Dluhopisové ETF – které vybrat, výnosnost, porovnání

Dluhopisové ETF hrají klíčovou roli v portfoliích mnoha investorů. Nabízejí cestu k diverzifikaci, stabilizaci portfolia a generování příjmu. Co jsou dluhopisové fondy, jak fungují a jak do nich investovat?

Co jsou dluhopisové ETF

Dluhopisové ETF jsou burzovně obchodované fondy, které investují do portfolia dluhopisů. Místo aby člověk kupoval jednotlivé dluhopisy, které jsou často drahé a vyžadují značné znalosti trhu, koupí si jeden podíl v ETF, který drží diverzifikovaný koš dluhopisů.

Stejně jako akciová ETF či ETF Bitcoin, i dluhopisové ETF jsou obvykle pasivně spravovány. To znamená, že se snaží kopírovat výkonnost určitého dluhopisového indexu. Například ETF sledující index státních dluhopisů drží v portfoliu různé státní dluhopisy s různými splatnostmi a kupóny.

Díky své pasivní správě mají dluhopisové ETF obvykle nižší správcovské poplatky. Dluhopisové ETF vyplácejí investorům úrokové výnosy z držených dluhopisů, často ve formě pravidelných měsíčních nebo čtvrtletních dividend.

Nejlepší dluhopisové ETF

Vybrat nejlepší dluhopisové ETF je velmi subjektivní. Závisí to na individuálních cílech, toleranci k riziku a investičním horizontu každého investora. Neexistují univerzálně „nejlepší“ dluhopisové ETF, protože to, co je ideální pro jednoho, nemusí být pro druhého.

Nicméně, lze se podívat na populární a dobře hodnocené dluhopisové ETF, které jsou vhodné pro většinu drobných investorů hledajících diverzifikaci a stabilní příjem. Obecně se doporučuje zaměřit se na globální dluhopisové ETF s investičním ratingem, které nabízejí širokou diverzifikaci a nízké náklady.

Oblíbené a často doporučované globální dluhopisové ETF:

• iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF (AGGG / IE00B3F81409)
• Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF (VAGF / IE00BG47KH54)
• SPDR Bloomberg Global Aggregate Bond UCITS ETF (GLAE / IE00BF1QPL78)

Níže je srovnání nejvýznamnějších dluhopisových ETF zohledňující výkon, velikost fondu a výši nákladů na správu.

ETF	Velikost fondu (mld USD)	Výkonnost za 1 rok	Roční výnos (YTM)	Náklady (TER)	Typ dluhopisů
Vanguard Total Bond Market (BND)	105 mld USD	~11,6 %	~3,4 %	0,03 %	Investiční rating, široce rozložené
iShares Core US Aggregate Bond (AGG)	105 mld USD	cca +5 %	~3,4 %	0,03 %	Stejné jako BND, široký trh
Vanguard Total International Bond (BNDX)	60 mld USD	~9,99 %	~4,7 %	0,07 %	Mezinárodní, měnově zajištěné
Vanguard Intermediate‑Term Corporate (VCIT)	52 mld USD	~14,8 %	~4,0 %	0,04 %	Střednědobé korporátní dluhopisy
iShares iBoxx $ Inv‑Grade Corp (LQD)	~30 mld USD	—-	~5,2 %	0,14 %	Investiční rating korporáty
iShares Broad USD High Yield (USHY)	~22 mld USD	~7,64 %	~7,4 %	0,08 %	Vysoký výnos (junk) korporáty
SPDR Bloomberg High Yield (JNK)	9,4 mld USD	—-	~6,5 %	0,40 %	Vysoký výnos (junk)
iShares 20+ Year Treasury (TLT)	49 mld USD	+1 % až –7 %	~4,4–4,7 %	0,15 %	Dlouhodobé státní dluhopisy

Treasury Bonds

Treasury Bonds jsou ETF zaměřené na americké pokladniční poukázky. Jedná se o krátkodobé dluhopisy vydávané americkou vládou, které mají splatnost obvykle do jednoho roku. Jsou považovány za jedny z nejbezpečnějších investic na světě, protože nesou velmi nízké úvěrové riziko.

