DAX index – vývoj, graf, jak investovat

Německý akciový index DAX patří mezi nejvýznamnější ukazatele vývoje evropského kapitálového trhu. Sleduje výkon největších německých společností obchodovaných na frankfurtské burze a je často vnímán jako barometr celé ekonomiky eurozóny. V posledních letech prošel důležitou změnou ze struktury DAX 30 na rozšířený DAX 40, čímž se stal lépe diverzifikovaným a robustnějším indexem.

Co je to index

Index je statistický ukazatel, který měří vývoj určité skupiny aktiv – nejčastěji akcií – podle předem stanovených pravidel. V případě akciových indexů jde o soubory vybraných akciových titulů, které reprezentují určitý trh, sektor nebo region. Indexy slouží jako měřítko výkonnosti celého trhu nebo jeho části a umožňují investorům jednoduše sledovat, jak se trh vyvíjí v čase.

Akciové indexy

Například index DAX sleduje vývoj akcií největších německých firem obchodovaných na burze ve Frankfurtu. Hodnota indexu se vypočítává na základě tržní kapitalizace jednotlivých společností a jejich váhy v indexu. Akciové indexy jako DAX, S&P 500 nebo Dow Jones jsou široce používané nejen analytiky a investory, nicméně také jako podkladová aktiva pro investiční produkty, jako jsou ETF nebo deriváty.

Co je DAX index a jak funguje

DAX index (Deutscher Aktienindex) je hlavní akciový index německé burzy Frankfurter Wertpapierbörse a patří mezi nejdůležitější akciové indexy v Evropě. Sleduje vývoj 40 největších a nejlikvidnějších společností obchodovaných na tzv. Prime Standard trhu, které mají sídlo v Německu nebo zde generují převážnou část svých tržeb.

Základní charakteristiky:

• Zkratka: DAX (někdy označován jako DAX Performance Index).
• Počet titulů: Od září 2021 40 firem (dříve 30 – tzv. DAX 30).
• Základní datum: 30. prosince 1987, kdy byl index stanoven na 1 000 bodů.
• Metodika: Tržně vážený index (na základě volně obchodovatelných akcií – free float).
• Reinvestice dividend: Na rozdíl od některých jiných indexů zahrnuje DAX i reinvestované dividendy.

Jak DAX funguje

• Výběr společností: Společnosti jsou vybírány na základě tržní kapitalizace a obchodní aktivity (likvidity). Seznam je pravidelně aktualizován společností Deutsche Börse.
• Váha v indexu: Čím vyšší je tržní hodnota volně obchodovaných akcií firmy, tím větší vliv má její cena na celý DAX index.
• Sektorové zastoupení: Index obsahuje firmy z různých odvětví – průmysl, automobilky, zdravotnictví, finance, technologie atd.

Mezi známé společnosti v DAX indexu patří Siemens, Volkswagen, SAP, Bayer, Allianz nebo Mercedes-Benz Group. Tento index je považován za „barometr německé ekonomiky“ a zároveň významný ukazatel pro investory sledující evropské trhy.

DAX 30 vs. DAX 40 – změny v indexu

V září 2021 došlo k významné změně německého akciového indexu DAX, kdy se počet jeho komponent rozšířil z 30 na 40 společností. Tato změna, označovaná jako přechod z DAX 30 na DAX 40, měla za cíl zvýšit diverzifikaci indexu a lépe odrážet strukturu německé ekonomiky.

Hlavní důvody rozšíření

Mezi nově zařazené firmy patří například Airbus, Zalando, Siemens Healthineers, HelloFresh a Symrise. Tyto společnosti přinesly do indexu nové sektory a přispěly k jeho modernizaci.

• Lepší sektorové zastoupení: Přidáním deseti nových společností se index stal méně koncentrovaným a zahrnuje širší spektrum odvětví, včetně technologií, zdravotnictví a e-commerce.
• Reakce na skandál Wirecard: Po účetním skandálu společnosti Wirecard byla zavedena přísnější pravidla pro zařazení do indexu, včetně požadavku na pozitivní EBITDA a auditované účetní závěrky.
• Zvýšení konkurenceschopnosti: Rozšířený index lépe konkuruje jiným globálním indexům, jako jsou S&P 500 nebo CAC 40, a poskytuje investorům komplexnější pohled na německý trh.

