Technická analýza – co to je?

Technická analýza, široce používaná metoda, nabízí investorům komplexní rámec pro analýzu tržních trendů, vzorců a ukazatelů. Zkoumáním historických údajů o cenách a objemech pomáhá technická analýza investorům předvídat budoucí pohyby na trhu a činit informovaná obchodní rozhodnutí. Jaké jsou nástroje technické analýzy? 

Technická analýza je metoda pozorování grafů s historickými cenami pro účely identifikace tržního trendu a okamžiků, kdy se tento trend může změnit. Technická analýza používá k vyhodnocení pohybů cen a různých podmínek na trhu několik nástrojů.

Co je technická analýza?

Technická analýza je forma analýzy používaná při obchodování, která se snaží předpovědět budoucí cenu aktiva zkoumáním minulých tržních dat, především ceny a objemu. Je považována za kvantitativní přístup, protože využívá matematiku a analýzu finančních dat k měření a předpovídání výkonnosti finančního cenného papíru.

Technická analýza vychází z přesvědčení, že cenové pohyby cenného papíru nejsou určeny náhodou, nýbrž se řídí předvídatelným vzorcem. Tato teorie předpokládá, že zkoumáním minulých cenových pohybů aktiva mohou obchodníci identifikovat trendy, které jim poskytnou výhodu.

Technická analýza se obecně zaměřuje na cenové pohyby a vzorce grafů. Cílem technické analýzy je identifikovat trendy prostřednictvím vzorců grafů nebo indikátorů, které mohou obchodníkům pomoci předpovědět budoucí cenové pohyby.

Technická analýza využívá širokou škálu grafických vzorců a ukazatelů, mezi které patří:

• supporty
• rezistence
• trendové čáry
• analýza objemu
• ukazatele hybnosti

Obchodníci mohou technickou analýzu využít také k určení načasování vstupních a výstupních bodů pro své obchody. Technická analýza pomáhá obchodníkům určit, kdy vstoupit do obchodů a kdy z nich vystoupit, protože poskytuje náznaky změn směru trhu.

Základy technické analýzy

Technická analýza je metoda analýzy cenných papírů pomocí studia aktuálních a historických cen a objemů, jakož i dalších tržních ukazatelů, jako jsou otevřené úroky nebo klouzavé průměry. 

Často se používá spolu s fundamentální analýzou, aby pomohla obchodníkům a investorům činit informovaná rozhodnutí o tom, kdy vstoupit do obchodu a kdy z něj vystoupit. 

Technická analýza je založena na myšlence, že na základě výkonnosti cenného papíru v minulosti lze předpovědět jeho budoucí výkonnost. Jejím cílem je identifikovat trendy a vzorce v ceně cenného papíru, které lze využít k prognózám a předpovědím jeho budoucích cenových pohybů.

Techničtí analytici studují informace o minulých cenách a vzorcích grafů, které lze získat z obchodních platforem a softwaru pro tvorbu grafů. 

Studiem minulých cenových informací se technický analytik snaží identifikovat trend cenného papíru a určit nejlepší vstupní a výstupní body. Mezi běžné techniky používané v technické analýze patří používání trendových čar, úrovní podpory a odporu, trendových kanálů, oscilátorů a klouzavých průměrů.

Dalším podstatným aspektem technické analýzy je schopnost identifikovat vzory grafů. Existuje mnoho různých grafických vzorců, které se mohou objevit v ceně cenného papíru, a správným rozpoznáním těchto vzorců mohou techničtí analytici identifikovat trendy a posoudit potenciální vstupní body. 

Obrazce v grafu také umožňují obchodníkům logicky posoudit náladu na trhu cenného papíru a budoucí cenové pohyby. Kromě toho mohou vzory grafů pomoci investorům určit konkrétní cíle pro zisky nebo zastávky pro ztráty. 

V konečném důsledku je technická analýza při správném použití mocným nástrojem a je nedílnou součástí každé krátkodobé obchodní strategie. Díky správnému použití technické analýzy mohou obchodníci a investoři zvýšit své šance na dosažení konzistentních zisků na volatilních trzích.

Nástroje technické analýzy

Technická analýza používá řadu nástrojů a indikátorů. Mezi nástroje technické analýzy patří:

1. Cenové grafy

• Lineární graf – zobrazuje zavírací ceny aktiv v čase.
• Svíčkový graf (candlestick chart) – nejpoužívanější; zobrazuje otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cenu.
• Sloupcový graf (bar chart) – podobný svíčkovému, ale jinak graficky znázorněný.