Mezi nejznámější ETF zaměřených na americké pokladniční poukázky (nebo krátkodobé státní dluhopisy USA) patří:

ETF	Splatnost dluhopisů	Velikost fondu(mld USD)	Výnos (YTM/YTD)	Náklady (TER)	Distribuce	Poznámka
iShares USD Treasury Bond 0–1 yr UCITS ETF (Acc)	0–1 rok	cca 14,745	YTD +4,82 %	0,07 %	Akumulace	Největší a nejlevnější krátkodobý US Treasury ETF
iShares USD Treasury Bond 7–10 yr UCITS ETF (Acc)	7–10 let	cca 3,95	YTM 4,13 % k 30. 6. 2025	0,07 %	Akumulace	Úrokové výnosy (kupony) v ETF se akumulují a reinvestují do ETF
iShares USD Treasury Bond 20+ yr UCITS ETF USD (Acc)	> 20 let	cca 1,95	– (distribuce nahrazena akumulací)	0,07 %	Akumulace	Vyšší úrokové riziko, citlivost
iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Acc)	Korporátní	cca 3,50	YTM 5,22 % k 27. 6. 2025	0,20 %	Akumulace	Vyšší výnos, střední riziko; sleduje index iBoxx® USD Liquid Investment Grade

ETF iShares USD Treasury Bond 0-1yr UCITS (Acc) je nejlevnější a největší ETF, který sleduje index IDC US Treasury Short Term.

Proč investovat do ETF dluhopisů

ETF dluhopisy se staly velmi populárním nástrojem. Nabízejí specifické výhody oproti přímému nákupu jednotlivých dluhopisů i oproti tradičním dluhopisovým podílovým fondům. Proč do nich investovat a jaká jsou naopak rizika?

Výhody ETF dluhopisů:

1. Diverzifikace: S nákupem jednoho dluhopisového ETF se získá okamžitý přístup k širokému portfoliu stovek, nebo dokonce tisíců různých dluhopisů.
2. Nízké náklady: Většina dluhopisových ETF je spravována pasivně, když se snaží pouze kopírovat výkonnost určitého dluhopisového indexu, nikoli ho aktivně překonávat. Díky tomu jsou jejich roční správní poplatky obvykle výrazně nižší.
3. Vysoká likvidita a flexibilita: Obchodují se na burze po celý obchodní den, stejně jako akcie. Lze je koupit a prodat kdykoli během obchodních hodin za aktuální tržní cenu.
4. Generování příjmu: ETF dluhopisy vyplácejí pravidelné dividendy, které pocházejí z úrokových plateb dluhopisů v portfoliu fondu.
5. Transparentnost: Vzhledem k tomu, že dluhopisová ETF kopírují index, je složení jejich portfolia veřejně dostupné a denně aktualizované.
6. Snadná dostupnost: Lze je snadno koupit a prodat prostřednictvím většiny online brokerů (jako jsou XTB, Degiro, Interactive Brokers), kteří nabízejí přístup k mezinárodním burzám.

Dluhopisová ETF jsou vynikajícím nástrojem pro diverzifikaci, stabilizaci portfolia a získání stabilního příjmu s nízkými náklady a vysokou likviditou. Jsou ideální pro dlouhodobé investory, kteří si budují vyvážené portfolio.

Nevýhody ETF dluhopisů:

1. Cena vs. úrokové sazby: Toto je nejvýznamnější riziko. Pokud úrokové sazby v ekonomice rostou, hodnota stávajících dluhopisů (a tím i dluhopisových ETF) klesá, protože nově vydávané dluhopisy nabízejí vyšší výnosy. Naopak, pokles úrokových sazeb hodnotu ETF zvyšuje.
2. Riziko selhání emitenta: Riziko, že emitent dluhopisu (vláda, firma) nebude schopen splatit jistinu nebo úroky. Toto riziko je obecně nízké u státních dluhopisů, avšak výrazně vyšší u korporátních dluhopisů a zejména u vysoce výnosových, spekulativních dluhopisů.
3. Inflační riziko: I když dluhopisy generují nominální výnosy, inflace může snižovat reálnou kupní sílu budoucích úrokových plateb a splacené jistiny. Pokud výnos dluhopisu nepřekoná inflaci, investice reálně ztrácí hodnotu.
4. Poplatky: Ačkoli jsou poplatky obecně nízké, stále snižují celkové výnosy. Navíc je potřeba počítat s transakčními poplatky brokera a s rozdílem mezi nákupní a prodejní cenou (spread).
5. „Neomezená“ splatnost fondu: Na rozdíl od jednotlivých dluhopisů, které mají pevné datum splatnosti, dluhopisové ETF obvykle nemají datum splatnosti. Portfolio se neustále obměňuje a reinvestuje.

