Elliottovy vlny – technická analýza

Účetní Ralph Elliott vytvořil ve 30. a 40. letech 20. století Elliottovu teorii, která ani mezi současnými obchodníky vybavenými nejmodernějšími počítači neztratila na oblibě. Co je teorie Elliottových vln a jak fungují Elliott vlny? A z čeho vychází technická analýza akcií?

Teorie Elliottových vln je teorie technické analýzy, která se používá k popisu cenových pohybů na finančním trhu. Teorii vln vytvořil Ralph Nelson Elliott (1871-1948) poté, co pozoroval a identifikoval opakující se fraktální vlnové vzorce.

Elliottovy vlny lze identifikovat v pohybu cen akcií a v chování spotřebitelů. Znalost teorie Elliotových vln může výrazně pomoci při investování a zhodnocení peněz.

Kdo byl Ralph Elliott?

Ralph Nelson Elliott byl ekonom a finanční analytik, který vytvořil teorii Elliottových vln, jednu z nejvlivnějších teorií technické analýzy. Elliott se narodil v roce 1871 v Maryville ve státě Missouri a svou kariéru zahájil jako účetní a auditor. Nakonec se přestěhoval do New Yorku a pracoval jako finanční analytik pro newyorskou burzu.

Jako analytik vyvinul systém analýzy trendů na akciovém trhu. Všiml si, že ceny akcií se opakují podle vzorce pěti vln nahoru a tří vln dolů, který nazval princip Elliottových vln. Domníval se, že tento vzorec je způsoben psychologií investorů a je ukazatelem budoucích pohybů na trhu.

Elliott také vytvořil koncept Fibonacciho čísel na akciovém trhu. Věřil, že Fibonacciho čísla jsou klíčovou součástí principu Elliottových vln a lze je použít k identifikaci úrovní podpory a odporu na trhu.

Teorie Elliottových vln se stala jednou z nejoblíbenějších forem technické analýzy a mnoho investorů ji využívá k ziskovým investicím i dnes. Elliottova teorie se používala k identifikaci úrovní podpory a odporu, k určení potenciálních trendů a k identifikaci potenciálních zvratů na trhu.

Přestože Ralph Elliott zemřel v roce 1948, jeho odkaz žije dál v podobě teorie Elliottových vln. Jeho práce ovlivnila generace investorů a dodnes se využívá k ziskovým investicím.

Teorie Elliottových vln

Teorie Elliottových vln je založena na myšlence, že ceny akcií se pohybují v cyklech a že tyto cykly lze předvídat. Elliott věřil, že trhy jsou řízeny psychologií investorů a že analýza vzorců na trhu může investorům poskytnout výhodu. Tvrdil, že investoři by měli hledat vzorce na trhu a využívat je k ziskovým investicím.

Klíčové závěry teorie Elliottových vln jsou tyto:

• teorie Elliottových vln je forma technické analýzy, která hledá opakující se dlouhodobé cenové vzorce související s trvalými změnami v náladě a psychologii investorů
• teorie identifikuje impulsní vlny, které vytvářejí vzorec, a korekční vlny, které se staví proti většímu trendu
• každá sada vln je vnořena do větší sady vln, které se drží stejného impulsního nebo korekčního vzoru, což je popisováno jako fraktální přístup k investování

Teorie Elliottových vln je jednou z nejpřijatelnějších a nejpoužívanějších forem technické analýzy. Popisuje přirozený rytmus psychologie davu na trhu, který se projevuje ve vlnách.

Podstata teorie Elliottových vln

Teorii vln vytvořil Ralph Nelson Elliott, ovšem do povědomí široké veřejnosti jej dostal až Robert Prechter v sedmdesátých letech. Prechter zastával názor, že chování davu se opakuje v určitých vzorcích a trendech, které lze pozorovat i na finančních trzích. Podle Elliotta jsou tyto vlnové formace zrcadlem kolektivní psychiky – viditelným otiskem emocí a rozhodnutí velkého množství lidí.

Tyto vzorce se však zdaleka neobjevují jen v investování. Najdeme je všude tam, kde lidé jednají společně, tedy např. v pohybu cen nemovitostí, ve vývoji módních trendů nebo třeba v tom, kolik lidí se každý den rozhodne jet do práce metrem.

Teorie Elliottových vln je metoda analýzy trhu založená na myšlence, že trh vytváří stejné typy vzorců. Na menších časových rámcích se objevují stejné obrazce jako na těch dlouhodobějších – jen v menším měřítku. Tento princip se v Elliottově teorii označuje jako hierarchie stupňů.