2. Trendové čáry a kanály

Spojují důležité vrcholy nebo dna, slouží k identifikaci směru trendu (vzestupný, sestupný, boční).

3. Podpory a odpory

• Support (podpora) – cenová úroveň, kde se očekává růst ceny kvůli vysoké poptávce.
• Resistance (odpor) – úroveň, kde se očekává pokles kvůli vysoké nabídce.

4. Indikátory a oscilátory

Indikátory většinou sledují trend (např. klouzavé průměry). Oscilátory se pohybují v určitém rozsahu (např. 0–100) a používají se hlavně v bočním (netrendovém) trhu k odhalení extrémních hodnot (překoupení/přeprodanosti).

Mezi indikátory a oscilátory patří:

• Klouzavé průměry
• RSI – Měří rychlost a změnu cenových pohybů.
• MACD – sleduje rozdíl mezi dvěma klouzavými průměry. Upozorňuje na změny v síle, směru, tempu trendu.
• Bollingerova pásma – horní, střední a dolní pásmo. Pokud se cena dotkne horního pásma, může být překoupená. Pokud se dotkne dolního, přeprodaná.
• CCI – měří odchylku ceny od průměrné hodnoty.

Některé oscilátory mohou dávat nákupní/prodejní signály, např. klouzavé průměry či Awesome Oscillator. 

Úspěšné obchodování velmi závisí na strategii jednotlivého obchodníka. Obchodníci obvykle kombinují technickou a fundamentální analýzu a hledají přístup, jenž by vyhovoval požadavkům jednotlivce. 

Technická analýza akcií

Technická analýza akcií vychází z několika základních principů a předpokladů, které jsou společné pro všechny trhy – akcie, kryptoměny, komodity i forex. Na rozdíl od fundamentální analýzy, která se zaměřuje na vnitřní hodnotu firmy, technická analýza pracuje pouze s historickými cenami a objemem obchodů.

Technická analýza akcií vychází z toho, že:

• vše je zahrnuto v ceně
• ceny se pohybují v trendech
• historie se opakuje
• objem potvrzuje trend

Pokud firma oznámí špatné výsledky a cena akcie klesne, technik neřeší důvod poklesu, nýbrž pouze to, jak cena reaguje a co to říká o dalším vývoji. Cílem technické analýzy akcií je zachytit trend co nejdříve a „svézt se s ním“, nebo identifikovat obrat trendu.

Grafy akcií

Grafy akcií jsou základem pro každého, kdo chce pochopit vývoj ceny akcií a analyzovat trh. Akcie grafy vizuálně zobrazují, jak se cena dané akcie vyvíjela v čase – za minuty, hodiny, dny, měsíce nebo roky, kdy na ose X je čas, na ose Y cena.

Existuje spousta webů a platforem, kde lze zdarma najít online grafy akcií i s různými analytickými nástroji. Nejlepší weby pro online grafy akcií jsou:

• Brokerské platformy – většina brokerů (např. eToro, XTB, Degiro) má své grafy s pokročilými funkcemi přímo v obchodní platformě.
• TradingView – jeden z nejpopulárnějších, nabízí interaktivní grafy, spoustu indikátorů, možnost kreslení a porovnávání akcií.
• Yahoo Finance – jednoduché, přehledné grafy s historickými daty a základními ukazateli.
• Investing.com – kromě grafů nabízí i zprávy, ekonomický kalendář a analýzy.
• Google Finance – rychlé a jednoduché grafy, ideální pro rychlý přehled.

Výhodou online grafů akcií je aktualizace v reálném čase, možnost měnit časové rámce nebo přidávání indikátorů a nástrojů.

Binární opce – technická analýza

Binární opce jsou finanční nástroj, kde investor spekuluje na to, zda cena určitého aktiva (např. akcie, měny, komodity) stoupne nebo klesne v určitém časovém horizontu. Výsledek je binární – buď má pravdu a získá fixní zisk, nebo se plete a přijde o investici.

Binární opce – technická analýza spolu úzce souvisejí. Obchodníci s binárními opcemi často používají technickou analýzu, aby:

• minimalizovali riziko ztráty pomocí indikátorů nebo signálů.
• našli vhodné vstupní body do obchodu.
• určili pravděpodobnost pohybu ceny (nahoru nebo dolů) v krátkém čase.

Technická analýza binárních opcí však není zárukou úspěchu. Trh je ovlivňován i fundamentálními zprávami, emocemi a náhodou. Také je třeba mít na paměti, že binární opce jsou extrémně rizikové. Binární opce jsou v mnoha zemích regulovány nebo zakázány pro neprofesionální investory kvůli vysokému riziku ztráty.

