EFT fondy – kdy a kde je nakupovat

Mnoho investorů se ptá, zda existuje ideální čas pro nákup ETF. Zatímco krátkodobé výkyvy trhu mohou být lákavé, dlouhodobě úspěšní investoři se spíše zaměřují na základní principy investování a méně na načasování jednotlivých nákupů. Kdy a kde nakupovat ETF?

Co je ETF a proč do nich investovat?

ETF (Exchange Traded Funds), neboli burzovně obchodované fondy představují pro moderního investora jeden z nejlepších nástrojů. Kombinují výhody široké diverzifikace (jako podílové fondy) s jednoduchostí a nízkými náklady obchodování akcií. ETF sledují výkonnost konkrétního indexu, komodity nebo jiného aktiva.

Proč by měly ETF fondy investory zajímat? ETF fondy nabízejí jednoduchý způsob, jak diverzifikovat své portfolio a snížit tak riziko. Investováním do jednoho ETF získá investor expozici na stovky či dokonce tisíce jednotlivých akcií. Jsou vysoce likvidní, což znamená, že je možné je kdykoliv prodat za tržní cenu.

Zde jsou všechny hlavní důvody, proč se vyplatí investovat právě do ETF:

• maximální diverzifikace
• nízké náklady
• transparentnost a jednoduchost

ETF je ideální nástroj pro každého, kdo chce jednoduše, levně a s minimálním rizikem začít budovat své dlouhodobé bohatství.

Kde koupit ETF

Kde koupit ETF? Na rozdíl od podílových fondů se ETF obchodují na burze jako akcie, což umožňuje investorům nakupovat a prodávat je kdykoliv během obchodních hodin. Nicméně k nákupu ETF je potřeba broker (makléř).

Příklady kde koupit ETF:

1. Online brokeři s nulovými/nízkými poplatky:
   • Proč: Nabízejí často nulové poplatky za nákup většiny ETF (do určitého objemu) a mají velmi širokou nabídku.
   • Příklady: XTB, eToro, Degiro.
   • Poznámka: U některých brokerů se platí malý poplatek za konverzi měny (např. z Kč na Euro/USD).
2. Investiční platformy/robo-advisory:
   • Proč: Založí portfolio automaticky z ETF podle rizikového profilu, provádějí rebalancování a reinvestování dividend za investora.
   • Příklady: Portu.
   • Poplatky: Místo transakčních poplatků se platí roční poplatek za správu (v řádu desetin procenta).
3. České banky a obchodníci s cennými papíry:
   • Proč: Nabízejí pocit vyšší důvěry a přehled v českém jazyce.
   • Poplatky: Často mají vyšší transakční poplatky nebo složitější strukturu poplatků než online brokeři. Vhodné spíše pro velké jednorázové transakce.

Klíčovými faktory pro výběr brokera jsou transakční poplatky (provize), další poplatky, regulace e nabídka ETF.

Kdy nakupovat ETF fondy?

Kdy je ten správný čas investovat? Většina začínajících investorů i mnoho zkušených, řeší, zda čekat na ten „správný okamžik“ – tedy pokles trhu. ETF sledují široké indexy (jako S&P 500 nebo MSCI World), které v dlouhodobém horizontu historicky rostou. Krátkodobé výkyvy jsou nevyhnutelné, avšak pokusit se s přesností trefit dno trhu je pro drtivou většinu investorů neefektivní, a dokonce škodlivé.

Největší finanční experti se shodují, že čas strávený na trhu je důležitější než pokus o časování trhu. Základem úspěchu je tedy dlouhodobý horizont. Časový horizont je potřeba brát v potaz i při výběru ETF. Pokud tedy někdo má peníze, které chce investovat dlouhodobě (5 a více let), doporučuje se nečekat a začít co nejdříve.

