Short interest – co to je, kde ho najdeme a jak s ním pracovat

Shortování neboli prodej na krátko je jednou z možností, jak může investor profitovat z pádu akcie. Jde o prodej cenného papíru, většinou akcie, který prodejce nevlastní. Investor si vypůjčí cenný papír a prodá jej. Doufá totiž, že ho nakoupí zpátky za nižší cenu a následně jej dodá zpět vypůjčiteli, což mu přinese zisk.

Pokud ale jde cenný papír nahoru, noří se „šorťák“ do ztráty, která může být teoreticky neomezená. To je nevýhoda shortování – potenciální zisk je omezen, ztráta nikoliv.

Co jsou to akcie?

Akcie jsou finanční instrumenty, které vlastníci obdrží, když investují do společnosti. To jim umožní získat podíl na zisku společnosti a mají také právo na zúčastnění se na výrobních a rozhodovacích procesech společnosti.

Akcie také poskytují nárok na dividendy, což jsou finanční odměny, které společnosti vyplácejí svým akcionářům. Obecně se obchodují na burze cenných papírů, kde jejich cena stoupá a klesá v souladu s tržními podmínkami.

Akcie lze získat investováním do burzy cenných papírů. Na burze můžete koupit akcie od jiných investorů, nebo prostřednictvím primárního vydání. Primární vydání je proces, při kterém společnost vyhlásí emisi akcií a tyto akcie jsou prodávány investorům.

Investoři mohou také nakupovat akcie od společností, které prodávají svoje akcie prostřednictvím privátních financování nebo získat akcie prostřednictvím dividendového výplatního programu.

Prodej akcií

Prodej akcií je proces, kdy investor prodává akcie, které vlastní. Tento krok může mít několik důvodů:

1. Realizace zisku – pokud cena akcií vzrostla od doby, kdy byly nakoupeny, investor může prodejem realizovat zisk.
2. Minimalizace ztrát – pokud cena akcií klesá a investor očekává další pokles, může se rozhodnout akcie prodat, aby minimalizoval ztrátu.
3. Rebalancování portfolia – investor může prodat akcie jako součást strategie rebalancování, aby udržel požadovanou alokaci aktiv ve svém portfoliu.
4. Potřeba likvidity – investor může potřebovat hotovost pro jiné investice nebo osobní potřeby, což ho vede k prodeji části nebo všech držených akcií.

Rizika spojená s prodejem akcií jsou omezená na ztrátu hodnoty investice, pokud cena klesne na nulu. Prodej akcií je základní obchodní operace na finančních trzích a je běžnou praxí mezi investory, kteří spravují svá portfolia.

Short akcie – shortování akcií

Krátká pozice na akciích (shortování) je investiční strategie, kterou investoři používají, když očekávají pokles ceny určitého cenného papíru. V praxi to funguje tak, že si investor půjčí akcie od makléře a prodá je na trhu za aktuální tržní cenu. Cílem je později tyto akcie koupit zpět za nižší cenu, vrátit je půjčiteli a rozdíl v ceně si ponechat jako zisk.

Proces shortování je spojen s vysokým rizikem, protože pokud by cena akcií začala růst místo očekávaného poklesu, investor je nucen koupit akcie zpátky za vyšší cenu, což může vést k významným ztrátám. Tento druh obchodování vyžaduje důkladnou analýzu trhu a často také využití různých nástrojů pro řízení rizik, jako jsou stop-loss příkazy.

Shortovat akcie – Stop-loss příkaz

Stop-loss příkaz je nástroj pro řízení rizik, který investoři používají k omezení potenciálních ztrát na svých investicích. Tento příkaz automaticky prodá nebo koupí akcii, pokud její cena dosáhne předem stanovené úrovně. Cílem je minimalizovat ztráty v případě, že se cena akcie pohybuje nepříznivým směrem.

Například, pokud investor drží akcii a očekává, že její cena poroste, ale zároveň chce omezit riziko ztráty, může nastavit stop-loss příkaz na úroveň pod aktuální tržní cenou. Pokud cena akcie klesne na tuto úroveň, stop-loss příkaz se aktivuje a akcie se automaticky prodá. Tímto způsobem může investor omezit své ztráty, aniž by musel neustále sledovat trh.