Celkově přechod z DAX 30 na DAX 40 představuje krok směrem k modernějšímu a reprezentativnějšímu indexu, který lépe odráží současnou ekonomickou realitu Německa.

ETF fondy na DAX index

Německý index DAX 40 reprezentuje největší a nejvýznamnější společnosti obchodované na frankfurtské burze a je považován za klíčový ukazatel ekonomické výkonnosti eurozóny. Pro dlouhodobé investory z Česka, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio směrem k evropskému trhu, je investice do ETF fondů kopírujících DAX atraktivní a snadno realizovatelná.

ETF název	Třída aktiv	Index / Strategie	Výnos 5 let p.a.	TER	Velikost fondu (AUM)	Dividendy	Další specifika
iShares Core DAX UCITS ETF (EXS1)	Akcie	DAX 40 (fyzičtě)	cca 5–6 %	0,16 %	~8 mld. €	ANO -výplata	Domicil Německo, distribuční, velmi likvidní
Xtrackers DAX UCITS ETF 1C	Akcie	DAX 40 (fyzičtě)	cca 5–6 %	0,09 %	~2 mld. €	NE -(akumulační)	Domicil Lucembursko, daňově výhodnější
Amundi DAX UCITS ETF	Akcie	DAX 40 (fyzičtě)	cca 5–6 %	0,08 %	~0,5 mld. €	NE -(akumulační)	Nízké TER, rostoucí obliba
Lyxor DAX (DR) UCITS ETF	Akcie	DAX 40 (fyzičtě)	cca 5–6 %	0,15 %	~0,3 mld. €	NE -(akumulační)	Vhodné pro dlouhodobé reinvestování
Amundi DAX UCITS ETF	Akcie	DAX 40 (fyzičtě)	cca 5–6 %	0,08 %	~sloučeno	NE -(akumulační)	Bývalý fond ComStage, dnes v Amundi

Volba konkrétního ETF závisí především na investičním horizontu a preferencích investora – zda dává přednost pravidelné výplatě dividend, reinvestici zisků, nebo minimalizaci nákladů. Vzhledem k daňovým výhodám bývají vhodnější fondy domicilované v Lucembursku s akumulačním typem. Vysoká likvidita a nízké TER dělají z fondů od Amundi, Xtrackers nebo iShares silné kandidáty pro každého, kdo chce vsadit na vývoj největší evropské ekonomiky prostřednictvím ETF.

DAX graf – historický vývoj v čase

Historický vývoj DAX indexu odráží ekonomické trendy a významné události v Německu i globálně. Index byl založen v roce 1988 a od té doby zaznamenal výrazný růst, přerušovaný obdobími krizí a korekcí.

• V 90. letech index postupně rostl spolu s ekonomikou sjednoceného Německa.
• Během finanční krize v roce 2008 došlo k prudkému propadu hodnoty indexu.
• Následné oživení přineslo silný růst až do roku 2020, kdy koronavirus způsobil další výrazný pokles.
• Po pandemii index opět rostl, přičemž krátkodobé výkyvy odrážejí geopolitické a makroekonomické události.

DAX dnes – kde sledovat aktuální hodnoty

Pro sledování aktuální hodnoty německého akciového indexu DAX 40 existuje několik spolehlivých online zdrojů, které nabízejí živá data, interaktivní grafy a detailní informace o složení indexu.

1. Investing.com
   Nabízí aktuální hodnotu indexu DAX 40 (GDAXI) v reálném čase, včetně denního rozpětí, historických dat a technické analýzy. 
2. TradingView
   Poskytuje interaktivní grafy s možností aplikace technických indikátorů a sledování vývoje indexu v různých časových rámcích. 
3. Yahoo Finance nebo Google Finance
   Umožňuje sledovat aktuální hodnotu DAX indexu, historická data a související zprávy. 
4. Frankfurtská burza (Boerse Frankfurt)
   Oficiální stránka burzy nabízí živý přenos DAX grafu a detailní informace o složení indexu. 
5. Kurzy.cz
   Český portál poskytuje aktuální grafy a informace o vývoji DAX indexu včetně historických dat.

