Warren Buffett – akcie, investiční strategie, knihy, Berkshire Hathaway

Warren Buffett je kultovní americký investor, podnikatel a filantrop, který je považován za jednoho z nejúspěšnějších investorů všech dob. Je předsedou a generálním ředitelem společnosti Berkshire Hathaway, nadnárodního konglomerátního holdingu se sídlem v Omaze ve státě Nebraska. Kde koupit akcie Berkshire Hathaway?

Kdo je Warren Buffet

Warren Buffett je jedním z nejúspěšnějších investorů všech dob, americký miliardář, filantrop a generální ředitel (CEO) konglomerátu Berkshire Hathaway Inc.

Narodil se v roce 1930 v Omaze v Nebrasce. Na počátku 50. let 20. století zahájil Buffett svou kariéru jako investor a založil v Omaze vlastní investiční společnost. Získal si uznání díky investicím do podhodnocených společností. V roce 1965 koupil textilní společnost Berkshire Hathaway.

Brzy ji přeměnil na konglomerátní holdingovou společnost. Akcie Berkshire Hathaway se od té doby staly jedněmi z nejhodnotnějších na světě.

Dnes je známý pro svou dlouhodobou investiční strategii, angažovanost ve filantropii a skromný životní styl. Jeho strategie spočívá v nákupu akcií a jejich dlouhodobém držení. Investoval například do společností Coca-Cola, American Express a Wells Fargo.

Vlastní také velké podíly ve společnostech, jako jsou Apple, Bank of America a Kraft Heinz. Jeho investiční přístup byl nazván „Buffettovým pravidlem“ a učinil z něj jednoho z nejúspěšnějších investorů na světě.

Buffett je také známý svou angažovaností ve filantropii. Od roku 2006 věnoval na dobročinné účely více než 37 miliard dolarů. Podepsal také iniciativu The Giving Pledge, která vyzývá bohaté jednotlivce, aby věnovali většinu svého majetku na dobročinné účely.

Warren Buffet – akcie, investiční strategie

Buffett vydělal své jmění díky investicím do společností se silnými základy a dobrým managementem. Je známý svými strategiemi hodnotového investování, které spočívají v nákupu akcií, které jsou podhodnocené ve srovnání s jejich vnitřní hodnotou.

Jeho investiční filozofií je „nakupovat nízko, prodávat vysoko“ a své investice často drží po dlouhou dobu.

Buffettův úspěch je připisován jeho dlouhodobé investiční strategii, jeho závazku k filantropii a jeho skromnému životnímu stylu.

Často je označován jako „věštec z Omahy“, což je přezdívka, kterou si vysloužil díky trvale ziskovým investicím. Stal se také filantropem, který věnoval miliardy na dobročinné účely.

Je všeobecně uznáván pro svou investiční prozíravost a je považován za příklad toho, jak dosáhnout bohatství a úspěchu. Pro mnohé je inspirací a je považován za jednoho z největších investorů všech dob.

Warren Buffett portfolio 

Portfolio Warrena Buffetta je ve skutečnosti portfolio společnosti Berkshire Hathaway Inc., které se skládá ze dvou hlavních částí: veřejně obchodovaných akcií a celých dceřiných společností. Ke konci druhého čtvrtletí roku 2025 se portfolio Warrena Buffeta vyznačovalo silnou koncentrací ve finančním sektoru, energetice a jednom technologickém gigantu.

Hodnota veřejného akciového portfolia Berkshire Hathaway se pohybuje kolem 250–300 miliard USD a je extrémně koncentrované. Pět největších držeb tvoří obvykle přes 70 % celkové hodnoty portfolia.

Warren Buffet portfolio je toto:

Společnost (Symbol)	Sektor	Procento portfolia (přibližně)	Poznámka
Apple Inc. (AAPL)	Technologie	~21–22 %	Dlouhodobě největší pozice, i když v poslední době došlo k mírnému ořezávání podílu.
American Express Co. (AXP)	Finanční služby	~18–19 %	Klasická hodnotová investice s trvalou konkurenční výhodou.
Bank of America Corp. (BAC)	Bankovnictví	~11 %	Velká pozice ve finančním sektoru, odrážející důvěru v bankovní systém.
The Coca-Cola Co. (KO)	Spotřební zboží	~10–11 %	Buffett drží tuto pozici od roku 1988 a nikdy neprodal.
Chevron Corp. (CVX)	Energie	~6–7 %	Jedna z velkých sázek na ropný a energetický sektor z posledních let.

V poslední době je klíčovou složkou portfolia obrovská hotovostní pozice, kterou Berkshire drží. Ke konci prvního pololetí roku 2025 se tato rezerva (cash, hotovostní ekvivalenty a krátkodobé americké státní dluhopisy) vyšplhala na historické maximum, přesahující 340 miliard USD.

