Stop Loss příkaz – jak funguje?

Stop loss lze definovat jako předběžný příkaz k prodeji aktiva při dosáhnutí určitého cenového bodu. Používá se k omezení ztráty z obchodu. Jak příkaz Stop Loss funguje, jak jej nastavit a jak jej chytře využívat při obchodování?

Co je Stop Loss? Stop Loss je známý také jako „stop příkaz“ nebo „tržní stop příkaz“. Zadáním Stop Loss pokynu dává investor makléři, agentovi nebo burze pokyn k prodeji aktiva, jakmile dosáhne předem stanoveného cenového limitu.

Prodejní Stop Loss příkaz označuje situaci, kdy zákazník požaduje, aby makléř prodal cenný papír, pokud se pohybuje pod stanovenou stop cenou.

Příkaz Stop Loss je v podstatě nástroj používaný pro krátkodobé plánování investic. Používá se, když investor nechce být pod tlakem každodenního sledování vývoje cenného papíru. Obchod se spouští automaticky a limity jsou stanoveny předem. To může být velmi užitečné pro drobné investory, kteří se chtějí stát rentiéry.

Co je to Stop Loss

Stop Loss je příkaz zadaný makléři k prodeji cenného papíru, když dosáhne určité ceny. Pokyn Stop Loss je určen k omezení ztráty z investiční pozice.

Když akcie klesne pod stop cenu, pokyn se stává tržním pokynem a provede se za další dostupnou cenu. Příkaz Stop Loss může ochránit investici do akcií či jiných aktiv a přispět ke zhodnocení peněz.

Obchodník může například nakoupit akcie a zadá Stop Loss příkaz 10 % pod nákupní cenou. Pokud by akcie klesla, příkaz Stop Loss by se aktivoval a akcie by se prodala.

Jak nastavit Stop Loss

Stop Loss se nastavuje v platformě brokera při otevírání obchodní pozice po té, co se člověk rozhodne, do čeho investovat. Příkaz Stop Loss určuje, že akcie má být prodána, když dosáhne stanovené ceny známé jako stop cena.

Jakmile je stop cena dosažena, stává se stop příkaz tržním příkazem a je proveden při nejbližší dostupné příležitosti. V mnoha případech se příkazy Stop Loss používají k zabránění ztrátám investorů při poklesu ceny cenného papíru.

Obchodníci nebo investoři se mohou rozhodnout použít příkaz Stop Loss k ochraně své investice. Příkaz Stop Loss se aktivuje, jakmile cena klesne pod nastavenou hranici. Stop Loss lze využívat také u obchodů s pákovým efektem.

Proč zadávat příkaz Stop Loss?

Pro použití příkazů Stop Loss existuje několik důvodů, nejčastěji jsou spojeny se situacemi, kdy:

• Obchodník chce omezit možné ztráty na určitou úroveň, například – chce se ujistit, že ať se stane cokoliv, ztráta transakce nepřesáhne 40 bodů.
• Existuje určitá cenová hladina považovaná pro další vývoj situace na trhu za klíčovou. Výše této hladiny může mít psychologické důvody nebo jakékoliv jiné důvody.
• Obchodník používá předem určenou obchodní strategii – buď ruční, nebo automatickou, podle níž se předpokládá, že příkaz Stop Loss je nastaven pro každou otevřenou pozici podle obchodního plánu. To může být založeno na některých technických ukazatelích, např. klouzavém průměru Moving Average, ukazateli Parabolic SAR nebo jiných faktorech.

Někteří obchodníci mohou mít naopak pocit, že pro nastavení příkazu neexistují žádné dobré důvody, protože:

• Příliš „těsný“ příkaz Stop Loss může způsobit, že bude pozice uzavřena předčasně. Může se stát, že těsně před silným pohybem předpovídaným směrem se trh mírně zhoupne opačným směrem, a pozice bude uzavřena jen chvilku před okamžikem, kdy by začala přinášet zisk.
• Příliš „vzdálený“ příkaz Stop Loss může způsobit, že pozice bude uzavřena příliš pozdě ve vztahu ke změnovému signálu obchodu vyplývajícímu z použitého obchodního systému a z toho důvodu budou zaznamenány vyšší ztráty (nebo bude dosaženo nižšího zisku).
• Mnozí obchodníci mohou pociťovat psychologickou bariéru v souvislosti se zvažováním negativního scénáře všeobecně, a především s nastavením úrovně příkazu Stop Loss. Příkaz Stop Loss představuje přesnou hranici, při které je pozice uzavřena, pokud se vývoj situace na trhu obrátí nesprávným směrem. V takovém případě lidská přirozenost radí, že „naděje umírá poslední“.

Konečné rozhodnutí náleží každému jednotlivému obchodníkovi a mělo by být založeno na zkušenostech a posouzení situace na daném trhu. V každém případě se při obchodování velmi doporučuje stanovit strategii řízení rizik a touto strategií se řídit.

Příkaz Stop Loss – reprezentativní příklad

Představ si Stop Loss jako „záchrannou brzdu“, kterou si dopředu nastavíš u svého obchodníka (brokera). Je to automatický pokyn, který říká: „Pokud cena klesne na tuhle úroveň, okamžitě to prodej, ať neprodělám ještě víc.“

Pro laika je nejlepší představit si to na příkladu s autem nebo nákupem:

Příklad – nákup vzácné sběratelské karty

Investor koupil vzácnou kartu (nebo akcii) za 1 000 Kč. Věří, že její cena poroste, ovšem zároveň si uvědomuje, že trh se může otočit proti němu.