Tyto platformy umožňují investorům a analytikům sledovat vývoj DAX indexu v reálném čase a poskytují nástroje pro analýzu trhu.

Jak investovat do DAX indexu

Jak investovat do akcií indexu DAX? Mezi nejčastější formy patří:

• ETF na DAX – např. iShares Core DAX UCITS ETF (EXS1) – snadná a levná cesta, jak sledovat celý index.
• Podílové fondy – spravované investiční fondy zaměřené na německé akcie.
• Futures a opce – deriváty pro pokročilé investory s vyšším rizikem.
• Čeští a zahraniční brokeři – např. Fio, Patria, XTB, Degiro, Interactive Brokers.

Nejvhodnější pro většinu investorů bývá ETF kvůli nízkým nákladům a jednoduchosti.

Jak koupit akcie a ETF – srovnání brokerů 2025

Pro nákup akcií a ETF existují různé možnosti:

• investiční platformy, které vše vyřeší za klienta
• brokeři, kteří klientům umožňují přístup na burzu

Pro investování je vždy potřeba zvolit prostředníka – ať už investiční platformu či brokera. Jedná se o důležité rozhodnutí, kterému by měl každý věnovat dostatek času a přečíst si o daném brokerovi recenze. Bohužel neexistuje jeden univerzální a pro všechny výhodný broker. Každý nabízí jiné služby, jinou kvalitu zákaznické podpory, jiné poplatky a jinou míru pokročilosti.

Investiční platformy – vše vyřešeno za klienta

Investiční platformy slibují revoluci v přístupu k investování. Nabízí jednoduché a intuitivní rozhraní, které umožňuje i naprostým laikům investovat do široké škály aktiv. Platformy se starají o výběr investičních strategií, nákup a prodej aktiv, reinvestování dividend a další administrativní úkony. Klient tak nemusí mít žádné znalosti o investování a může se spolehnout na to, že se o jeho peníze postará profesionální tým.

• Portu – poplatek od 0,6 % ročně

Existuje mnoho různých investičních platforem, které se liší nabídkou služeb, poplatky a investičními strategiemi. Některé platformy se zaměřují na pasivní investování do indexových fondů, zatímco jiné nabízí aktivně spravované portfolio. Platformy se také liší v minimální výši investice, která se může pohybovat od několika stokorun až po statisíce korun.

Brokeři – nákup akcií a ETF vlastnoručně

Brokeři jsou licencované společnosti, které zprostředkovávají nákup a prodej cenných papírů na burze. Poskytují klientům platformu pro zadávání pokynů a zajišťují jejich realizaci. Brokeři obvykle za své služby účtují poplatky, které se liší v závislosti na typu obchodu, objemu obchodu a dalších faktorech.

1. XTB – nejpopulárnější broker v České republice
2. eToro – přes 30 miliónů uživatelů, možnost kopírovat jiné investory
3. Degiro – jeden z nejpoužívanějších brokerů v Evropě

Existuje mnoho různých brokerů, kteří se liší nabídkou služeb, poplatky a obchodními platformami. Někteří brokeři se zaměřují na online obchodování, zatímco jiní nabízí i osobní přístup. Brokeři se také liší v dostupných trzích, na kterých klientům umožňují obchodovat.

Zde je několik faktorů, které je třeba zvážit při výběru investiční platformy nebo brokera:

• Poplatky: Poplatky za obchody, vklady a výběry se mohou u jednotlivých brokerů lišit.
• Platforma: Platforma brokera by měla být uživatelsky přívětivá a nabízet funkce, které uživatel potřebuje.
• Nabídka instrumentů: Broker by měl nabízet akcie a ETF, které chce uživatel nakupovat.
• Regulace: Broker by měl být regulován renomovaným úřadem.

Níže jsou zmíněné investiční platformy a brokeři podrobněji popsány a srovnány. Všichni disponují licencí od ČNB, která zároveň dohlíží na jejich provoz.

XTB

XTB je licencovaný broker, který umožňuje investovat do široké škály aktiv, včetně akcií (více než 2 000 akcií), ETF (přes 1 500 ETF), forexu a komodit. Nabízí dva typy investičních účtů – standardní účet pro začátečníky a pro účet, který je vhodný pro zkušené investory s vysokým objemem obchodů.