Je však klíčové si být vědom rizik spojených s úrokovými sazbami a inflací, a vždy vybírat ETF, který odpovídá individuálnímu investičnímu plánu a toleranci k riziku.

Co jsou dluhopisové fondy

Dluhopisové fondy jsou jedním z nejoblíbenějších způsobů, jak investovat do dluhopisů, aniž by investor musel kupovat jednotlivé dluhopisy.

Fond nejprve shromáždí peníze od velkého počtu drobných i větších investorů. Ti si za své peníze kupují podílové listy fondu, čímž se stávají jeho podílníky. Shromážděný kapitál spravuje tým profesionálních portfolio manažerů. Jejich úkolem je na základě předem definované investiční strategie fondu nakupovat a prodávat různé typy dluhopisů.

Dluhopisy v dluhopisovém fondu generují výnosy dvěma hlavními způsoby:

• úrokové platby (kupóny): Emitenti dluhopisů pravidelně vyplácejí úroky (kupóny) fondu.
• změna ceny dluhopisů: Hodnota dluhopisů ve fondu se mění v závislosti na tržních podmínkách (např. úrokových sazbách). Pokud cena dluhopisů roste, roste i hodnota fondu, a naopak.

Fond výnosy buď pravidelně vyplácí investorům (dividendy), nebo je reinvestuje zpět do fondu, čímž zvyšuje hodnotu podílového listu. Klíčovou výhodou je, že dluhopisový fond drží stovky, někdy i tisíce různých dluhopisů. To výrazně snižuje riziko spojené s případným selháním jednoho emitenta dluhopisů.

Dluhopisové fondy vs. dluhopisové ETF

Ačkoliv se oba investiční nástroje zaměřují na dluhopisy a umožňují diverzifikaci, jejich fungování, struktura a dopady na investora se výrazně liší. Zde jsou hlavní rozdíly:

Správa:

• Dluhopisové fondy: Mohou být aktivně spravované. Portfolio manažeři se snaží překonat výkonnost trhu (nebo benchmarku) aktivním výběrem dluhopisů a načasováním obchodů.
• Dluhopisové ETF: Jsou převážně pasivně spravované. Sledují konkrétní index a nemají za cíl ho překonávat.

Obchodování:

• Dluhopisové fondy: Cena se stanovuje jednou denně. Podíly se nakupují/prodávají přímo u správce fondu nebo jeho distributora za tuto denní cenu.
• Dluhopisové ETF: Obchodují se průběžně na burze po celý obchodní den jako akcie. Lze je koupit nebo prodat kdykoli během dne za aktuální tržní cenu.

Poplatky:

• Dluhopisové fondy: Často mají vyšší správní poplatky, protože zahrnují náklady na aktivní správu a marketing. Mohou mít i vstupní/výstupní poplatky.
• Dluhopisové ETF: Obecně mají nižší správní poplatky díky pasivní správě. Účtují se běžné poplatky za obchodování na burze (provize brokerovi).

Transparentnost:

• Dluhopisové fondy: Aktuální složení portfolia nemusí být vždy dostupné v reálném čase.
• Dluhopisové ETF: Složení portfolia je většinou veřejně dostupné a aktualizované denně (díky indexové povaze).

Likvidita:

• Dluhopisové fondy: Není okamžitá. Mezi zadáním pokynu a jeho vypořádáním může být prodleva (např. 1-3 pracovní dny), protože fond musí provést nákup/prodej podkladových dluhopisů.
• Dluhopisové ETF: Velmi vysoká. Lze kdykoli během obchodních hodin vstoupit do pozice nebo z ní vystoupit za aktuální tržní cenu.

