![pakove-obchodovani](https://www.vpenize.cz/wp-content/uploads/2021/11/pakove-obchodovani-1091575-1024x711.png)
Každý, kdo se alespoň nějakou dobu pohybuje ve světě tradingu a investicí, se dozajista již setkal s pojmem pákový efekt či pákové obchodování. Jaký je význam tohoto pojmu, jak pákové obchodování funguje, jak na něm lze vydělat a jaká rizika je nutné podstoupit?
Finanční páka je prostředek využívaný obchodníky pro zjednodušení obchodování a dosahování vyššího zhodnocení peněz. Je k ní ovšem potřeba přistupovat se zvýšenou obezřetností, neboť je s ní bezpodmínečně spojeno vysoké riziko ztráty finančních prostředků.
Co je to pákový efekt
Pákové obchodování využívá tzv. pákového efektu – v angličtině se pro něj používá pojem leverage. Pákové investice jsou financovány malým objemem vlastního kapitálu obchodníka doplněným o stejně vysoký či vyšší objem cizího kapitálu.
Co je pákový efekt na burze? Jedná se o mechanizmus umožňující obchodníkům kontrolovat pozici o vyšší hodnotě než jaká je skutečná hodnota jimi investovaného kapitálu. Mohou tak dosáhnout vyšších zisků a na druhou stranu i utrpět bolestnější ztráty.
Při pákovém tradingu obchodník v podstatě obdrží krátkodobou (bezúročnou) půjčku od svého brokera.
Jak funguje pákové obchodování
Teď, když je jasné, co je leverage, je na čase se podívat na to, jak tyto obchody probíhají v praxi Zde je uveden příklad pákového efektu:
- Obchodník se rozhodne do čeho investovat – například do zlata.
- Určí si velikost páky – v tomto případě se rozhodne pro páku 1:10.
- Rozhodne se, že chce investovat 10 000 Kč.
- Otevře si pozici a nastaví si ukazatel leverage – když ovšem využije páku, nekontroluje pozici v hodnotě 10 000 Kč, avšak rovnou 100 000 Kč, protože velikost kontrolované pozice se násobí podle poměru, v jakém je nastavena páka (v tomto případě 10x).
- Pokud cena zlata stoupne o 10 %, nevydělá tedy obchodník pouze 1000 Kč; vydělá celých 10 000 Kč.
- Stejný postup se uplatňuje i u poklesu ceny: klesne-li zlato o 10 %, přijde obchodník o celých 10 000 Kč.
Na tomto příkladu je jasně vidět, jak může být pákové obchodování výhodné i riskantní. Při poklesu, u něhož ztráta přesahuje kapitál vložený do investice, je obchodník povinen pokrýt tuto ztrátu ze svého účetního zůstatku.
![pakove-obchodovani2-9179677](https://www.vpenize.cz/wp-content/uploads/2021/11/pakove-obchodovani2-9179677-1024x674.png)
Investiční účty jsou naštěstí nastaveny tak, že pokud by ztráta přesahovala finanční prostředky, kterými obchodník disponuje, pozice se automaticky uzavře. Není tedy možné se kvůli pákovým obchodům zadlužit.
V každém případě je při pákovém obchodování vždy dobrým nápadem použít příkaz Stop Loss sloužící k ochraně investice.
Kde se využívá pákový efekt
Páka se využívá především u obchodů s rozdílovými kontrakty (CFD). Při těchto obchodech člověk neinvestuje přímo do aktiv jako takových – jen spekuluje na vývoj jejich ceny.
Obchodovat s pákou lze u celé řady finančních nástrojů, jako jsou akcie, komodity, měnové páry anebo akciové indexy. Je také možné koupit na leverage bitcoin či další kryptoměny.
Marže
V souvislosti s pákovým obchodováním se obchodník dříve či později setká s pojmem marže (margin). Jedná se o zálohu z obchodníkových finančních prostředků, jenž je po dobu otevření investiční pozice blokována brokerem. Je to tedy ta částka, kterou obchodník do otevření pozice musí vložit.
![pakove-obchodovani3-3426381](https://www.vpenize.cz/wp-content/uploads/2021/11/pakove-obchodovani3-3426381-1024x688.png)
Marže je povinným základem pro vytvoření páky. U jednotlivých instrumentů je brokerem vždy stanovena minimální výše marže, od které se pak přímo odvíjí maximální výše páky.
Pokud je požadovaná marže kupříkladu 3,33 %, nelze nastavit páku vyšší než 1:30. U marže 5 % je potom páka nejvýše 1:20 a u desetiprocentní marže 1:10.
Regulace pákového obchodování
Ještě před několika lety bylo klidně možné se setkat s tak vysokými pákami jako třeba 1:1000. V roce 2018 však bylo vydáno nařízení evropského regulačního úřadu ESMA, které omezilo velikost páky, a to v závislosti na obchodovaném instrumentu. Nejvyšší nastavitelná výše páky pro jednotlivá aktiva tak činí:
- 1:30 – hlavní měnové páry
- 1:20 – vedlejší měnové páry, hlavní akciové indexy, zlato
- 1:10 – ostatní komodity, vedlejší akciové indexy
- 1:5 – akcie a další instrumenty
- 1:2 – kryptoměny
Tyto regulace se nevztahují na ty, kdo mají status profesionálního obchodníka.
![pakove-obchodovani4-9136880](https://www.vpenize.cz/wp-content/uploads/2021/11/pakove-obchodovani4-9136880-1024x680.png)
Výhody a nevýhody nákupu akcií s pákovým efektem
Jaké jsou hlavní přednosti využití pákového efektu při koupi akcií?
- možnost výrazného navýšení kapitálu
- bezúročná půjčka finančních prostředků
- zajímavější obchodování při nízké volatilitě trhu
A co naopak patří mezi ta nejvýraznější negativa?
- zvýšení ztráty
- margin call – tedy výzva k vyrovnání ztráty při překročení marže (při nedostatku kapitálu se pozice automaticky uzavře)
Pákové obchodování je velmi zajímavým zpestřením tradingu, které může být pohádkově obohacující, avšak i značně riskantní. Proto by se mu měli věnovat především zkušení obchodníci disponující dostatečným kapitálem.