XTB se vyznačuje nízkými poplatky a transparentním obchodováním. Poplatky za obchodování s akciemi, ETF a instrumenty CFD jsou zdarma. XTB neúčtuje žádné poplatky za vklady ani výběry (jen při minimální částce). Vklad bankovním převodem je bez poplatku. V případě platby kartou nebo prostřednictvím služby PayPal činí poplatek 0,77 %. U XTB je možné vytvořit vlastní investiční strategii ETF. Investor si sám rozloží portfolio a měsíčně zasílanou částku sám investuje podle vlastního rozložení portfolia.

Platforma nabízí velkou škálu nástrojů a funkcí. Například platforma xStation, která je uživatelsky přívětivá a umožňuje obchodování online i z mobilu. Dále nabízí vzdělávací materiále a pokročilé nástroje pro analýzu trhu a investování.

Investoři s malým kapitálem si mohou dovolit investovat do drahých akcií díky možnosti investovat do zlomků akcií. XTB Invest umožňuje investorům podílet se na ziscích z obchodů zkušených traderů.

XTB je skvělá volba pro investory, kteří hledají spolehlivého brokera s širokou nabídkou investičních nástrojů, nízkými poplatky a uživatelsky přívětivou platformou.

U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

Portu

Portu je online investiční platforma, která umožňuje investovat do širokého spektra aktiv, a to i s malými částkami. Platforma je intuitivní a snadno se používá, a proto je vhodná i pro začátečníky.

Portu je vhodné pro všechny, kteří chtějí dobré zhodnocení peněz, zajištění důchodu, investování do budoucnosti dětí, budování pasivního příjmu a investování do širokého spektra aktiv.

Portu není ideální pro zkušené investory, kteří preferují plnou kontrolu nad svými investicemi, touží investovat do specifických aktiv, která platforma nenabízí, nebo primárně hledají platformu s nejnižšími možnými poplatky.

Portu automaticky diverzifikuje portfolio a snižuje tak riziko. Nabízí širokou škálu aktiv, včetně akcií, dluhopisů, ETF, kryptoměn a nemovitostí.

Jednou z novinek, kterou Portu začalo v roce 2024 nabízet, je dlouhodobý investiční produkt od Portu, který funguje jako nová forma spoření na důchod. Tzv. DIP od Portu navíc umožňuje čerpat úsporu na dani z příjmu a zároveň příspěvek od zaměstnavatele.

Uživatelům nabízí Portu dispozici je kvalitní zákaznickou podporu, která ráda zodpoví všechny dotazy. Díky všem těmto benefitům je Portu skvělou volbou pro všechny, kteří chtějí investovat do svého budoucího já a budovat si cestu k finanční svobodě.

Portu má minimální částku vkladu 500 Kč. Nemá žádné poplatky za výběr, vklad ani konverzi. Portu nabízí různé investiční produkty. Při výběru „Portfolia na míru“ je roční poplatek od 1 % (při fixaci od 0,6 %) z hodnoty spravovaného majetku. Další možností je například „Vlastní strategie“ pro zkušenější investory, kde je roční poplatek 0,79 – 1,69 % (při fixaci od 0,47 %).

eToro

eToro je investiční platforma, která umožňuje uživatelům nakupovat a prodávat akcie, ETF, kryptoměny a další aktiva. Platforma je dostupná online i v mobilní aplikaci a je uživatelsky přívětivá.

eToro je vhodné pro všechny typy investorů, od začátečníků až po zkušené profesionály. Platforma nabízí širokou škálu investičních nástrojů a funkcí, které uspokojí potřeby každého investora.

Jednou z hlavních výhod, které eToro umožňuje, je kopírovat obchodní strategie zkušených investorů, a také nabízí širokou škálu vzdělávacích materiálů, které pomohou investorům naučit se o investování.

eToro umožňuje investovat do akcií z více než 17 burz po celém světě a umožňuje investovat do ETF, které sledují různé tržní indexy, sektory a aktiva. Každý může investovat do více než 100 kryptoměn. Také umožňuje investovat do komodit, jako je zlato, ropa a zemní plyn nebo obchodovat s forexem, tj. s měnovými páry.

