Akcie – kdy nakoupit, signály k nákupu

Nákup akcií je jednou z nejlepších investic, jaké člověk může udělat. Otázky jako „jak investovat do akcií“ a „kdy nakupovat akcie“ patří k těm nejčastějším. Ačkoli neexistuje univerzální odpověď, správné načasování nákupu akcií a pochopení trhu jsou klíčové pro úspěšné obchodování na burze. Jak investovat do akcií?

Kdy nakupovat akcie

Mnoho investorů se řídí pravidlem „kupuj levně, prodávej draze“. Avšak jak poznat, kdy je akcie „levná“? Kdy je ten správný čas nakoupit akcie? Obecně neexistuje jediný správný okamžik pro nákup akcií.

Existují však určité faktory, které signalizují, že se vyplatí akcie nakoupit:

• Při poklesu trhu: Když je akciový trh v korekci nebo krizi, ceny akcií klesají. Pro dlouhodobé investory je to skvělá příležitost nakoupit akcie kvalitní společnosti za nižší cenu.
• Při poklesu konkrétní akcie: Pokud cena akcie klesne kvůli dočasným, nepodstatným zprávám, jako je například drobný skandál nebo menší zklamání z výsledků, může to být ideální moment pro akcie nákup.

Největší chybou, kterou může investor udělat, je snaha o dokonalé načasování vstupu na trh. Taktika udržování peněz v hotovosti a čekání na „ten správný moment“ nikdy nemusí vyjít. Tyto peníze mezitím znehodnocuje inflace.

Namísto snahy o dokonalé načasování trhu je mnohem lepší pravidelné investování.

Místo toho, aby se investor snažil nakoupit na samém dně, je mnohem důležitější zaměřit se na dostatečně dlouhý investiční horizont (5+ let). Základem úspěšného nákupu akcií je totiž pravidelné investování neboli strategie Dollar-Cost Averaging.

Je to nejjistější způsob, jak investovat do akcií bez ohledu na jejich aktuální cenu. Funguje to tak, že investor např. každý měsíc pošle stejnou částku. Tím se průměrují nákupní ceny a investor se vyhne riziku, že nakoupí vše na vrcholu. Jednoduše řečeno, čas je nejlepším přítelem investora. Čím déle drží své investice, tím více se eliminuje riziko krátkodobých výkyvů a zvyšuje se pravděpodobnost zisku.

Když už investor akcie nakoupí, základem je diverzifikovat a ujasnit si, kolik akcií držet v portfoliu.

Faktory, které ovlivňují nákup akcií a akciový trh

Investice do akcií jsou složitější než do zlata či stříbra. Nikdo nedokáže s jistotou předpovědět, kdy akciový trh dosáhne svého vrcholu nebo dna. Správné načasování vyžaduje kombinaci strategie, trpělivosti a pochopení základních principů investic do akcií.

Při rozhodování o nákupu akcií hraje roli celá řada faktorů, které lze rozdělit do dvou hlavních kategorií: fundamentální a technické. Pochopení obou typů je klíčové pro úspěšné investování.

Fundamentální faktory

Tyto faktory se zaměřují na skutečnou hodnotu společnosti a její ekonomické zdraví. Analyzují se, aby investor pochopil, zda je cena akcie přiměřená nebo zda je firma podhodnocená či nadhodnocená.

• Ekonomické a sektorové cykly: Celková kondice ekonomiky má přímý vliv na akciový trh. V době ekonomického růstu (býčí trh) se akciím obvykle daří. Naopak během recese nebo stagnace (medvědí trh) jejich cena klesá.
• Finanční výkonnost společnosti: Jádrem fundamentální analýzy je studium finančních výkazů firmy (zprávy o zisku, rozvaha a výkaz o peněžních tocích). Důležité jsou například:
  • Zisk na akcii (EPS): Ukazuje, kolik firma vydělala na každou akcii. Růst EPS je obvykle pozitivním signálem.
  • Poměr cena/zisk (P/E): Porovnává cenu akcie s jejím ziskem. Nízký poměr může naznačovat, že je akcie podhodnocená.
  • Růst tržeb a zisku: Klíčový ukazatel toho, zda se firma rozvíjí a je zdravá.
• Konkurenční prostředí: Pozice společnosti na trhu a její konkurenční výhoda jsou zásadní. Má společnost silnou značku, unikátní technologii nebo stabilní podíl na trhu?
• Makroekonomické události: Rozhodnutí centrálních bank o úrokových sazbách, inflace, nezaměstnanost a geopolitické události mohou ovlivnit celý akciový trh. Například zvýšení úrokových sazeb může učinit dluhopisy atraktivnějšími a snížit poptávku po akciích.