Investováním pravidelných částek do ETF po delší období, tzv. Dollar cost averaging, investor snižuje průměrnou nákupní cenu a tím i riziko ztráty v případě krátkodobého poklesu trhu. Z tohoto důvodu jsou ETF fondy ideální pro investici v rámci produktu Fio Banka DIP.

Nejlepší ETF – přehled ETF fondů

Při hledání „nejlepšího ETF“ je důležité si uvědomit, že to, co je nejlepší, závisí na osobním investičním cíli. Pro dlouhodobé a pasivní investování je však obecně nejlepší takové ETF, které nabízí nejširší diverzifikaci a nejnižší poplatky (TER).

Nejvíce doporučovaná ETF se dělí do dvou hlavních kategorií: globální diverzifikace a zaměření na USA (S&P 500). Níže je přehled ETF fondů z hlediska těchto kategorií.

Nejlepší globálně diverzifikované ETF

Tato ETF jsou ideální pro investory, kteří chtějí jedním nákupem pokrýt celý svět, včetně rozvinutých a rozvíjejících se trhů. Jsou to nejlepší volby pro přístup „kup a drž“.

Název ETF (Ticker)	Index	TER (roční poplatek)	Klíčové vlastnosti
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE)	FTSE All-World	0,22 %	Jeden z nejoblíbenějších fondů. Drží akcie z rozvinutých i rozvíjejících se trhů (zahrnuje cca 3 700 firem). Akumulační (Acc) varianta automaticky reinvestuje dividendy.
Amundi Prime All Country World UCITS ETF (PRAC)	Solactive GBS Global Markets L&M Cap	0,07 %	Aktuálně nejlevnější ETF s globální diverzifikací (pokrývá rozvinuté i rozvíjející se trhy).
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF (SPYI)	MSCI ACWI	0,12 %	Skvělá rovnováha mezi nízkým poplatkem a kvalitním sledováním indexu (ACWI pokrývá 85 % světové tržní kapitalizace).

Prostřednictvím těchto globálních nejlepších ETF investor kupuje zhruba 90 % světového akciového trhu. Tím minimalizuje riziko spojené s jednou zemí nebo regionem a sází na růst globální ekonomiky jako celku.

Zaměření na USA – Index S&P 500

Index S&P 500 sleduje 500 největších amerických společností (které tvoří zhruba 70 % hodnoty globálního indexu MSCI World). Je to historicky jeden z nejúspěšnějších a nejpopulárnějších indexů.

Název ETF (Ticker)	Index	TER (roční poplatek)	Klíčové vlastnosti
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX/SXR8)	S&P 500	0,07 %	Největší a nejlikvidnější ETF na S&P 500 v Evropě. Akumulační (Acc) varianta.
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUAA)	S&P 500	0,07 %	Velmi oblíbená alternativa od Vanguardu, ideální volba pro dlouhodobé spoření.
SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPYL)	S&P 500	0,03 %	Jedno z nejlevnějších ETF na S&P 500.

Investicí pouze do S&P 500 se člověk vystavuje koncentraci rizika v USA. To může přinést vyšší výnos, avšak i vyšší volatilitu. Proto se často doporučuje S&P 500 doplnit o ETF na rozvíjející se trhy nebo na Evropu.

Jak investovat do ETF

Investování do ETF je dnes jednodušší než kdy dříve. Níže je přehledný postup, jak investovat do ETF v pěti krocích.

1. Určit si investiční cíle

Než člověk začne investovat, musí si ujasnit:

• Na jak dlouho chce investovat? (Krátkodobě vs. dlouhodobě)
• Jaké riziko je ochoten/a podstoupit?
• Kolik chce investovat? (Jednorázově nebo pravidelně?)
• Chce růst kapitálu, příjem z dividend, nebo obojí?

2. Výběr ETF fondu

ETF existují tisíce – záleží, do čeho chce člověk investovat. Vybírat lze z mnoha kategorií ETF, jako jsou akciové, dluhopisové nebo měnové. Rozdíly mezi nimi jsou popsané dále v článku.