Právě tyto opakující se tvary dávají analytikům cenné vodítko k tomu, co by se na trhu mohlo dít dál. Základní myšlenka Elliottových vln je jednoduchá:

• ceny se pohybují v impulzních fázích, které určují směr hlavního trendu
• střídají se s korekčními fázemi, které představují dočasné návraty proti trendu
• impulzní pohyb se většinou skládá z pěti vln vyššího stupně
• zatímco korekce tvoří tři vlny nižšího stupně

Podle této teorie nezáleží na tom, jaký časový rámec investor sleduje. Trh se totiž řídí stejnými vzorci bez ohledu na měřítko.

Co je teorie Elliottových vln?

V technické analýze představuje teorie Elliottových vln způsob, jak zkoumat dlouhodobé trendy v cenových grafech a jejich propojení s psychologií investorů. Takzvané „vlny“ jsou opakující se cenové vzorce, které se řídí určitými pravidly a pomáhají popsat, jak se trh chová.

Elliottova teorie byla vytvořena proto, aby umožnila rozpoznat a předvídat tyto vzorce na akciových trzích. Nejde však o přesnou vědu – vlny nenaznačují, co se stane s jistotou, nabízejí však pravděpodobné scénáře dalšího vývoje cen.

Jak Elliott vlny fungují?

Podle teorie Elliottových vln se trh pohybuje v různých typech vln, tedy cenových formací, které odhalují chování investorů. Každý z těchto vzorců může poskytnout vodítko k tomu, v jaké fázi cyklu se trh právě nachází.

Jedním ze základních typů jsou impulsní vlny – pohyby, které sledují hlavní trend. Obsahují pět menších vln, které mohou trvat jen několik hodin, stejně tak však i celé roky či desetiletí. Tyto impulzy pak střídají korekční vlny, jež představují krátkodobé návraty proti hlavnímu směru trhu.

Impulsní vlny mají tři pravidla:

• druhá vlna nesmí ustoupit o více než 100 % první vlny
• třetí vlna nesmí být kratší než vlna první, třetí a pátá
• vlna čtvrtá nesmí nikdy překonat vlnu třetí

Vedle impulsních vln existují korekční vlny, které spadají do vzorců po třech. Tyto vlny představují dočasné ústupy proti hlavnímu trendu a často slouží k „vyrovnání“ trhu po výrazném impulzu.

Korekční vlny mohou mít různé tvary a každá z těchto forem poskytuje investorům různé signály o možném dalším vývoji trhu. Zatímco impulzní vlny ukazují směr hlavního trendu, korekce pomáhají určit vhodné body pro vstup či výstup z pozice.

Jak obchodovat s využitím teorie Elliottových vln?

Jak na akcie v souvislosti s Elliottovými vlnami a jak vydělat peníze? Pokud si obchodník všimne, že se akcie pohybuje ve vzestupném trendu na impulsní vlně, může akcii nakoupit a držet, dokud nedokončí pátou vlnu. V tomto okamžiku (v očekávání obratu) může obchodník akcii prodat.

Základem této obchodní teorie je myšlenka, že se na finančních trzích opakují fraktální vzorce. V matematice se fraktální vzory opakují v nekonečném měřítku.

Obchodníci Elliottovu teorii vln úspěšně používají k prognózování cenových pohybů a modelů.

Dělení vln podle Elliotta

Podle Elliotta se vlny dělí na dva typy:

• impulzní vlny – jsou považovány za hlavní vlny, které se pohybují podle trendu cen
• korektivní vlny – jsou pokládány za střednědobé až krátkodobé vlny, které se pohybují proti trendu

Elliott dále tvrdil, že impulzní vlny se dělí na pět menších vln, z nichž dvě jsou korektivní vlny. Hlavní korektivní vlny se pak dělí na tři menší vlny.

Elliottovy vlny spolu s Fibonacciho poměry mohou přinášet velmi zajímavé výsledky, pokud jde o potenciální cenové cíle. Nejdůležitějšími Fibonacciho poměry jsou vedle úrovní 0 % a 100 % také úrovně 38,2 % a 61,8 %.

Spolu s impulzní vlnou lze za pomoci Fibonacciho poměrů potenciálně určit cílovou úroveň vlny.

Základy technické analýzy

Technická analýza akcií vychází z historických dat o cenách, objemu obchodů a časových rámců, které pomáhají odhalit trendy. Její předpoklad je jednoduchý – vše, co může cenu ovlivnit, už je v grafu zahrnuto. To znamená, že informace o firmě, ekonomice nebo náladě na trhu se nakonec promítnou do cenového pohybu.