Kromě akciového portfolia tvoří páteř Berkshire Hathaway desítky dceřiných společností, které vlastní 100%, a které generují stabilní provozní zisk. Mezi ty nejvýznamnější patří Geico, General Re, BNSF Railway nebo Berkshire Hathaway Energy.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway je konglomerátní holdingová společnost, kterou v polovině 60. let minulého století založil legendární investor Warren Buffett. Společnost sídlí v Omaze ve státě Nebraska a stala se jednou z největších a nejúspěšnějších společností na světě.

Společnost Berkshire Hathaway je známá především díky svému investičnímu portfoliu, do něhož patří například ikonické značky Geico, Dairy Queen a Fruit of the Loom. Společnost vlastní také širokou škálu podniků, od městských realitních a energetických společností až po mezinárodní výrobní a technologické firmy.

V posledních letech se Berkshire Hathaway zaměřuje na rozšiřování svých aktivit do nových oblastí, jako je solární energie, datová analytika a fintech.

Společnost Berkshire Hathaway je známá svým závazkem k hodnotovému investování, což je strategie spočívající v nákupu akcií, které mají potenciál přinášet výnosy v dlouhodobém horizontu. Tato strategie investování do akcií je velmi úspěšná a umožňuje společnosti generovat konzistentní zisky a budovat značné portfolio aktiv.

Společnost je také známá svým závazkem k filantropii. Berkshire Hathaway věnovala miliony dolarů na dobročinné účely a podpořila řadu iniciativ na zlepšení kvality života ve svém domovském státě Nebraska.

Pro investory je Berkshire Hathaway atraktivní volbou. Společnost má za sebou dlouhou historii úspěchů a její akcie jsou v širokém držení individuálních i institucionálních investorů.

Dividendový výnos společnosti je také atraktivní, což z ní činí skvělou volbu pro ty, kteří hledají příjem.

Akcie Berkshire Hathaway 

Akcie Berkshire Hathaway Inc. (BRK) jsou považovány za jedny z nejsledovanějších na světě. Tato společnost je jedinečná tím, že nabízí akcie ve dvou odlišných třídách, které se liší cenou, hlasovacími právy a likviditou.

Akcie Berkshire Hathaway A (BRK-A)

Akcie BRK-A jsou notoricky známé jako jedny z nejdražších akcií na světě a Warren Buffett je odmítl kdykoli štěpit (rozdělit) ve snaze udržet dlouhodobou orientaci akcionářů. Tato cena je pro většinu běžných investorů nepřekonatelná.

Akcionář BRK-A má plná hlasovací práva. Tyto akcie drží Warren Buffett a původní, dlouhodobí akcionáři, čímž si Buffett a jeho tým zajišťují kontrolu nad směřováním konglomerátu. Akcie BRK-A lze kdykoli převést na 1 500 akcií BRK-B (což se dělá hlavně pro snazší prodej menších částí nebo darování), avšak neplatí to naopak.

Akcie Berkshire Hathaway B (BRK-B)

Akcie BRK-B vznikly později jako reakce na poptávku po menších podílech, jsou cenově dostupné pro retailové investory. Hodnota jedné akcie BRK-B je přibližně 1/1 500 hodnoty akcie BRK-A.

Akcionář BRK-B má jen minimální hlasovací práva, konkrétně 1/10 000 hlasovacích práv akcie BRK-A. Investorům třídy B poskytují tyto akcie prakticky nulový vliv na řízení společnosti. Akcie BRK-B nelze převést na akcie BRK-A, lze je jen přímo koupit.

Následující tabulka ukazuje rozdíly mezi akciemi Berkshire Hathaway:

Charakteristika	BRK-A	BRK-B
Relativní hodnota	100 % (základ)	Přibližně 1/1 500 akcie BRK-A (ekonomický podíl)
Cena	Extrémně vysoká (historicky nejdražší akcie na světě)	Dostupná pro běžné retailové investory
Hlasovací práva	Plná hlasovací práva (nejvyšší vliv)	Pouze 1/10 000 hlasovacích práv akcie BRK-A
Výměna	Lze je vyměnit za 1 500 akcií BRK-B	Nelze je vyměnit za akcie BRK-A
Split (štěpení)	Nikdy se neštěpily, aby se zachovala hodnota a exkluzivita.	Prošly štěpením 50:1 v roce 2010.

Warren Buffett knihy

Warren Buffett sám osobně nenapsal žádnou knihu nebo investiční monografii v tradičním smyslu. Jeho myšlenky, filozofie a investiční moudrost jsou však primárně publikovány v jednom velmi důležitém a rozsáhlém formátu – Dopisy akcionářům (The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America).

