20, se výsledek rovná 4 000 CZK.

Výsledek bude na skutečné obchodní platformě uveden v měně účtu. Všechny přepočty měn se provádějí na obchodní platformě v reálném čase za tržní sazby, a proto se může skutečný výsledek mírně lišit od výsledků, které jsou zde uvedeny pro zjednodušení..

Je důležité si uvědomit, že tato transakce, stejně jako jiné transakce na finančních trzích, může vyústit i ve finanční ztrátu. Představme si tedy, že se vývoj našeho měnového páru EUR/USD vydá opačným směrem  než byl předpoklad. Stejný příklad s negativním scénářem pak vypadá takto:

Příklad B

Investor koupil 1 kontrakt na měnový kurz EUR/USD v nominální hodnotě 100 000 EUR za cenu 1,2400. Téhož dne však cena poklesla na 1,2380. Investor se rozhodl uzavřít pozici na této ceně. Jaký byl jeho finanční výsledek?

Finanční výsledek = (1,2380-1,2400)*100 000 = -0,0020*100 000 = – 200 (USD)

Za předpokladu, že USD/CZK = 20, výsledek se rovná – 4 000 CZK.