
Obálkový ukazatel je založen na dvou klouzavých průměrech posunutých ve směru tržních maxim nebo minim, přičemž velikost posunu závisí na volatilitě trhu a je zachycena směrodatnou odchylkou. Obálky takto vymezují okraje cenového rozpětí.
Interpretace obálek je obdobná jako v případě Bollingerových pásem. Předpokládá se, že pokud cena dosáhne jednoho z pásem, jedná se o krátkodobý zvrat v trendu.
To se může stát náhle, stejně jako u cenových špiček nebo jiných druhů krátkodobých pohybů. Je ale třeba si všimnout, že v případě silného tržního trendu mohou ceny zůstávat v blízkosti některé z obálek delší dobu.