Například:

• Akcie koupená za 100 Kč, a nastavení stop-loss na 90 Kč, na grafu se zobrazuje jako vodorovná čára na úrovni 90 Kč.
• Pokud cena akcie klesne a dotkne se této úrovně, stop-loss příkaz se spustí a akcie se automaticky prodá, aby se minimalizovala ztráta.

Short pozice – prodej akcií

Krátká pozice (short pozice) je investiční strategie, kterou investoři využívají, když očekávají pokles ceny určitého cenného papíru, například akcie. Tato strategie zahrnuje několik kroků:

• Půjčení akcií – investor si půjčí akcie od makléře nebo jiného investora. Tyto akcie jsou vypůjčeny s tím, že budou později vráceny.
• Prodej akcií – půjčené akcie jsou prodány na trhu za aktuální tržní cenu. Cílem je prodat je za vyšší cenu, než za jakou budou později nakoupeny zpět.
• Zpětný nákup (covering) – pokud cena akcie klesne, jak investor předpokládal, akcie jsou nakoupeny zpět za nižší cenu. Rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou představuje zisk investora.
• Vrácení akcií – po zakoupení akcií zpět investor vrátí akcie půjčiteli.

Krátká pozice je spojena s vysokým rizikem, protože pokud cena akcií místo klesání začne růst, investor může čelit neomezeným ztrátám. Významné zisky jsou možné, ale zároveň je důležité řídit riziko pomocí nástrojů, jako jsou stop-loss příkazy, které automaticky ukončí obchod, pokud se cena pohybuje nepříznivým směrem. Tento typ obchodování také vyžaduje důkladnou analýzu trhu a zkušenosti, aby se minimalizovala rizika spojená se špatným odhadem trhu.

Short interest a kde ho nalezneme?

Short interest je počet akcií, které byly prodány na krátko, ale ještě nebyly odkoupeny nebo kryty. Je to celkový počet akcií, které byly prodány na krátko, vyjádřený jako procento z celkového počtu akcií v oběhu.

Na krátko prodané akcie Short interest jsou ukazatelem nálady investorů a lze jej použít k posouzení míry medvědí nálady na trhu. Je to souhrn akcií, které byly na určitém titulu prodány na krátko, přičemž ještě u nich nedošlo k pokrytí pozice.

• Short interest ratio je podíl short interestu a průměrného denního objemu zobchodovaných akcií.
• Short interest ratio ukazuje, za kolik dní by se teoreticky pokryly všechny krátké pozice.
• Tyto informace najdeme na Yahoo Finance u konkrétního titulu na stránce Key Statistics (klíčová statistická data).
• Short interest zde nalezneme pod „krycím jménem“ Shares Short.
• Tato statistika je bohužel k dispozici často jen pro americké akcie, a to povětšinou s určitým zpožděním, protože data se aktualizují jednou až dvakrát měsíčně.

Short interest je měřítko, které se používá k měření počtu akcií, které jsou v současné době krátké. Short interest je snížení hodnoty akcie nebo jiného investičního instrumentu. Krátký zájem se vytváří, když investor obchoduje s krátkou pozicí.

Co znamená prodáno na krátko

To znamená, že investor věří, že cena akcie nebo jiného investičního nástroje klesne a chce vytěžit z toho zisk. Investor obchoduje s krátkou pozicí tak, že se zbaví svého počtu akcií a poté je znovu nakoupí za nižší cenu a vyzvedne zisk.

Short interest je údaj, který je k dispozici veřejnosti, a měří se jako počet akcií, které jsou v současné době krátké. Short interest je zpravidla zveřejňován každé dva týdny, většinou ve formě procentního podílu akcií, které jsou krátké.

Procentní podíl akcií krátkých je obvykle uveden jako poměr mezi počtem akcií krátkých a celkovým počtem akcií na burze. Vyšší hodnoty short interest často naznačují, že cena akcie může být za chvíli snížena.

Jak pracovat s short interest (ratio)?

Když short interest roste, znamená to, že stále více aktivních spekulantů vidí akcii pesimisticky. Na druhou stranu to ale také ukazuje, že dříve nebo později bude více spekulantů muset svoji pozici pokrýt – čili akcii nakoupit zpátky. Z tohoto důvodu lze vysoký short interest považovat spíše za býčí (tedy nákupní) signál. A naopak, nízké short interest akcii spíše neprospěje.