3. Založení investičního účtu

K investování do ETF je nutné mít účet u on-line brokera. Mezi populární brokery patří XTB, Degiro nebo Interactive Brokers.

4. Provedení nákupu

Samotný nákup ETF se provádí jako nákup jakékoli akcie na burze. Je potřeba mít na brokerském účtu peníze, které je třeba případně konvertovat na příslušnou měnu. Dále se vyhledá konkrétní ETF (podle tickeru/ISINu), zvolí počet kusů nebo částka a objednávka se odešle.

Doporučuje se využít funkci Investičního plánu u svého brokera, aby se nákup zvoleného ETF prováděl automaticky každý měsíc.

5. Sledování portfolia

Každý investor by měl sledovat vývoj svých investic. Výhodou ETF je, že nejsou o denním obchodování. Takže je důležité nepanikařit při krátkodobém poklesu a neřešit krátkodobé výkyvy. Dlouhodobá disciplína je důležitější než pokus o načasování trhu.

Nejlepší ETF fondy – druhy

Existuje široká škála ETF, avšak pro běžného investora se dají rozdělit do několika hlavních kategorií podle toho, jaká aktiva sledují a jaké riziko s sebou nesou. Zde jsou nejčastější a nejdůležitější druhy ETF, se kterými se lze setkat:

Akciové ETF

Tyto fondy sledují výkonnost košů akcií. Tvoří základ portfolia většiny dlouhodobých investorů a jsou nejoblíbenější.

• Globální/Světové ETF: Sledují indexy pokrývající rozvinuté i rozvíjející se trhy po celém světě.
  • Příklad: ETF na index MSCI ACWI nebo FTSE All-World. Cílem je získat maximální diverzifikaci v jednom produktu.
• Regionální ETF: Zaměřují se na konkrétní geografickou oblast.
  • Příklad: ETF na S&P 500 (USA), STOXX Europe 600 (Evropa) nebo MSCI Emerging Markets (rozvíjející se trhy jako Čína, Indie, Brazílie).
• Sektorové ETF: Sledují akcie firem z jednoho konkrétního odvětví.
  • Příklad: ETF na technologie (Nasdaq 100), zdravotnictví, energie nebo finance. Jsou rizikovější než globální, protože investici koncentrují do jednoho sektoru.
• Faktorové/Smart Beta ETF: Vyhledávají akcie s určitými vlastnostmi (faktory), které historicky přinášely lepší výnosy.
  • Příklad: Dividendové ETF (zaměřené na společnosti vyplácející vysoké dividendy) nebo Value ETF (zaměřené na podhodnocené akcie).

Dluhopisové ETF

Tyto fondy sledují dluhopisy. Slouží hlavně ke snížení celkového rizika a zajištění stability portfolia, protože dluhopisy mají obvykle nižší volatilitu než akcie.

• Vládní dluhopisové ETF: Drží státní dluhopisy, které jsou považovány za nejbezpečnější, avšak nabízejí nižší výnos.
• Korporátní dluhopisové ETF: Drží dluhopisy emitované soukromými společnostmi.

Dividendové ETF

Dividendové ETF sleduje index složený ze společností, které mají historii stabilního vyplácení vysokých nebo rostoucích dividend. Cílem investora v tomto případě není primárně maximalizovat celkový růst (jako u ETF na S&P 500), nýbrž spíše generovat pravidelný příjem z vyplácených dividend.

Mezi nejlepší dividendové ETF patří ty z kategorie Dividend Aristocrats. Ty sledují společnosti, které pravidelně zvyšují dividendu po mnoho let (např. 10, 20 nebo 25 let), bez ohledu na aktuální výši výnosu. Z nejlepších dividendových ETF lze jmenovat iShares Core Dividend Growers UCITS ETF nebo SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF.

Komoditní ETF

Tyto fondy umožňují investovat do fyzických komodit, aniž by je investor musel fyzicky kupovat a skladovat.