Lze uzavřít, že dluhopisové fondy mohou být atraktivní pro ty, kteří preferují aktivní správu, nebo pro investory, kteří si potrpí na osobní poradenství v bance či u finančního poradce a jsou ochotni za to zaplatit vyšší poplatky.

Dluhopisové ETF jsou ideální pro investory, kteří hledají nízké náklady, vysokou transparentnost a flexibilitu obchodování na burze. Jsou preferovány pro pasivní investiční strategie a pro ty, kteří si portfolio spravují sami (nebo s pomocí robo-advisorů).

Jak fungují dluhopisy

Dluhopisy představují jeden z nejstarších a nejdůležitějších investičních nástrojů. Jak fungují dluhopisy? Dluhopis je půjčka. Když si člověk koupí dluhopis, ve skutečnosti půjčuje peníze nějakému subjektu – nejčastěji vládě, obci nebo firmě.

Tento subjekt, tzv. emitent, se na oplátku zavazuje, že investorovi peníze v budoucnu vrátí (splatí jistinu) a po dobu trvání půjčky mu bude pravidelně vyplácet úrok (tzv. kupón).

Velmi jednoduše si to lze představit jako situaci, kdy má někdo (emitent) firmu, potřebuje peníze na rozšíření výroby, avšak nechce si brát bankovní úvěr. Rozhodne se tedy „vydat dluhopisy“, které budou mít definované parametry jako jmenovitá hodnota, úrok, datum splatnosti a frekvence výplaty kupónů.

Investor si tento dluhopis koupí. Tím firmě půjčí peníze. Po dobu splatnosti mu firma (emitent) pravidelně vyplácí předem stanovený úrok. Pokud by dluhopis měl nominál např. 10 000 Kč a kupón 3 % ročně, bude investor dostávat každý rok 300 Kč. K datu splatnosti emitent vrátí celou jmenovitou hodnotu dluhopisu a vyplatí poslední kupón. Tím je investice u konce.

U dluhopisů je investor věřitelem. Nemá žádné hlasovací právo ani podíl na ziscích.

Kde koupit dluhopisy

Koupit dluhopisy dnes mohou i drobní investoři. Záleží na typu dluhopisu a na tom, zda se jedná o novou emisi (primární trh), nebo o již obchodované dluhopisy (sekundární trh).

Zde jsou hlavní možnosti, kde koupit dluhopisy:

Státní dluhopisy

Česká republika pravidelně vydává státní dluhopisy, které jsou považovány za jedny z nejbezpečnějších investic v ČR.

• Primární trh:
  • Banky a instituce: Nejčastěji se kupují prostřednictvím smluvních distributorů Ministerstva financí ČR. Většinou jde o velké banky jako ČSOB a Česká spořitelna. Lze je pořídit osobně na jejich pobočkách. Platí se poplatky za nákup (obvykle fixní částka, např. 250-500 Kč).
  • Elektronický přístup: Pohodlnější možností je nákup online prostřednictvím elektronického přístupu ke správě majetkového účtu na webu Ministerstva financí ČR (Spořicí státní dluhopisy). K tomu je potřeba elektronická identita. Tento způsob nákupu je obvykle bez poplatků.
• Sekundární trh:
  • Některé státní dluhopisy se dají koupit i na Burze cenných papírů Praha, avšak pro drobné investory to nemusí být vždy výhodné kvůli likviditě a vysokým jmenovitým hodnotám. Spíše je to doména větších investorů a institucí.

Korporátní (firemní) dluhopisy

Tyto dluhopisy vydávají soukromé společnosti a bývají rizikovější než státní, avšak nabízejí potenciálně vyšší výnosy.

• Primární trh:
  • Banky a obchodníci s cennými papíry: Větší, renomované firmy často vydávají dluhopisy, které jsou distribuovány přes velké banky nebo obchodníky s cennými papíry. Je třeba sledovat oznámení o nových emisích.
  • Online dluhopisové platformy: V ČR existují specializované platformy, které zprostředkovávají prodej firemních dluhopisů menším investorům. Příkladem je Dluhopisomat.cz. Tyto platformy shromažďují nabídky od různých emitentů a umožňují snadný online nákup.
  • Přímo od emitenta: Některé menší firmy nabízejí své dluhopisy přímo na svých webových stránkách nebo prostřednictvím svých interních distributorů. Zde je nutné být velmi opatrný a důkladně si prověřit důvěryhodnost firmy.
• Sekundární trh:
  • Burza cenných papírů Praha: Některé korporátní dluhopisy se obchodují na této burze. Lze je koupit přes svého brokera (např. Fio banka, Patria Finance, Cyrrus). Nabídka pro retailové investory však není vždy široká a likvidita může být omezená.
  • Dluhopisová tržiště: Některé platformy se snaží vytvářet i sekundární tržiště, kde lze koupit nebo prodat již vydané dluhopisy.

