Penny stocks – co to je, jak funguje OTC trh a jak investovat do levných akcií

Akcie s velmi nízkou cenou, známé jako penny stocks, lákají investory možností vysokého zhodnocení i nízkou vstupní investicí. Nabízejí potenciál rychlého růstu, zároveň však patří mezi nejrizikovější investice na trhu. Jak funguje obchodování s penny stocks a jak investovat do akcií tohoto typu?

Penny stocks představují extrémně levné akcie, které se nejčastěji obchodují mimo hlavní burzy, například na OTC trhu. Právě nízká cena za jednotku činí tuto kategorii atraktivní pro investory, kteří hledají příležitosti s vysokým růstovým potenciálem.

Investice do těchto akcií však vyžaduje pečlivou znalost trhu a důslednou analýzu. Bez správného přístupu a efektivního řízení rizik může totiž i malá investice přinést ztráty rychleji, než by investor čekal.

Penny stocks – co to je a proč vzbuzují zájem

Penny stocks jsou akcie společností s nízkou tržní kapitalizací, které se obchodují za velmi nízké ceny, obvykle pod hranicí 5 USD za akcii. V českém kontextu lze pojem chápat jako levné akcie, často malých firem s omezeným přístupem ke kapitálu nebo podnikajících v rané fázi vývoje.

Obvyklou charakteristikou těchto akcií je:

• nízká likvidita
• vysoká cenová volatilita
• minimální regulace a informační povinnost

Některé penny stocks mohou představovat investiční příležitosti s vysokým růstovým potenciálem, jiné naopak slouží jako prostředek spekulací, manipulací nebo ztrátových experimentů.

OTC trh – jak funguje obchodování s penny stocks

Většina penny stocks se neobchoduje na velkých burzách, jako je NASDAQ nebo NYSE, nýbrž prostřednictvím OTC trhu (Over-the-Counter). Jedná se o decentralizované obchodní prostředí, kde transakce probíhají přímo mezi jednotlivými brokery či investory, bez centrální burzovní infrastruktury.

OTC trhy slouží zejména firmám, které nesplňují přísné požadavky pro zalistování na hlavních burzách, např. z hlediska minimální kapitalizace, finanční výkaznosti nebo počtu akcionářů.

Tato alternativa umožňuje malým a začínajícím společnostem získat kapitál a investorům přístup k segmentu, který se jinak na běžných trzích nevyskytuje. Zároveň však přináší nižší úroveň regulace, nižší transparentnost a vyšší investiční riziko.

Přístup k informacím bývá omezený, přičemž chybí povinné výkaznictví u některých titulů. U vybraných penny stocks tak může být složité posoudit skutečný stav firmy i její obchodní model.

S jakými hlavními typy OTC trhů se mohou investoři setkat?

Název trhu	Popis	Regulace
OTCQX	Nejvyšší úroveň OTC trhu, určena pro kvalitní firmy	Relativně vysoká
OTCQB	Pro začínající nebo menší firmy	Střední úroveň
Pink Sheets	Minimální požadavky, nízká regulace	Nízká úroveň

Jak probíhá obchodování na OTC trhu

Na rozdíl od klasických burz, kde obchodování zajišťuje centrální systém aukcí, funguje OTC trh na bázi tzv. dealer-to-dealer systému. To znamená, že jednotliví brokeři uvádějí ceny, za které jsou ochotni akcie koupit nebo prodat (tzv. bid a ask). Obchod probíhá tehdy, když se ceny obou stran setkají.

Hlavní platformou pro OTC obchodování je systém OTC Link, který provozuje společnost OTC Markets Group. Tento systém propojuje jednotlivé brokery a usnadňuje elektronickou komunikaci při sjednávání obchodů.

OTC Link je regulován americkou Komisí pro cenné papíry (SEC) a registrován u FINRA, přesto však nabízí nižší úroveň transparentnosti než veřejné burzy.

Specifika a omezení obchodování na OTC trhu:

• Nízká likvidita: U některých penny stocks může trvat déle, než se podaří akcie prodat za požadovanou cenu.
• Větší rozpětí mezi nabídkou a poptávkou (spread): Nižší objemy obchodů často znamenají vyšší rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
• Riziko manipulace s cenou: Nedostatečný dohled může vést k umělému navyšování hodnoty akcií (tzv. pump and dump schémata).
• Omezený přístup pro retailové investory: Někteří brokeři obchodování na OTC trzích neumožňují, případně zavádějí vyšší poplatky nebo omezení.

Pro investory je důležité ověřit si, na jakém OTC trhu se konkrétní akcie obchoduje, zda daná společnost plní výkaznické povinnosti a jakou úroveň transparentnosti nabízí. Výběr konkrétního trhu (např. OTCQX vs. Pink Sheets) může výrazně ovlivnit míru rizika spojeného s obchodováním.