Online investiční platforma eToro si účtuje nízké poplatky ve výši 1-2 $ za obchodování s akciemi a ETF. Dále účtuje poplatek za spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) u kryptoměn. eToro neúčtuje žádné poplatky za vklady v USD, EUR a GBP. Za vklady v jiných měnách se účtuje poplatek za konverzi. Za výběry se vždy účtuje poplatek okolo 125 CZK (5 $).

eToro je investiční platforma pro více aktiv. Hodnota vašich investic může růst nebo klesat. Váš kapitál je vystaven riziku.

Existuje celá řada brokerů a investičních platforem – začínajícím investorům je doporučeno raději začít u investičních platforem typu Portu.

Výhody a nevýhody investování do DAXu

Investování do DAX indexu přináší řadu výhod, avšak zároveň s sebou nese i určitá rizika, která je třeba zvážit.

Výhody

• Diverzifikace – investice pokrývá 40 největších německých firem napříč sektory.
• Stabilita a kvalita – firmy jako Siemens, SAP či Allianz patří mezi evropské lídry.
• Jednoduchý přístup přes ETF – nízké náklady, snadná dostupnost i pro drobné investory.
• Evropský růstový potenciál – možnost těžit z výkonu největší ekonomiky eurozóny.

Nevýhody

• Závislost na německé ekonomice – silná expozice vůči specifickému regionu.
• Nižší zastoupení technologického sektoru – v porovnání s americkými indexy méně technologických firem.
• Kurzové riziko – pro českého investora investice v eurech znamená výkyvy kvůli CZK/EUR.
• Cykličnost – index je citlivý na ekonomické cykly, průmysl má v indexu velké zastoupení.

Při rozhodování o investici do DAXu je klíčové zvážit investiční cíle, toleranci k riziku a celkové složení portfolia.

DAX v kontextu jiných akciových indexů

DAX patří mezi klíčové evropské akciové indexy a často je srovnáván s dalšími významnými indexy z celého světa. Na rozdíl od širších indexů, které zahrnují stovky společností, se DAX zaměřuje na 40 největších a nejvýznamnějších německých firem. Tento index tak nabízí úzkou expozici vůči německé ekonomice, která je největší v Evropě a hraje zásadní roli v globálním obchodu.

Hlavní rozdíly DAXu vůči jiným indexům

• DAX zahrnuje pouze 40 společností, zatímco například S&P 500 obsahuje 500 firem.
• Silné zaměření na německý průmysl a exportně orientované společnosti.
• Vyšší koncentrace v porovnání s širšími evropskými indexy jako STOXX 600.
• Poskytuje specifickou expozici vůči největší evropské ekonomice a jejím globálním obchodním vztahům.

Díky svému zaměření je DAX vhodný pro investory, kteří chtějí cíleně sledovat výkon německé ekonomiky a těžit z jejího významu v evropském i globálním kontextu.

DAX vs. ostatní evropské indexy

DAX je jedním z nejvýznamnějších akciových indexů v Evropě, nicméně na trhu existují i další důležité indexy, které sledují vývoj akcií v různých regionech a segmentech.

• DAX (Německo) – zahrnuje 40 největších německých společností, silně orientovaných na průmysl a export.
• CAC 40 (Francie) – sleduje 40 hlavních francouzských firem, s větším zastoupením v sektorech jako luxusní zboží a bankovnictví.
• FTSE 100 (Velká Británie) – index 100 největších britských společností, silně závislý na sektoru finančních služeb a energetiky.
• Euro Stoxx 50 – širší index pokrývající 50 předních evropských firem z různých zemí a sektorů.

Na rozdíl od těchto indexů je DAX více koncentrovaný na německou ekonomiku a průmyslové společnosti, což znamená vyšší regionální i sektorovou specializaci. Výběr mezi nimi závisí na investičních cílech a preferencích ohledně diverzifikace a expozice.

Největší společnosti v DAX indexu

Největší společnosti v DAX indexu představují páteř německé ekonomiky a významně ovlivňují jeho vývoj. Tyto firmy patří mezi světové lídry ve svých odvětvích a jejich výkonnost má zásadní dopad na celkový výkon indexu. Pochopení klíčových hráčů v DAXu je proto důležité pro každého investora, který chce sledovat nebo do tohoto indexu investovat.