Před nákupem je nutné si vždy pečlivě přečíst emisní podmínky (u jednotlivých dluhopisů) nebo klíčové informace pro investory a prospekt (u fondů a ETF). Zde jsou všechny důležité informace o rizicích, výnosech, poplatcích a splatnosti.

Dluhopisové fondy a ETF

Toto je pro drobné investory často nejjednodušší a nejefektivnější cesta k investování do diverzifikovaného portfolia dluhopisů.

• Dluhopisové fondy:
  • Koupit je lze u většiny bank nebo u investičních společností (např. Conseq, Amundi, Generali Investments) a jejich distributorů.
  • Nabízejí aktivní správu a diverzifikaci, avšak s vyššími poplatky a cenou jednou denně.
• Dluhopisové ETF:
  • Koupit je lze u online brokerů, kteří nabízejí přístup k zahraničním burzám. Mezi oblíbené v ČR patří XTB, Degiro, Interactive Brokers.
  • Nabízejí pasivní správu, nízké poplatky a obchodování v reálném čase. Poskytují přístup k široké škále dluhopisů z celého světa (státní, korporátní, rozvíjející se trhy atd.).

Pro drobného investora, který hledá diverzifikaci a jednoduchost, jsou dluhopisové ETF nebo dluhopisové fondy často nejlepším a nejbezpečnějším řešením.

Jak koupit státní dluhopisy

V České republice se státní dluhopisy prodávají jako tzv. Dluhopisy Republiky, které vydává Ministerstvo financí ČR a jsou určeny přímo pro fyzické osoby.

Dluhopis Republiky lze pořídit už od symbolické částky 1 000 Kč. Kolik přesně investor získá na úrocích, se dozví v době, kdy se dluhopisy začínají prodávat. Odvíjí se to od aktuálních tržních úroků. Pokud někdo potřebuje své peníze dříve, může si dluhopisy nechat předčasně vyplatit, a to bez jakýchkoli poplatků nebo pokut.

Jsou dvě hlavní možnosti, jak koupit státní dluhopisy:

1. Online z domova: Toto je nejlepší a nejlevnější cesta. Stačí mít elektronickou identitu (Identitu občana, eObčanku) a vše zařídit přes web Ministerstva financí ČR. Dluhopisy si tam lze koupit, kontrolovat svůj účet a spravovat je, aniž by bylo třeba kamkoli chodit.
2. Osobně v bance: Lze zajít na vybrané pobočky bank, které prodej Dluhopisu Republiky zprostředkovávají (například Česká spořitelna nebo ČSOB). Banky si však mohou za své služby účtovat poplatky.

Ministerstvo financí vypisuje upisovací období pro nové emise Dluhopisu Republiky. Je potřeba sledovat aktuální oznámení na webu www.sporicidluhopisycr.cz. Emise na sebe často navazují.

Nejlepší dluhopisy

Otázka „jaké jsou nejlepší dluhopisy“ nemá jednoduchou odpověď, protože stejně jako u nejlepších dluhopisových ETF výběr „nejlepších“ vždy závisí na individuálních investičních cílech, toleranci k riziku a časovém horizontu.