Jak koupit akcie a ETF – srovnání brokerů 2026

Pro nákup akcií a ETF existují různé možnosti:

• investiční platformy, které vše vyřeší za klienta
• brokeři, kteří klientům umožňují přístup na burzu

Pro investování je vždy potřeba zvolit prostředníka – ať už investiční platformu či brokera. Jedná se o důležité rozhodnutí, kterému by měl každý věnovat dostatek času a přečíst si o daném brokerovi recenze. Bohužel neexistuje jeden univerzální a pro všechny výhodný broker. Každý nabízí jiné služby, jinou kvalitu zákaznické podpory, jiné poplatky a jinou míru pokročilosti.

Investiční platformy – vše vyřešeno za klienta

Investiční platformy slibují revoluci v přístupu k investování. Nabízí jednoduché a intuitivní rozhraní, které umožňuje i naprostým laikům investovat do široké škály aktiv. Platformy se starají o výběr investičních strategií, nákup a prodej aktiv, reinvestování dividend a další administrativní úkony. Klient tak nemusí mít žádné znalosti o investování a může se spolehnout na to, že se o jeho peníze postará profesionální tým.

• Portu – poplatek od 0,6 % ročně

Existuje mnoho různých investičních platforem, které se liší nabídkou služeb, poplatky a investičními strategiemi. Některé platformy se zaměřují na pasivní investování do indexových fondů, zatímco jiné nabízí aktivně spravované portfolio. Platformy se také liší v minimální výši investice, která se může pohybovat od několika stokorun až po statisíce korun.

Brokeři – nákup akcií a ETF vlastnoručně

Brokeři jsou licencované společnosti, které zprostředkovávají nákup a prodej cenných papírů na burze. Poskytují klientům platformu pro zadávání pokynů a zajišťují jejich realizaci. Brokeři obvykle za své služby účtují poplatky, které se liší v závislosti na typu obchodu, objemu obchodu a dalších faktorech.

1. XTB – nejpopulárnější broker v České republice
2. eToro – přes 30 miliónů uživatelů, možnost kopírovat jiné investory
3. Degiro – jeden z nejpoužívanějších brokerů v Evropě

Existuje mnoho různých brokerů, kteří se liší nabídkou služeb, poplatky a obchodními platformami. Někteří brokeři se zaměřují na online obchodování, zatímco jiní nabízí i osobní přístup. Brokeři se také liší v dostupných trzích, na kterých klientům umožňují obchodovat.

Zde je několik faktorů, které je třeba zvážit při výběru investiční platformy nebo brokera:

• Poplatky: Poplatky za obchody, vklady a výběry se mohou u jednotlivých brokerů lišit.
• Platforma: Platforma brokera by měla být uživatelsky přívětivá a nabízet funkce, které uživatel potřebuje.
• Nabídka instrumentů: Broker by měl nabízet akcie a ETF, které chce uživatel nakupovat.
• Regulace: Broker by měl být regulován renomovaným úřadem.

Níže jsou zmíněné investiční platformy a brokeři podrobněji popsány a srovnány. Všichni disponují licencí od ČNB, která zároveň dohlíží na jejich provoz.

XTB

XTB je licencovaný broker, který umožňuje investovat do široké škály aktiv, včetně akcií (více než 2 000 akcií), ETF (přes 1 500 ETF), forexu a komodit. Nabízí dva typy investičních účtů – standardní účet pro začátečníky a pro účet, který je vhodný pro zkušené investory s vysokým objemem obchodů.

XTB se vyznačuje nízkými poplatky a transparentním obchodováním. Poplatky za obchodování s akciemi, ETF a instrumenty CFD jsou zdarma. XTB neúčtuje žádné poplatky za vklady ani výběry (jen při minimální částce). Vklad bankovním převodem je bez poplatku. V případě platby kartou nebo prostřednictvím služby PayPal činí poplatek 0,77 %. U XTB je možné vytvořit vlastní investiční strategii ETF. Investor si sám rozloží portfolio a měsíčně zasílanou částku sám investuje podle vlastního rozložení portfolia.

Platforma nabízí velkou škálu nástrojů a funkcí. Například platforma xStation, která je uživatelsky přívětivá a umožňuje obchodování online i z mobilu. Dále nabízí vzdělávací materiále a pokročilé nástroje pro analýzu trhu a investování.

Investoři s malým kapitálem si mohou dovolit investovat do drahých akcií díky možnosti investovat do zlomků akcií. XTB Invest umožňuje investorům podílet se na ziscích z obchodů zkušených traderů.

XTB je skvělá volba pro investory, kteří hledají spolehlivého brokera s širokou nabídkou investičních nástrojů, nízkými poplatky a uživatelsky přívětivou platformou.