Technické faktory

Tyto faktory se nezajímají o finanční situaci firmy, ale o chování samotného trhu. Technická analýza pracuje s historickými cenami a objemy obchodů, aby předpověděla budoucí vývoj.

• Cenové grafy a trendy: Analytici studují grafy, aby identifikovali vzorce a trendy. Cílem je najít, zda akcie roste, klesá nebo se pohybuje do strany.
• Objem obchodů: Pokud cena akcie roste na základě vysokého objemu obchodů, může to signalizovat silný zájem investorů a potvrdit trend. Naopak nízký objem může signalizovat nezájem.
• Indikátory: Techničtí analytici používají různé nástroje, jako jsou klouzavé průměry (moving averages), index relativní síly (RSI) a další, které jim pomáhají identifikovat body vstupu a výstupu.
• Psychologie trhu: Trh je často ovlivněn emocemi, jako je strach a chamtivost. Nákup v panice nebo euforii je častou chybou, a proto je dobré mít pevnou strategii.

Ideální investice do akcií kombinuje obě analýzy. Fundamentální analýza řekne, co koupit, zatímco technická analýza pomůže s rozhodnutím, kdy nakupovat. Pro většinu investorů, kteří se zajímají o dlouhodobý horizont, je fundamentální analýza důležitější.

Druhy akcií

Akcie jsou druhem finančního aktiva, které představuje vlastnictví společnosti. Jsou jednou z nejoblíbenějších investic na současném trhu. Když investoři nakoupí akcie, stávají se spoluvlastníky společnosti a budou mít prospěch z jakéhokoli zvýšení hodnoty společnosti.

Akcie se dělí do několika kategorií, přičemž každá z nich má své specifické vlastnosti. Investoři mohou investovat do dvou základních druhů akcií:

Kmenové akcie

Toto je nejběžnější druh akcie. Většina investorů, když mluví o akciích, má na mysli právě ty kmenové.

• Vlastnosti: Kupující se stává spoluvlastníkem společnosti a má právo podílet se na jejím řízení.
• Hlasovací právo: Držitelé kmenových akcií mají hlasovací právo na valné hromadě, což jim umožňuje ovlivňovat důležitá rozhodnutí, jako je volba představenstva.
• Dividendy: Výplata dividend u kmenových akcií není garantovaná. Společnost je vyplácí, pouze pokud se jí daří a její management se tak rozhodne.
• Růstový potenciál: Kmenové akcie nabízejí vyšší potenciál pro zhodnocení, protože jejich cena může růst neomezeně. Ovšem nesou i vyšší riziko, protože v případě bankrotu společnosti jsou držitelé kmenových akcií uspokojeni až jako poslední, po věřitelích a držitelích prioritních akcií.
• Příklad: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA)

Prioritní akcie

Prioritní akcie jsou hybridem mezi kmenovou akcií a dluhopisem. Poskytují svým držitelům určitá privilegia, avšak za cenu omezení některých práv.

• Vlastnosti: Držitelé prioritních akcií nemají hlasovací právo ve společnosti.
• Dividendy: Většina prioritních akcií vyplácí pevně stanovenou dividendu. To znamená, že společnost musí nejprve vyplatit dividendy držitelům prioritních akcií, teprve pak může vyplatit dividendy držitelům kmenových akcií. To z nich dělá stabilnější, i když méně výnosnou investici.
• Riziko: V případě bankrotu společnosti mají držitelé prioritních akcií přednost před držiteli kmenových akcií.
• Růstový potenciál: Růst ceny je obvykle menší než u kmenových akcií, protože se jejich hodnota pohybuje spíše jako dluhopis.
• Příklad: Bank of America (BAC-PL), General Electric (GE-A)

Druhy akcií podle ziskovosti

Kromě základního dělení na kmenové a prioritní akcie se akcie často rozdělují i podle jejich potenciálu zisku a stability.