Při výběru nejlepších dluhopisů se lze řídit těmito pravidly a kritérii:

1. Kvalita emitenta (vydavatele dluhopisu): Nejdůležitější kritérium. Je dobré se zajímat o historii firmy/státu, finanční stabilitu, důvěryhodnost majitelů a transparentnost. Využít lze ratingové agentury, které hodnotí důvěryhodnost dlužníka.
2. Rizikovost (rating):
   • Vyšší výnos = vyšší riziko: Obecně platí, že čím vyšší výnos dluhopis nabízí, tím vyšší riziko s ním souvisí.
   • Scorecard Ministerstva financí: Pro posouzení rizikovosti firemních dluhopisů lze využít jednoduchý a rychlý nástroj Ministerstva financí pro počáteční posouzení dluhopisů.
3. Způsob zajištění: Nejlepší dluhopisy jsou kryté nemovitostmi nebo jiným majetkem pro případ, že emitent nebude schopen dostát svým závazkům.
4. Roční výnos a četnost výplaty: Porovnávat výnosy s jinými investicemi a zvážit, jak často člověk chce výnosy získávat. Přehnaně vysoké výnosy (např. 20 %) by měly být varovným signálem.
5. Doba splatnosti:
   • Kratší splatnost: Nižší výnos, avšak také nižší riziko a rychlejší návratnost investice.
   • Delší splatnost: Potenciálně vyšší výnos, avšak vyšší expozice vůči výkyvům trhu a delší čekání na návrat kapitálu.
6. Likvidita: Některé dluhopisy se obchodují častěji než jiné. U firemních dluhopisů, které nejsou obchodovány na burze, může být likvidita nízká.

Tipy pro začínající investory:

• Státní dluhopisy České republiky: Jsou považovány za bezpečné a vhodné pro začátečníky.
• Dluhopisové fondy: Mohou být dobrým řešením, protože nabízejí diverzifikaci a správu profesionály, což snižuje riziko a zjednodušuje investování.
• Diverzifikace: Rozložit investice do více dluhopisů nebo typů aktiv, aby se snížilo celkové riziko portfolia.

Každá investice s sebou nese určitou míru rizika, a to i když člověk má ty nejlepší dluhopisy.

ETF co to je

ETF je zkratka pro Exchange Traded Fund, což v překladu znamená burzovně obchodovaný fond.

Lze si to představit jako velký koš investic (například akcií různých firem, dluhopisů, nebo komodit), který je obchodován na burze podobně jako jedna jediná akcie.

Funguje to tak, že místo aby si člověk kupoval jednotlivě akcie každé firmy v indexu (např. S&P 500), koupí si jen jeden podíl v ETF. Tento ETF fond pak drží akcie všech těchto firem v daném poměru, takže automaticky kopíruje výkon celého indexu.

S jednou investicí tak člověk získá okamžitý přístup k širokému portfoliu aktiv, čímž se rozkládá riziko. Většina ETF je pasivně spravovaná, což znamená, že nepotřebují drahé portfolio manažery, a proto mají nízké roční poplatky.

Další výhodou je transparentnost. Investor vždy ví, do čeho je ETF investováno, protože kopíruje veřejně dostupný index.

ETF investice

Když se mluví o „ETF investicích“, nabízí se škála možností, do čeho všeho lze prostřednictvím ETF investovat. Zde jsou hlavní typy a kategorie ETF investic:

• Akciové ETF: Investují do portfolia akcií a sledují výkonnost akciových indexů. Kopírují velké tržní indexy (např. S&P 500, MSCI World, FTSE All-World, STOXX Europe 600).
• Dluhopisové ETF: Investují do portfolia dluhopisů a sledují dluhopisové indexy. Mohou to být státní dluhopisy, korporátní dluhopisy nebo komunální dluhopisy. Dále se dělí podle splatnosti (krátkodobé, střednědobé, dlouhodobé).
• Komoditní ETF: Investují do komodit nebo sledují ceny komodit (často přes deriváty) jako je zlato, stříbro, ropa, zemní plyn, zemědělské plodiny.
• Měnové ETF: Sledují výkonnost jedné měny nebo koše měn vůči jiné měně.
• Realitní ETF: Investují do společností, které vlastní nebo spravují nemovitosti. Umožňují investovat do nemovitostí bez jejich přímého nákupu.
• Kryptoměnové ETF: Sledují cenu jedné kryptoměny (např. Bitcoin ETF) nebo koše kryptoměn. Mohou investovat přímo do kryptoaktiv nebo do firem souvisejících s kryptoměnami, případně používat deriváty.

Investice do ETF probíhá podobně jako nákup akcií. Je potřeba brokerský účet u online brokera (např. XTB, Degiro, Interactive Brokers). Na této platformě se pak vyhledá konkrétní ETF podle jeho názvu a zadá pokyn k nákupu.