Mezi nástroje technické analýzy patří:

• cenové grafy
• klouzavé průměry
• indikátory (RSI, MACD nebo Bollingerova pásma)
• trendové linie a formace (trojúhelníky, hlava a ramena nebo dvojité dno)

Každý z těchto nástrojů slouží k jinému účelu – některé odhalují směr trendu, jiné sílu momenta nebo překoupené a přeprodané úrovně trhu. Pro běžné investory jsou dnes snadno dostupné akcie grafy online, které umožňují sledovat vývoj trhů v reálném čase. Díky nim lze analyzovat krátkodobé i dlouhodobé trendy bez nutnosti drahých profesionálních platforem.

Akcie, grafy a struktura trendů

Když se analyzují akcie grafy, cílem není jen rozpoznat, zda cena roste nebo klesá, nýbrž porozumět tomu, proč se tak děje. Každý graf vypráví příběh o rovnováze mezi nabídkou a poptávkou – technická analýza pak umožňuje tento příběh číst a předvídat jeho další vývoj.

Investoři často kombinují různé nástroje. Zatímco klouzavé průměry pomáhají rozpoznat dlouhodobý trend, oscilátory upozorňují na možné obraty. Spojení s Elliottovou teorií pak umožňuje určit, v jaké fázi cyklu se trh nachází – zda je v růstové impulzní fázi, nebo v korekčním útlumu.

Akcie grafy online navíc umožňují zpětně testovat strategie, analyzovat historické vlnové struktury a hledat opakující se vzory. Moderní nástroje tak dávají běžným investorům možnosti, které byly dříve dostupné pouze profesionálním analytikům.

Binární opce a technická analýza

Koncept technické analýzy se uplatňuje i v obchodování s deriváty, např. v segmentu binárních opcí. Binární opce technická analýza vychází ze stejných principů – analýzy cenových pohybů, trendů a vzorců v grafech.

U těchto nástrojů, kde je výsledek obchodu „všechno nebo nic“, hraje přesné načasování vstupu klíčovou roli. Proto je porozumění grafům a technickým indikátorům zásadní. Obchodníci sledují krátkodobé signály, které naznačují, zda cena v blízké době poroste, nebo klesne.

Ačkoli se binární opce staly kontroverzním instrumentem kvůli riziku a spekulativní povaze, jejich princip názorně ukazuje, jak moc je technická analýza závislá na čtení grafů a interpretaci tržního chování.

Technická vs. fundamentální analýza

Aby bylo možné analyzovat trh v širších souvislostech, je třeba prvně pochopit rozdíl mezi technickou a fundamentální analýzou.

Fundamentální analýza zkoumá hodnotu společnosti z pohledu finančních výsledků, tržního postavení, hospodářského cyklu a makroekonomických ukazatelů. Pomáhá určit, zda je cena akcie podhodnocená nebo nadhodnocená vzhledem ke skutečné hodnotě firmy.

Technická analýza naopak předpokládá, že všechny tyto informace se už promítly do ceny. Nesnaží se tedy odhadnout, jaká by „správná“ cena měla být – sleduje, kam se skutečně pohybuje. Mnoho zkušených investorů kombinuje oba přístupy – fundamentální pro výběr vhodných akcií a technickou pro načasování nákupu a prodeje.

Síla technické analýzy v praxi

Technická analýza není exaktní věda. Nejde o předpověď budoucnosti s jistotou, nýbrž o nástroj, který pomáhá pochopit, co se na trhu děje a jaké jsou pravděpodobné scénáře – sleduje pohyb cen, trendy a opakující se vzorce, které vznikají díky chování investorů.

Díky těmto vzorcům mohou analytici odhadnout, kde by se cena mohla zastavit, obrátit nebo pokračovat v pohybu. Elliottovy vlny, trendové linie nebo indikátory tak fungují jako mapa – neříkají přesně, co se stane, nýbrž ukazují, kam by se trh mohl ubírat.

Moderní nástroje, jako jsou akcie grafy online, umožňují i běžnému investorovi sledovat trendy v reálném čase. Pomáhají rychle rozpoznat, kdy je trh na vrcholu, kdy klesá a kdy se může objevit příležitost k nákupu či prodeji. Díky tomu lze přemýšlet o obchodování strukturovaně, plánovat kroky a minimalizovat náhodu při rozhodování. I když není stoprocentní, stále poskytuje jasnější představu o dynamice trhu.