• Růstové akcie (Growth Stocks): Tyto akcie pocházejí od společností, které rostou rychleji než zbytek trhu. Jsou oblíbené u investorů, kteří hledají vysoký kapitálový zisk. Obvykle nevyplácejí dividendy, protože veškerý zisk investují zpět do rozvoje firmy. Příkladem mohou být akcie technologických gigantů. Příklad: NVIDIA (NVDA)
• Hodnotové akcie (Value Stocks): Jedná se o akcie, které jsou podle analytiků a investorů na trhu podhodnocené. Většinou se jedná o stabilní a dobře zavedené společnosti, které mají vysoký potenciál zisku, avšak trh to v danou chvíli ignoruje. Příklad: Ford Motor Company (F)
• Akcie s dividendou (Income Stocks): Tyto akcie pravidelně vyplácejí dividendy. Jsou ideální pro investory, kteří hledají pravidelný příjem a menší riziko. Jedná se nejčastěji o akcie společností z odvětví jako jsou energetika nebo telekomunikace. Příklad: AT&T (T)
• Obranné akcie (Defensive Stocks): Jde o akcie, které jsou méně citlivé na ekonomické výkyvy. Pocházejí od společností, jejichž produkty a služby lidé potřebují bez ohledu na hospodářskou situaci (například jídlo, léky, elektřina). Příklad: Coca-Cola (KO)

Hlavní rozdíl, který si je třeba zapamatovat, je ten, že kmenové akcie nabízejí větší potenciál pro růst, avšak nesou větší riziko a nemají garantovanou dividendu. Prioritní akcie jsou naopak stabilnější, nabízejí pravidelný příjem a mají přednost v případě bankrotu, ovšem obvykle nenabízejí takový růstový potenciál jako akcie kmenové.

Jak koupit akcie – praktické kroky

Způsoby, jak koupit akcie, jsou dnes snazší než kdy dřív. Většina lidí používá online brokery, kteří umožňují pohodlné obchodování z domova. Stačí postupovat podle následujících kroků:

1. Vybrat si brokera: Zvolit renomovanou platformu, která má nízké poplatky a nabízí akcie, do kterých chce člověk investovat.
2. Otevřít si účet: Vyplnit potřebné formuláře a provést ověření totožnosti.
3. Vložit peníze: Převodem peněz na svůj investiční účet.
4. Zadat pokyn k nákupu: Vybrat si akcii a zadat pokyn (například „tržní pokyn“ pro okamžitý nákup nebo „limitní pokyn“ pokud akcie dosáhne požadované ceny).

Při výběru brokera je důležité zvážit, jaký typ investora člověk je a co od platformy očekává. Doporučují se tito brokeři:

• brokeři pro začátečníky a dlouhodobé investory – Degiro, eToro
• brokeři pro pokročilé a aktivní obchodníky – XTB, Interactive Brokers

Před finálním rozhodnutím je dobré si ověřit poplatky a ujistit se, že broker nabízí kvalitní zákaznickou podporu, ideálně v češtině.

Obchodování na burze 

Obchodování na burze je proces nákupu a prodeje finančních aktiv prostřednictvím regulované platformy, kterou je burza. Jak obchodovat na burze?

Obchodníci (investoři) nepodávají své příkazy přímo na burzu, avšak využívají služeb brokera, což je zprostředkovatel s licencí pro obchodování s cennými papíry. Broker pak předává pokyny klientů na burzu k provedení. Celý proces je dnes plně automatizovaný a probíhá během zlomků sekundy prostřednictvím elektronických obchodních platforem.

Základem obchodování je likvidita, tedy schopnost aktivum rychle prodat a koupit. Burza zajišťuje, že pro každou poptávku existuje nabídka, čímž udržuje trh v pohybu. Když už se člověk rozhodne pro nákup akcií, musí zvolit správný moment z pohledu provozní doby burzy.