Server sentimentrader.com si svého času dal práci a prozkoumal korelaci pohybu indexu burzy NYSE a short interestu na přelomu tisíciletí. Na následujícím grafu vidíme mohutný býčí trh na konci 90. let, kterému předcházel nárůst short interestu.

Pokrývání krátkých pozic bylo částečně zodpovědné za kontinuální nárůst cen akcií. Jakmile ale nákupní horečka vrcholila a short interest klesl na velmi nízké úrovně (ve srovnání s tehdy nedávnou historií), těžko už mohlo pokrývání pozic hnát akcie dále nahoru.

Jak využít short interest (ratio)

Short interest ratio je ukazatel, který měří procentuální podíl pozic krátkého prodeje na celkovém objemu obchodů. Toto řízení je důležité pro investory, protože jim umožňuje vidět, jak moc se na trhu očekávají nízké ceny akcií.

• Short interest je vysoce spekulativní obchodní strategie, která se používá k tomu, aby investoři mohli vydělat na poklesu akcií.
• Cílem investorů je využít short interestu k tomu, aby vytvořili výnosnou transakci s minimálním rizikem.
• K vytvoření short interestu musí investor najít akcii, která je nadhodnocená a pravděpodobně se brzy propadne.
• Investoři se poté snaží získat levné akcie a vyčkat, až se cena propadne. Pokud se tak stane, mohou se investoři vyhnout vysokým výdajům za nákup akcií a vydělat na poklesu jejich ceny.
• Investoři by měli také věnovat pozornost zprávám a fundamentální analýze, aby se pokusili vybrat nejvhodnější akcie.
• Investoři by si měli být vědomi toho, že short interest je rizikové obchodní strategie a může je připravit o peníze.

Pro investory, kteří chtějí využít Short Interest Ratio k vytvoření zisku, je důležité sledovat změny výsledků. Pokud se zdá, že investorům se daří proniknout do akcií s vyšším poměrem krátkého prodeje, je to často znamení, že cena akcie se může snížit.

Naopak, pokud se investorům daří prodávat akcie s vyšším poměrem krátkého prodeje, je to často znamení, že cena akcie se může zvýšit. Investoři mohou také využít Short Interest Ratio k vyhodnocování účinnosti investic.

Například, pokud je poměr krátkého prodeje vyšší, než je obvyklé, investor může zvážit prodej akcií předtím, než se cena akcií dostane na vysokou úroveň. Naopak, pokud je poměr krátkého prodeje nižší než obvyklé, investor může zvážit nákup akcií předtím, než se cena akcií dostane na nízkou úroveň.

Short squeeze

Short squeeze je situace na finančních trzích, kdy cena akcie prudce vzroste, což nutí investory, kteří drží krátké pozice, rychle nakoupit akcie zpět, aby minimalizovali své ztráty. Tento nákupní tlak dále zvyšuje cenu akcie.

K short squeeze dochází, když je mnoho investorů přesvědčeno, že cena akcie bude klesat, a proto vstupují do krátkých pozic. Pokud však cena začne nečekaně růst, například kvůli pozitivním zprávám o společnosti nebo zvýšenému zájmu ostatních investorů, shortaři jsou nuceni koupit akcie zpět, aby pokryli své pozice. Tento nucený nákup může způsobit ještě větší nárůst ceny akcie, což dále zvyšuje tlak na ostatní shortaře.

Short squeeze může vést k velmi rychlému a výraznému růstu cen, což činí obchodování s krátkými pozicemi rizikovým. Tato situace vyžaduje rychlé rozhodování a důkladné řízení rizik.

Short interest – výhody

Výhody využití Short Interest Ratio nekončí u investování. Například, manažeři mohou využít tento ukazatel k vyhodnocování účinnosti svých obchodních strategií. Pokud se zdá, že investoři vytvářejí ziskové obchody s vyšším poměrem krátkého prodeje, manažeři mohou zvážit změnu své obchodní strategie.

Naopak, pokud se zdá, že investoři nevytvářejí ziskové obchody s nižším poměrem krátkého prodeje, manažeři mohou zvážit změnu svého obchodního plánu.

Využití Short Interest Ratio může být pro investory a manažery užitečným nástrojem. Pomáhá jim identifikovat změny ve vývoji trhu a vyhodnotit účinnost jejich obchodních strategií. Proto je důležité, aby investoři a manažeři pečlivě sledovali výsledky Short Interest Ratio.