U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

Portu

Portu je online investiční platforma, která umožňuje investovat do širokého spektra aktiv, a to i s malými částkami. Platforma je intuitivní a snadno se používá, a proto je vhodná i pro začátečníky.

Portu je vhodné pro všechny, kteří chtějí dobré zhodnocení peněz, zajištění důchodu, investování do budoucnosti dětí, budování pasivního příjmu a investování do širokého spektra aktiv.

Portu není ideální pro zkušené investory, kteří preferují plnou kontrolu nad svými investicemi, touží investovat do specifických aktiv, která platforma nenabízí, nebo primárně hledají platformu s nejnižšími možnými poplatky.

Portu automaticky diverzifikuje portfolio a snižuje tak riziko. Nabízí širokou škálu aktiv, včetně akcií, dluhopisů, ETF, kryptoměn a nemovitostí.

Jednou z novinek, kterou Portu začalo v roce 2024 nabízet, je dlouhodobý investiční produkt od Portu, který funguje jako nová forma spoření na důchod. Tzv. DIP od Portu navíc umožňuje čerpat úsporu na dani z příjmu a zároveň příspěvek od zaměstnavatele.

Uživatelům nabízí Portu dispozici je kvalitní zákaznickou podporu, která ráda zodpoví všechny dotazy. Díky všem těmto benefitům je Portu skvělou volbou pro všechny, kteří chtějí investovat do svého budoucího já a budovat si cestu k finanční svobodě.

Portu má minimální částku vkladu 500 Kč. Nemá žádné poplatky za výběr, vklad ani konverzi. Portu nabízí různé investiční produkty. Při výběru „Portfolia na míru“ je roční poplatek od 1 % (při fixaci od 0,6 %) z hodnoty spravovaného majetku. Další možností je například „Vlastní strategie“ pro zkušenější investory, kde je roční poplatek 0,79 – 1,69 % (při fixaci od 0,47 %).

eToro

eToro je investiční platforma, která umožňuje uživatelům nakupovat a prodávat akcie, ETF, kryptoměny a další aktiva. Platforma je dostupná online i v mobilní aplikaci a je uživatelsky přívětivá.

eToro je vhodné pro všechny typy investorů, od začátečníků až po zkušené profesionály. Platforma nabízí širokou škálu investičních nástrojů a funkcí, které uspokojí potřeby každého investora.

Jednou z hlavních výhod, které eToro umožňuje, je kopírovat obchodní strategie zkušených investorů, a také nabízí širokou škálu vzdělávacích materiálů, které pomohou investorům naučit se o investování.

eToro umožňuje investovat do akcií z více než 17 burz po celém světě a umožňuje investovat do ETF, které sledují různé tržní indexy, sektory a aktiva. Každý může investovat do více než 100 kryptoměn. Také umožňuje investovat do komodit, jako je zlato, ropa a zemní plyn nebo obchodovat s forexem, tj. s měnovými páry.

Online investiční platforma eToro si účtuje nízké poplatky ve výši 1-2 $ za obchodování s akciemi a ETF. Dále účtuje poplatek za spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) u kryptoměn. eToro neúčtuje žádné poplatky za vklady v USD, EUR a GBP. Za vklady v jiných měnách se účtuje poplatek za konverzi. Za výběry se vždy účtuje poplatek okolo 125 CZK (5 $).

eToro je investiční platforma pro více aktiv. Hodnota vašich investic může růst nebo klesat. Váš kapitál je vystaven riziku.

Existuje celá řada brokerů a investičních platforem – začínajícím investorům je doporučeno raději začít u investičních platforem typu Portu.

Penny stocks jako spekulativní nástroj – do čeho investovat?

Při rozhodování, do čeho investovat, patří penny stocks mezi možnosti, které mohou zaujmout svým růstovým potenciálem. Zároveň však platí, že většina těchto akcií nikdy nepřekročí hranici mikrofirem nebo dokonce zanikne.

Typickými sektory, kde se penny stocks objevují, jsou např.:

• Biotechnologie a výzkum
• Těžební průmysl (např. těžba zlata nebo lithia)
• Inovativní technologie
• Marihuanový průmysl (zejména v USA)

Úspěšná investice do těchto akcií vyžaduje kombinaci hluboké analýzy a správného načasování.

Jak investovat do akcií tohoto typu

Obchodování s penny stocks vyžaduje odlišný přístup než investice do stabilních akcií velkých společností. Vzhledem k vyšší volatilitě, nižší likviditě a omezené dostupnosti informací je nutné důsledně vyhodnotit každý obchodní krok.

Klíčovým faktorem je také pochopení rizik a nastavení investiční strategie, která počítá s možnými výkyvy i ztrátami.