• Drahé kovy: ETF na zlato nebo stříbro. Zlato se často používá jako bezpečný přístav a ochrana proti inflaci.
• Energie/Zemědělství: ETF na ropu, plyn nebo pšenici.

Měnové a alternativní ETF

Tyto fondy slouží buď k zajištění portfolia, nebo k přístupu na specifické trhy.

• Měnové ETF (Currency ETFs): Sledují vývoj měnových kurzů (např. USD vůči EUR).
• Alternativní ETF: Zahrnují specializované strategie:
  • ESG/SRI ETF: Investují pouze do společností, které splňují přísná kritéria v oblasti životního prostředí, sociální odpovědnosti a řízení (Environmental, Social, Governance).
  • Real Estate ETF (REITs): Sledují společnosti, které vlastní a spravují nemovitosti, a umožňují tak nepřímou investici do realitního trhu.
  • Pákové a Inverzní ETF (Leveraged/Inverse): Tyto fondy jsou určeny pouze pro velmi zkušené obchodníky a nejsou vhodné pro dlouhodobé investování. Snaží se dosáhnout dvojnásobného či trojnásobného výnosu (nebo poklesu) daného indexu. Nesou extrémně vysoké riziko.

Pokud někdo s investování začíná, doporučuje se zaměřit se na globální akciové ETF s nízkým poplatkem, které zajistí okamžitou, širokou diverzifikaci.

Tipy pro ETF investice

ETF investice jsou chytrá volba. Aby však investor maximalizoval výnosy a minimalizoval chyby, je dobré se řídit několika ověřenými strategiemi. Zde je pět klíčových tipů pro úspěšný nákup ETF, které navazují na principy pravidelného a levného investování:

1. Dát přednost akumulační (Acc) třídě

Při výběru konkrétního ETF investor narazí na dvě hlavní varianty: akumulační (Acc) a distribuční (Dist). Pro dlouhodobého investora je zpravidla lepší akumulační varianta.

• Akumulační ETF: Fond automaticky reinvestuje veškeré dividendy zpět do fondu. Investor nemusí nic dělat. Tím využívá sílu složeného úročení (kapitalizace) a především získá daňovou výhodu.
• Daňová efektivita: V České republice se nemusí z akumulovaných zisků platit daň, pokud se drží ETF déle než tři roky (tzv. časový test). U distribučních ETF se musí každoročně danit přijaté dividendy.

💡 Tip: Hledat v názvu ETF zkratku (Acc) nebo slova jako Accumulating či Reinvesting.

2. Kontrolovat likviditu a velikost fondu

Při výběru konkrétního ETF se neřídit pouze nízkým poplatkem (TER), avšak i jeho velikostí a likviditou.

• Velikost (AUM – Assets Under Management): Vybírat fondy s velkým objemem spravovaného majetku (ideálně stovky milionů, nebo miliardy EUR/USD). Větší fondy jsou stabilnější a existuje menší riziko jejich zrušení.
• Likvidita (Volume): Sledovat denní objem obchodů. Likvidní ETF se snadno a rychle nakoupí i prodají za férovou tržní cenu.

💡 Tip: Obecně platí, že ETF od velkých a renomovaných správců jako jsou iShares (BlackRock), Vanguard, a SPDR (State Street) splňují kritéria vysoké likvidity a nízkých poplatků.

3. Věnovat pozornost měně

ETF se obchodují v různých měnách (EUR, USD, GBP).

• Měna ETF: Je potřeba si vybrat fond denominovaný v měně, ve které bude chtít člověk peníze jednou čerpat (např. USD pro globální ETF, protože většina podkladových aktiv je v dolarech).
• Měnové riziko: Měnové riziko samotných podkladových aktiv (např. americké akcie) se nákupem ETF v eurech (EUR) nemění. Klíčové je, aby se u brokera minimalizovali poplatky za konverzi měny (např. z CZK na EUR při nákupu ETF v EUR).