Jak koupit akcie a ETF – srovnání brokerů 2025

Pro nákup akcií a ETF existují různé možnosti:

• investiční platformy, které vše vyřeší za klienta
• brokeři, kteří klientům umožňují přístup na burzu

Pro investování je vždy potřeba zvolit prostředníka – ať už investiční platformu či brokera. Jedná se o důležité rozhodnutí, kterému by měl každý věnovat dostatek času a přečíst si o daném brokerovi recenze. Bohužel neexistuje jeden univerzální a pro všechny výhodný broker. Každý nabízí jiné služby, jinou kvalitu zákaznické podpory, jiné poplatky a jinou míru pokročilosti.

Investiční platformy – vše vyřešeno za klienta

Investiční platformy slibují revoluci v přístupu k investování. Nabízí jednoduché a intuitivní rozhraní, které umožňuje i naprostým laikům investovat do široké škály aktiv. Platformy se starají o výběr investičních strategií, nákup a prodej aktiv, reinvestování dividend a další administrativní úkony. Klient tak nemusí mít žádné znalosti o investování a může se spolehnout na to, že se o jeho peníze postará profesionální tým.

• Portu – poplatek od 0,6 % ročně

Existuje mnoho různých investičních platforem, které se liší nabídkou služeb, poplatky a investičními strategiemi. Některé platformy se zaměřují na pasivní investování do indexových fondů, zatímco jiné nabízí aktivně spravované portfolio. Platformy se také liší v minimální výši investice, která se může pohybovat od několika stokorun až po statisíce korun.

Brokeři – nákup akcií a ETF vlastnoručně

Brokeři jsou licencované společnosti, které zprostředkovávají nákup a prodej cenných papírů na burze. Poskytují klientům platformu pro zadávání pokynů a zajišťují jejich realizaci. Brokeři obvykle za své služby účtují poplatky, které se liší v závislosti na typu obchodu, objemu obchodu a dalších faktorech.

1. XTB – nejpopulárnější broker v České republice
2. eToro – přes 30 miliónů uživatelů, možnost kopírovat jiné investory
3. Degiro – jeden z nejpoužívanějších brokerů v Evropě

Existuje mnoho různých brokerů, kteří se liší nabídkou služeb, poplatky a obchodními platformami. Někteří brokeři se zaměřují na online obchodování, zatímco jiní nabízí i osobní přístup. Brokeři se také liší v dostupných trzích, na kterých klientům umožňují obchodovat.

Zde je několik faktorů, které je třeba zvážit při výběru investiční platformy nebo brokera:

• Poplatky: Poplatky za obchody, vklady a výběry se mohou u jednotlivých brokerů lišit.
• Platforma: Platforma brokera by měla být uživatelsky přívětivá a nabízet funkce, které uživatel potřebuje.
• Nabídka instrumentů: Broker by měl nabízet akcie a ETF, které chce uživatel nakupovat.
• Regulace: Broker by měl být regulován renomovaným úřadem.

Níže jsou zmíněné investiční platformy a brokeři podrobněji popsány a srovnány. Všichni disponují licencí od ČNB, která zároveň dohlíží na jejich provoz.

XTB

XTB je licencovaný broker, který umožňuje investovat do široké škály aktiv, včetně akcií (více než 2 000 akcií), ETF (přes 1 500 ETF), forexu a komodit. Nabízí dva typy investičních účtů – standardní účet pro začátečníky a pro účet, který je vhodný pro zkušené investory s vysokým objemem obchodů.

XTB se vyznačuje nízkými poplatky a transparentním obchodováním. Poplatky za obchodování s akciemi, ETF a instrumenty CFD jsou zdarma. XTB neúčtuje žádné poplatky za vklady ani výběry (jen při minimální částce). Vklad bankovním převodem je bez poplatku. V případě platby kartou nebo prostřednictvím služby PayPal činí poplatek 0,77 %. U XTB je možné vytvořit vlastní investiční strategii ETF. Investor si sám rozloží portfolio a měsíčně zasílanou částku sám investuje podle vlastního rozložení portfolia.