Základní pravidla při investování do penny stocks:

• Provádět důkladnou analýzu společnosti – před nákupem akcií je vhodné prověřit finanční výkazy, odvětví podnikání, konkurenci a vývoj tržeb. U některých společností lze využít databázi EDGAR (u SEC registrovaných emitentů).
• Ověřit úroveň regulace – akcie obchodované na OTCQX nebo OTCQB poskytují vyšší míru transparentnosti než tituly z Pink Sheets, kde se často nacházejí firmy bez jakéhokoliv výkaznictví.
• Volit renomovaného brokera – přístup k OTC trhům není samozřejmostí u všech obchodních platforem. Důležité je také sledovat poplatkovou strukturu a podmínky prodeje v případě nízké likvidity.
• Diverzifikovat portfolio – investice do levných akcií by měla tvořit jen menší část celkového kapitálu. Doporučuje se nealokovat více než 5–10 % portfolia do jednoho titulu.
• Používat stop-loss limity a cílové ceny – stanovením horní a dolní hranice ceny lze snížit emoční vliv a ochránit kapitál před prudkými výkyvy.
• Vyhýbat se nepodloženým tipům a „zaručeným“ doporučením – některé penny stocks bývají cílem manipulativních kampaní, často šířených prostřednictvím fór nebo newsletterů.

U penny stocks hraje zásadní roli disciplína a realistické očekávání. Rychlé zisky nejsou pravidlem, spíše výjimkou. Dlouhodobý úspěch závisí na důsledné analýze, správě rizika a ochotě pracovat s neúplnými informacemi.

Výhody a nevýhody penny stocks

Penny stocks lákají investory především nízkou cenou za jednotku a možností rychlého zhodnocení menší investice. Díky nízkému vstupnímu kapitálu může i drobný investor profitovat z výrazných cenových pohybů.

Na druhou stranu s sebou nesou i vysoké riziko – likvidita bývá často nízká, ceny mohou dramaticky kolísat a informace o těchto společnostech jsou omezené, což ztěžuje kvalifikované rozhodování. Úspěch při investování do penny stocks proto vyžaduje pečlivou analýzu, strategii a schopnost zvládat možné ztráty.

Penny stocks tedy mohou být součástí spekulativní části portfolia, nikoliv jeho základem.

Penny stocks vs. tradiční akcie

Levné akcie z OTC trhu se od zavedených titulů obchodovaných na hlavních burzách liší ve většině klíčových parametrů. Rozdíly se týkají ceny, likvidity, transparentnosti, přístupu k informacím nebo vhodnosti pro různé typy investorů.

Zatímco penny stocks mohou nabídnout vysoký potenciál zhodnocení, tradiční akcie (např. společnosti zahrnuté v indexu S&P 500) poskytují stabilnější základ pro dlouhodobé investice do akcií.

Jaké jsou hlavní rozdíly mezi penny stocks a běžnými akciemi?

Kritérium	Penny stocks	Tradiční akcie (např. S&P 500)
Cena za akcii	Nízká (často pod 5 USD)	Vyšší (desítky až stovky USD)
Volatilita	Vysoká	Relativně nízká
Transparentnost	Omezená	Vysoká
Regulace	Minimální (OTC trh)	Přísná (burzy jako NYSE/NASDAQ)
Likvidita	Nízká	Vysoká
Výkaznictví	Neúplné nebo žádné	Povinné, auditované
Přístup k datům	Omezený	Rozsáhlý a veřejně dostupný
Vhodnost pro začátečníky	Nízká	Vysoká

Penny stocks jsou atraktivní zejména pro spekulanty nebo pokročilé obchodníky, kteří sledují stock trading s cílem dosáhnout krátkodobých výnosů. Vyžadují aktivní řízení, neustálé sledování trhu a ochotu podstupovat výrazné riziko.

Naopak tradiční akcie tvoří základ většiny investičních portfolií zaměřených na dlouhodobý růst. Investovat do zavedených společností lze pomocí jednotlivých titulů, stejně tak i prostřednictvím ETF fondů, které sledují celé indexy.

Penny stocks patří mezi rizikové možnosti

Hledání nejlepší investice závisí vždy na investičním profilu a toleranci k riziku. Penny stocks mohou nabídnout extrémní zhodnocení, zároveň však i rychlou ztrátu kapitálu. Z tohoto důvodu bývají doporučovány pouze jako doplněk k hlavnímu investičnímu portfoliu.

Na co lze penny stocks využít?

• Krátkodobé spekulace s přesně stanoveným limitem rizika
• Trénink obchodní strategie v kontrolovaném objemu
• Diversifikace portfolia v rámci rizikové části

Pro dlouhodobé investiční cíle a budování stabilního portfolia se však více osvědčují kvalitní akcie obchodované na burzách s vysokou likviditou a regulací.