Jde o nejpřímější zdroj Buffettových myšlenek. Jedná se o soubor jeho legendárních výročních dopisů akcionářům Berkshire Hathaway, které psal od 70. let.

Existuje také obrovské množství knih, které se věnují jeho investiční filozofii a životu.

• The Intelligent Investor od Benjamina Grahama – ačkoli ji Buffett nenapsal, on sám ji nazývá „nejlepší knihou o investování, jaká kdy byla napsána“.
• The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life od Alice Schroeder – nejautorizovanější životopis Buffetta. Autorka měla bezprecedentní přístup k Buffettovi, jeho rodině i kolegům.
• Buffett: The Making of an American Capitalist od Rogera Lowensteina – zaměřuje se především na jeho rané roky a budování investiční kariéry.
• University of Berkshire Hathaway od Daniela Pecauta a Coreyho Wrenna – kniha shrnuje a analyzuje nejlepší lekce a citáty, které Buffett a Munger sdíleli na výročních setkáních akcionářů.

Ačkoli existují desítky knih o Warrenu Buffettovi (životopisy, analýzy portfolia), přímo z jeho pera vzešly pouze výše zmíněné dopisy.

Univerzita Berkshire Hathaway

Neexistuje žádná oficiální, akreditovaná Univerzita Berkshire Hathaway v tradičním slova smyslu. Název „Univerzita Berkshire Hathaway“ se používá pro výroční setkání akcionářů (Annual Shareholders Meeting), které se každoročně koná v Omaze, v Nebrasce.

Toto setkání je celosvětově proslulé. Tisíce akcionářů se sjíždějí, aby několik hodin poslouchali, jak Warren Buffett odpovídá na otázky týkající se investování, podnikání, ekonomiky a života.

Investiční knihy – nejlepší knihy o investování 

Nejlepší knihy o investování jsou ty, které čtenáři poskytnou solidní teoretické základy, naučí ho kritickému myšlení a pomohou mu vyhnout se emočním chybám. Mnoho z nich se shoduje na filozofii, kterou prosazoval právě Warren Buffett.

Zde je seznam nejuznávanějších a nejvlivnějších investičních knih:

• The Intelligent Investor (Benjamin Graham)
• Common Stocks and Uncommon Profits (Philip A. Fisher)
• One Up On Wall Street (Peter Lynch)
• The Psychology of Money (Morgan Housel)
• Security Analysis (Benjamin Graham & David Dodd)
• Principles (Ray Dalio)

Knihy o investování představují naprosto základní stavební kámen pro každého, kdo chce spravovat své finance a budovat majetek, ať už je začátečník, nebo pokročilý investor. Nejsou jen o finančních vzorcích, nýbrž především o pochopení dlouhodobé strategie, psychologie trhu a řízení rizik.

Většina investičních knih učí nadčasové a neměnné principy, které fungují po desítky let – na rozdíl od rychlých, často zavádějících tipů na internetu. Učí, jak přemýšlet o penězích, riziku a tržních cyklech. Pomáhají vytvořit disciplínu a odolat nutkání prodávat v panice nebo nakupovat v euforii.

Názor blogera: Warren Buffett o výsledcích Berkshire Hathaway

Zakladatel Berkshire Hathaway Warren Buffett zveřejnil svůj pravidelný dopis pro akcionáře finanční skupiny.

Píše v něm, že tato americká finanční společnost díky derivátům zvýšila zisk. Příznám se, že to je první věc, která mne překvapila. Není to tak dávno, co se tento legendární investor nechal slyšet, že finanční deriváty jsou něco jako zbraně hromadného ničení. I když je otázkou, zda tím myslel ty samé finanční deriváty.

Berkshire Hathaway vytvořila ve čtvrtém čtvrtletí čistý zisk 4,56 miliardy dolarů (asi 90,1 miliardy korun). To je meziroční nárůst o téměř 50 procent. Z tohoto pohledu dobrý výkon. Současně Buffett varoval před horšími vyhlídkami společnosti. Buffett uvedl, že firmě se asi nepodaří v pětiletém období překonat referenční index S&P 500.

„Zatím jsme neměli ani jedno pětileté období, kdy bychom si vedli hůř. Třiačtyřicetkrát už jsme index v těchto cyklech překonali,“ napsal Buffett ve zprávě akcionářům. „Teď nás ovšem S&P v každém z posledních čtyř let překonává. Pokud bude trh v roce 2013 pokračovat v růstu, šňůra pětiletých vítězství skončí,“ dodal Buffett.

Inu, není každý den posvícení.