Nejvýznamnější společnosti v DAX indexu

• Siemens – průmyslový gigant působící v oblasti elektrotechniky a automatizace.
• SAP – přední světový výrobce podnikových softwarových řešení.
• Allianz – jedna z největších pojišťoven na světě.
• Volkswagen – významný výrobce automobilů s globální působností.
• BASF – největší chemická společnost v Evropě.
• Deutsche Telekom – hlavní telekomunikační operátor v Německu.
• BMW – renomovaný výrobce prémiových automobilů a motocyklů.

Tyto společnosti nejenže tvoří základ DAX indexu, avšak také reflektují diverzitu německé ekonomiky, od průmyslu přes technologie až po finanční sektor. Investice do DAXu tak znamená podílet se na výkonnosti těchto globálně významných firem.

Význam DAXu pro německou ekonomiku

DAX je zásadním ukazatelem, který reflektuje stav a výkonnost německé ekonomiky. Tento index zahrnuje 40 nejvýznamnějších německých společností, jež pokrývají různé sektory ekonomiky. Mezi hlavní aspekty významu DAXu patří:

• Ekonomický barometr – vývoj DAXu odráží ekonomické trendy, růst či zpomalení německé ekonomiky a důvěru investorů.
• Reprezentace klíčových odvětví – zahrnuje firmy z automobilového průmyslu, chemického sektoru, financí, technologií a dalších, které jsou pilíři německého hospodářství.
• Exportní indikátor – jelikož jsou mnohé společnosti v DAXu silně závislé na exportu, index ukazuje také vývoj německého obchodu a konkurenceschopnosti ve světě.
• Dopad na Evropskou unii – německá ekonomika je největší v EU, proto má vývoj DAXu často širší regionální dopad na ekonomickou situaci v Evropě.
• Investiční a zaměstnanecký vliv – výkon společností v indexu ovlivňuje tvorbu pracovních míst, investiční prostředí a stabilitu finančního trhu v Německu.

DAX tak představuje nejen finanční ukazatel, také reprezentuje důležitý indikátor ekonomického zdraví Německa a jeho pozice v globálním hospodářství.

Dividendy v DAXu

Společnosti zařazené v DAX indexu patří mezi stabilní a často ziskové firmy, které pravidelně vyplácejí dividendy svým akcionářům. Dividendy představují významnou část celkového výnosu z investice do DAXu a jejich výše se může lišit podle odvětví a hospodářské situace.

• Stabilní příjem – mnohé firmy v DAXu mají dlouhodobou historii vyplácení dividend, což zajišťuje investorům pravidelný pasivní příjem.
• Výnos dividend – průměrný dividendový výnos DAXu se pohybuje kolem 2-3 %, což je atraktivní doplněk ke kapitálovým ziskům.
• Reinvestice dividend – investoři mohou dividendy reinvestovat, což zvyšuje jejich dlouhodobý výnos díky složenému úročení.
• Diverzifikace sektorů – dividendové výnosy se liší podle sektoru, například finanční a energetické společnosti často vyplácejí vyšší dividendy než technologické firmy.
• Vliv ekonomických cyklů – během hospodářských poklesů může dojít ke snížení nebo pozastavení dividend, což je riziko, které je třeba brát v potaz.

Dividendová politika společností v DAXu tak představuje důležitý aspekt při rozhodování o investici do tohoto indexu.

Pro koho je DAX vhodný

DAX index je vhodný především pro investory, kteří hledají expozici vůči německé ekonomice – největší a jedné z nejstabilnějších v Evropě. Tento index je ideální pro ty, kdo chtějí:

• Diverzifikovat portfolio o kvalitní evropské společnosti z různých sektorů (průmysl, technologie, finance).
• Využít potenciál růstu silných exportně orientovaných firem.
• Investovat střednědobě až dlouhodobě s mírnou až střední tolerancí rizika.
• Zaměřit se na stabilní blue-chip akcie s historií výplat dividend.
• Zhodnocovat své peníze v delším časovém horizontu.

Naopak není vhodný pro investory hledající extrémně rychlé zisky nebo velmi nízké riziko, protože DAX je citlivý na ekonomické cykly a mezinárodní obchodní prostředí.