Nechce u počítače sedět 24 hodin denně a sledovat grafy. Proto nastaví Stop Loss na 900 Kč.

• Scénář A (růst) – karta stoupne na 1 500 Kč. Stop Loss nic nedělá, investor je v plusu a dál kartu drží.
• Scénář B (mírný pokles) – cena klesne na 950 Kč. Stop Loss stále nic nedělá, investor je v mírné ztrátě, leč stále ve hře.
• Scénář C (prudký pád) – přijde špatná zpráva a cena karty začne padat. Jakmile se dotkne hranice 900 Kč, broker ji automaticky prodá.

Výsledek – i když cena karty ten den spadla třeba až na 500 Kč, investor díky Stop Lossu vystoupil včas a jeho celková ztráta je jen 100 Kč (rozdíl mezi nákupem za 1000 a prodejem za 900).

Proč se Stop Loss používá?

1. Ochrana kapitálu – zabrání tomu, aby se z malé chyby stal totální finanční průšvih.
2. Emoční klid – investor nemusí panikařit, když cena začne klesat. Má plán.
3. Automatizace – funguje to, i když investor spí nebo je na dovolené.

Na co si dát pozor?

Stop Loss sice ochrání před velkou ztrátou, ovšem má jednu nevýhodu: Trh může investora „vyhodit“ předčasně. Někdy cena jen na vteřinu klesne ke stanovené hranici (aktivuje prodej) a pak okamžitě vystřelí nahoru. Investor už však akcii nemá, protože jeho příkaz Stop Loss se poslušně vykonal.

U většiny brokerů lze nastavit také tzv. pohyblivý Stop Loss neboli Trailing Stop, u kterého se hodnota pro prodej aktiva posunuje společně s vývojem jeho ceny.

Trailing Stop

Trailing Stop (česky někdy „plovoucí stop loss“) je vylepšená verze záchranné brzdy. Zatímco klasický Stop Loss stojí na místě, Trailing Stop se automaticky posouvá nahoru společně s cenou, pokud se daří.

Je to ideální nástroj pro situace, kdy už je investor v zisku a chce si jej „uzamknout“, ovšem zároveň chce nechat obchod běžet, kdyby cena rostla dál do nebes.

Příklad – jízda na vlně s akcií Tesly

Investor koupil akcii za 2 000 Kč. Nastaví si Trailing Stop na 100 Kč (neboli 5 % pod aktuální cenu).

1. Cena roste (zisk se zamyká) – akcie vystřelí na 2 100 Kč. Investorův Trailing Stop se automaticky posune na 2 000 Kč (pořád si drží odstup 100 Kč). Teď už je investor „na svém“ – i kdyby to spadlo, nic neprodělá.
2. Cena roste dál – akcie vyletí až na 2 500 Kč. Ivnestorův stop loss teď vystoupal až na 2 400 Kč. Investor právě uzamkl zisk 400 Kč na akcii.
3. Cena začne klesat – akcie se otočí a spadne na 2 450 Kč. Trailing Stop zůstává stát na 2 400 Kč. Dolů se nikdy neposouvá.
4. Prodej – jakmile cena klesne na 2 400 Kč, systém akcii automaticky prodá.

Výsledek – investor inkasoval zisk, i když u počítače nebyl. Kdyby měl obyčejný Stop Loss na začátku (třeba na 1 900 Kč), tak by k ničemu nebyl, protože cena by se k němu při tom pádu z 2 500 Kč ani nepřiblížila.

Hlavní rozdíly

Vlastnost	Klasický Stop Loss	Trailing Stop
Pohyb	Stojí na pevné ceně.	Posouvá se nahoru s cenou.
Účel	Omezit počáteční ztrátu.	Uzamknout zisk a nechat ho růst.
Kdy nastavit	Hned při nákupu.	Když už je obchod v mírném zisku.

Na co si dát pozor?

Musí být zvolen správný „odstup“ (v tomto příkladu 100 Kč). Pokud bude nastaven příliš těsně (třeba jen 10 Kč), běžné zakolísání ceny investora z obchodu vyhodí příliš brzy a on přijde o zbytek velkého růstu.

FAQ – Nejčastěji kladené otázky

Co přesně je Stop Loss a k čemu slouží? Stop Loss je automatický pokyn pro brokera, aby prodal dané aktivum (akcii, ETF, kryptoměnu), pokud jeho cena klesne na určenou hladinu. Slouží především jako „záchranná brzda“, která chrání kapitál před hlubokými ztrátami v případě nečekaného propadu trhu.

Musím u počítače sedět, aby se příkaz vykonal? Ne, v tom spočívá hlavní výhoda. Jakmile Stop Loss u brokera nastavíte, systém jej hlídá za vás 24 hodin denně. Příkaz se provede automaticky, i když máte vypnutý počítač nebo jste na dovolené.

Jaký je rozdíl mezi klasickým Stop Lossem a Trailing Stopem? Klasický Stop Loss stojí na pevné ceně, kterou jste zadali. Trailing Stop (plovoucí) se automaticky posouvá nahoru společně s rostoucí cenou aktiva.

Stojí nastavení Stop Lossu nějaké peníze? Samotné nastavení příkazu je u většiny moderních brokerů zdarma. Poplatek (komisi) platíte až v momentě, kdy je příkaz skutečně aktivován a dojde k reálnému prodeji akcií – tedy standardní poplatek za obchod.

Můžu Stop Loss kdykoliv změnit nebo zrušit? Ano, dokud nebyla nastavená cena zasažena a obchod se neuzavřel, můžete parametry příkazu libovolně měnit nebo jej úplně smazat.