Kdy se otevírá burza?

Čas obchodování na burzách je pevně stanoven a liší se v závislosti na časovém pásmu a burze samotné. Kdo chce obchodovat s americkými akciemi, musí se řídit otevírací dobou americké burzy. Kdo chce nakupovat v Evropě, musí hledat otevírací dobu evropských burz.

• Otevírací doba evropských burz: Například Frankfurtská burza (FWB) nebo Pařížská burza (Euronext) obvykle obchodují od 9:00 do 17:30 místního času.
• Otevírací doba americké burzy: Hlavní burzy v USA, jako je New York Stock Exchange (NYSE) a Nasdaq, otevírají v 9:30 a zavírají v 16:00 newyorského času. Pro české investory to znamená, že se americké burzy otevírají v 15:30 a zavírají ve 22:00 středoevropského času.
• Otevírací doba japonské burzy (TSE): Tokijská burza je otevřena od 9:00 do 15:00 s polední přestávkou, což je pro Čechy od 2:00 do 8:00 ráno.

Lze říci, že většina volatility a největší objem obchodů se odehrává právě v prvních a posledních hodinách obchodního dne.

Jak investovat do akcií – typické chyby začínajících investorů

Když už člověk ví, jak investovat do akcií, měl by vědět, jaké jsou typické chyby začínajících investorů. Jejich pochopení a vyvarování se jim je klíčové pro úspěšnou investiční cestu.

1. Emoční rozhodování

Strach a touha po rychlém zisku jsou největšími nepřáteli každého investora. Začátečníci často nakupují, když se trhu daří, a prodávají v panice, když trh padá. Správná strategie je přesně opačná – prodávat, když jsou ceny vysoké, a nakupovat, když jsou ceny nízko. Emoce vedou k nákupu na vrcholu a prodeji na dně, což jsou nejhorší možnosti.

2. Nedostatečná diverzifikace

Mnoho začátečníků vsadí vše na jednu kartu. Koupí akcie jedné, často velmi populární firmy, a doufají v rychlý zisk. Pokud tato firma narazí na potíže, může investor ztratit všechny své peníze. Správná investiční praxe je diverzifikace, tedy rozložení investic do různých aktiv, sektorů a regionů.

Lze investovat do akcií, státních dluhopisů, nemovitostí, fyzického zlata, i do ETF, což jsou fondy, které drží akcie desítek, ne-li stovek, společností najednou.

3. Příliš časté obchodování

S online brokery, kteří mají minimální poplatky, je snadné nakupovat a prodávat akcie denně. Toto chování však spadá spíše do kategorie spekulací, nikoli dlouhodobého investování. Každý nákup a prodej něco stojí (poplatky, daň z kapitálových zisků), což snižuje celkové zisky. Dlouhodobí investoři sázejí na růst společností a trpělivě čekají, místo aby se snažili využít každého malého výkyvu.

4. Absence investičního plánu

Bez jasného plánu investoři často jednají impulzivně. Jaké jsou cíle? Spoření na důchod, na dům, nebo jen na dovolenou? Jakou úroveň rizika je člověk ochotný podstoupit? Pokud si na tyto otázky neodpoví, je investování spíše hazard. Je dobré začít malým, avšak jasným plánem a držet se ho.

5. Ignorování poplatků a daní

Poplatky brokerů, správa fondů, daně z kapitálových zisků. Tyto zdánlivě malé částky se v průběhu let mohou nasčítat a výrazně ukrojit ze zisků. Způsob, jak se vyhnout zbytečným poplatkům, je volba ETF fondů.

6. Krátkodobý pohled

Začínající investoři mají tendenci očekávat rychlé zisky, avšak trh kolísá. Včera akcie rostly, dnes mohou klesat. Důležité je zaměřit se na dlouhodobý horizont a nesledovat cenu každý den. Čas je pro investory nejlepším přítelem. Čím déle drží své akcie, tím větší je šance, že překonají krátkodobé výkyvy trhu.