Platforma nabízí velkou škálu nástrojů a funkcí. Například platforma xStation, která je uživatelsky přívětivá a umožňuje obchodování online i z mobilu. Dále nabízí vzdělávací materiále a pokročilé nástroje pro analýzu trhu a investování.

Investoři s malým kapitálem si mohou dovolit investovat do drahých akcií díky možnosti investovat do zlomků akcií. XTB Invest umožňuje investorům podílet se na ziscích z obchodů zkušených traderů.

XTB je skvělá volba pro investory, kteří hledají spolehlivého brokera s širokou nabídkou investičních nástrojů, nízkými poplatky a uživatelsky přívětivou platformou.

U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

Portu

Portu je online investiční platforma, která umožňuje investovat do širokého spektra aktiv, a to i s malými částkami. Platforma je intuitivní a snadno se používá, a proto je vhodná i pro začátečníky.

Portu je vhodné pro všechny, kteří chtějí dobré zhodnocení peněz, zajištění důchodu, investování do budoucnosti dětí, budování pasivního příjmu a investování do širokého spektra aktiv.

Portu není ideální pro zkušené investory, kteří preferují plnou kontrolu nad svými investicemi, touží investovat do specifických aktiv, která platforma nenabízí, nebo primárně hledají platformu s nejnižšími možnými poplatky.

Portu automaticky diverzifikuje portfolio a snižuje tak riziko. Nabízí širokou škálu aktiv, včetně akcií, dluhopisů, ETF, kryptoměn a nemovitostí.

Jednou z novinek, kterou Portu začalo v roce 2024 nabízet, je dlouhodobý investiční produkt od Portu, který funguje jako nová forma spoření na důchod. Tzv. DIP od Portu navíc umožňuje čerpat úsporu na dani z příjmu a zároveň příspěvek od zaměstnavatele.

Uživatelům nabízí Portu dispozici je kvalitní zákaznickou podporu, která ráda zodpoví všechny dotazy. Díky všem těmto benefitům je Portu skvělou volbou pro všechny, kteří chtějí investovat do svého budoucího já a budovat si cestu k finanční svobodě.

Portu má minimální částku vkladu 500 Kč. Nemá žádné poplatky za výběr, vklad ani konverzi. Portu nabízí různé investiční produkty. Při výběru „Portfolia na míru“ je roční poplatek od 1 % (při fixaci od 0,6 %) z hodnoty spravovaného majetku. Další možností je například „Vlastní strategie“ pro zkušenější investory, kde je roční poplatek 0,79 – 1,69 % (při fixaci od 0,47 %).

eToro

eToro je investiční platforma, která umožňuje uživatelům nakupovat a prodávat akcie, ETF, kryptoměny a další aktiva. Platforma je dostupná online i v mobilní aplikaci a je uživatelsky přívětivá.

eToro je vhodné pro všechny typy investorů, od začátečníků až po zkušené profesionály. Platforma nabízí širokou škálu investičních nástrojů a funkcí, které uspokojí potřeby každého investora.

Jednou z hlavních výhod, které eToro umožňuje, je kopírovat obchodní strategie zkušených investorů, a také nabízí širokou škálu vzdělávacích materiálů, které pomohou investorům naučit se o investování.

eToro umožňuje investovat do akcií z více než 17 burz po celém světě a umožňuje investovat do ETF, které sledují různé tržní indexy, sektory a aktiva. Každý může investovat do více než 100 kryptoměn. Také umožňuje investovat do komodit, jako je zlato, ropa a zemní plyn nebo obchodovat s forexem, tj. s měnovými páry.

Online investiční platforma eToro si účtuje nízké poplatky ve výši 1-2 $ za obchodování s akciemi a ETF. Dále účtuje poplatek za spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) u kryptoměn. eToro neúčtuje žádné poplatky za vklady v USD, EUR a GBP. Za vklady v jiných měnách se účtuje poplatek za konverzi. Za výběry se vždy účtuje poplatek okolo 125 CZK (5 $).

eToro je investiční platforma pro více aktiv. Hodnota vašich investic může růst nebo klesat. Váš kapitál je vystaven riziku.

Existuje celá řada brokerů a investičních platforem – začínajícím investorům je doporučeno raději začít u investičních platforem typu Portu.