Fibonacciho analýza

Fibonacciho analýza je nástroj technické analýzy, který vychází z Fibonacciho posloupnosti. Pomáhá obchodníkům identifikovat potenciální úrovně podpory a odporu, kde by se cena mohla zastavit, odrazit nebo změnit směr. Tato metoda umožňuje investorovi nalézt potenciální úroveň podpory a odporu pro daný tržní trend.

Tuto techniku spolu s Elliottovými vlnami lze použít k určení možných cenových cílů. 

Fibonacciho posloupnost je číselná řada, kde každé číslo je součtem dvou předchozích. Z této posloupnosti se odvozují poměry, které se používají v technické analýze.

Gannova analýza

Gannova analýza, vytvořená Williamem Delbertem Gannem, vychází z přirozeného zákona, geometrických poměrů a konečně ze zákona vibrace, který Gann sám zformuloval.

Přirozený zákon analyzuje lidskou povahu a morální činy, geometrické poměry kružnice, čtverce a trojúhelníku použil Gann k prognózování trendů a cen. 

Gann používal k předpovídání budoucích cen širokou škálu grafických technik a nástrojů. Zabýval se vztahy mezi cenou, časem, úhly a cykly. 

Věřil, že trendové čáry (linie vedená podél vrcholů nebo dna cenového grafu) mohou poskytnout předpověď pravděpodobného směru pohybu cen. Pomocí kombinace vzorců grafu a úhlů očekával, že dokáže předpovědět budoucí maxima a minima. 

Gann také využíval tržní cykly k tomu, aby mohl kvalifikovaně odhadovat obraty na trhu, protože věřil, že na trzích existuje základní vzorec nebo rytmus, který lze případně identifikovat a využít při vytváření ziskových obchodních strategií. 

Gann věřil, že nejdůležitějším faktorem úspěšného obchodování je znalost času vstupu a výstupu z trhu. 

Věřil, že pokud nakoupíte ve správný čas a prodáte ve správný čas, můžete vydělat na každém trhu. Gannovy metody jsou studovány a diskutovány obchodníky a analytiky již desítky let a mezi mnoha obchodníky jsou stále oblíbené.

Fundamentální analýza

Fundamentální analýza je investiční strategie, která zahrnuje posouzení ekonomické hodnoty investice analýzou základních faktorů, které ovlivňují hodnotu cenného papíru. Tato analýza se zabývá ekonomickou situací, finančními výkazy a celkovým stavem společnosti nebo odvětví.

Fundamentální analýza pomáhá investorům určit vnitřní hodnotu cenného papíru spíše než jeho tržní cenu, aby se mohli informovaně rozhodnout, zda dané aktivum koupit nebo prodat. 

Nezohledňuje pouze výkonnost cenného papíru v krátkodobém horizontu, ale bere v úvahu i dlouhodobé fundamentální ukazatele, jako je konkurenční postavení společnosti, její řízení, ziskovost a její rozvaha.

Fundamentální investoři se zpravidla zaměřují na dlouhodobý horizont a o investicích uvažují jako o způsobu, jak vytvořit portfolio, které bude generovat výnos a v průběhu času zhodnocovat hodnotu.

Celková analýza bere v úvahu všechny různé faktory včetně ekonomických, odvětvových a podnikových fundamentů, které slouží k vytvoření celkového obrazu o investici a měly by investorům pomoci určit míru rizika spojeného s daným aktivem. 

Fundamentální investoři obvykle používají pro své hodnocení různé nástroje a metody, jako je:

• technická analýza
• ekonomická a odvětvová analýza
• analýza finančních výkazů

Fundamentální analýzu lze použít k vzájemnému porovnání různých cenných papírů s cílem najít ty, které jsou z fundamentálního hlediska nejsilnější. 

Analýza trhu

Analýza trhu je proces, při kterém se zkoumá aktuální stav a vývoj trhu s cílem pochopit trendy, chování účastníků trhu, konkurenci a příležitosti. Používá se v různých oborech – od investování až po podnikání a marketing.

Typy analýzy trhu:

• fundamentální – sleduje vnitřní hodnotu aktiv
• technická – sleduje historická data o ceně a objemu
• sentimentální – sleduje, jak se investoři na trhu cítí

Analýza trhu může odpovědět na otázky, kde je teď trh, kam směřuje, jaké jsou rizikové faktory nebo kde jsou příležitosti pro vstup/výstup.