💡 Tip: Pokud broker umožňuje nákup ETF bez poplatků, avšak účtuje vysoký poplatek za převod měny, je možná lepší převést větší částku najednou a následně pravidelně nakupovat ETF v cizí měně.

4. Používat investiční plány pro automatizaci

Nejjednodušší způsob, jak se držet strategie pravidelného investování (DCA), je automatizace.

• Nastavit si trvalý příkaz: Většina online brokerů (jako je XTB, Degiro apod.) nabízí Investiční plány nebo Pravidelné investování. Investor si nastaví jakou částku a do jakého ETF chce měsíčně investovat.
• Snížit si poplatky: Mnoho brokerů navíc tyto automatické nákupy nabízí zdarma, což je ideální pro menší a pravidelné částky.

5. Zvolit správný typ replikace

ETF replikuje index buď fyzicky, nebo synteticky. I když jsou obě metody bezpečné a regulované, pro klid v duši je vhodná fyzická replikace.

• Fyzická replikace: Fond skutečně drží všechny akcie, které jsou součástí indexu. Jde o nejjednodušší a nejtransparentnější metodu.
• Syntetická replikace (Swap): Fond nedrží akcie, avšak používá deriváty (swapy), aby dosáhl stejného výnosu jako index.

💡 Tip: Hledat v dokumentaci fondu (KIID) informaci o fyzické replikaci (nebo Full Replication). Je to standard a dává jistotu, že člověk přímo vlastní podíl v podkladových aktivech.

ETF vs podílové fondy

ETF a podílové fondy jsou dvě populární možnosti pro investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio. I když obě možnosti umožňují investovat do širokého spektra aktiv, existují mezi nimi některé klíčové rozdíly, které by měly ovlivnit rozhodování o tom, která varianta je pro konkrétního investora vhodnější. Jaké je srovnání ETF vs podílové fondy?

Kritérium	ETF	Podílové fondy
Obchodování	Obchodováno na burze (během dne)	Obchodováno pouze na konci dne
Náklady	Obvykle nízké (0,05–0,5 % ročně)	Mnohem vyšší, zejména u aktivně spravovaných fondů (1 % a více)
Diverzifikace	Pasivní, sledují indexy (např. S&P 500)	Může být aktivně nebo pasivně spravováno
Minimální investice	Cena jedné akcie	Obvykle 1 000–5 000 Kč (někdy nižší u pravidelných investic)
Zdanění	Zdaněno při prodeji (kapitálové zisky)	Může být zdaněno při častých změnách portfolia
Flexibilita a likvidita	Vysoká (obchodování během dne)	Nízká (obchodování pouze na konci dne)
Poplatky za transakce	Poplatky za nákup/prodej (podobně jako u akcií)	Vstupní a výstupní poplatky u některých fondů
Investiční strategie	Pasivní investice (sleduje index)	Aktivní nebo pasivní správa fondu
Vhodnost pro krátkodobé obchodování	Vhodné pro aktivní investory	Vhodné pro dlouhodobé investory

Tabulka poskytuje rychlý přehled hlavních rozdílů mezi ETF a podílovými fondy.

Akciové fondy

Akciové fondy jsou podílové fondy, které investují převážně do akcií různých společností. Cílem těchto fondů je dosáhnout vysokého růstu kapitálu tím, že kupují akcie firem, které mají potenciál k růstu nebo vysoké výkonnosti na akciovém trhu. Tento typ fondu může být aktivně spravovaný nebo pasivní.

I když se jedná o investice do akcií, akciové fondy často poskytují dobrou diverzifikaci, protože mohou obsahovat akcie různých firem z různých sektorů nebo geografických oblastí. Tím se snižuje riziko v případě, že jedna konkrétní akcie nebo sektor selže.

Akciové fondy jsou vhodné pro investory s dlouhodobým investičním horizontem, kteří hledají růst kapitálu. Krátkodobí investoři mohou čelit větší volatilitě a ztrátám.