Investiční portfolio – jak vytvořit, do čeho investovat 

V dnešní době se stále více lidí ptá, jak začít investovat a do čeho investovat. Investice hýbou světem. Jádrem každé promyšlené finanční strategie je investiční portfolio. Co je to portfolio, jak by mělo vypadat a jak ho sestavit?

Mít volné finance a umět je dobře investovat. To by si přál snad každý. Investice s sebou přináší jak možnost lukrativních výdělků, tak i možných ztrát. Pro rozmělnění rizik, plynoucích z nejistých vkladů do investičních příležitostí, slouží investiční portfolio. Diverzifikace rizik je jednou z cest k úspěchu.

Co je to portfolio

Obecně je portfolio soubor (sbírka) různých položek, které jsou spojeny s nějakým cílem nebo představují přehled o něčem.

Pojem portfolio je objevuje v několika oblastech:

• finanční – soubor všech investičních aktiv, které jednotlivec nebo společnost vlastní (např. akcie, dluhopisy, fondy, nemovitosti a hotovost).
• profesní – sbírka nejlepších prací, projektů, dovedností a úspěchů jedince (umělce, grafika, fotografa, architekta, programátora nebo modela).
• osobní – soubor dokumentů, úkolů nebo hodnocení, které dokládají rozvoj, pokrok a kvalifikaci člověka.

Ať už se mluví o jakékoliv oblasti, portfolio je promyšleně sestavená kolekce, která má maximalizovat hodnotu a prokázat schopnost či výkon.

Investiční portfolio

Investiční portfolio je soubor různých investic, které dohromady tvoří celek – tedy balíček aktiv, do kterých člověk vložil své peníze. Může se skládat z akcií, dluhopisů, nemovitostí, ETF, komodit nebo třeba i kryptoměn.

Cílem portfolia je rozložit riziko a maximalizovat výnos. Jinými slovy – nesázet všechno na jednu kartu. Investiční portfolio nespoléhá na jedno jediné aktivum, které by mohlo růst nebo klesat. Zmírňuje se tak riziková pravděpodobnost a rozkládá se na všechny vlastněné investiční nástroje. Je důležité vědět, kam investovat.

Portfolio u finančního sektoru funguje naprosto obdobně, jako například u sektoru zemědělského. Pokud by zemědělec vsadil jen na jednu plodinu, všechny své prostředky by do tohoto druhu investoval, velmi riskuje.

Několik druhů plodin, které zemědělec zaseje, mohou znamenat kompenzaci možných ztrát. Pokud jedna sadba neuspěje a bude vytvářet ztráty ze zisku, pokrývat ji bude jiná plodina, jenž bude zisková. Může se tak chránit před opakujícími se chybami investorů.

Diverzifikace portfolia

Diverzifikace znamená rozložení investic do více různých aktiv, aby se snížilo riziko ztráty. Při vytváření diverzifikovaného portfolia se investuje do různých typů investic, sektorů, regionů nebo nástrojů. Pokud jedna část portfolia klesne, jiná může růst nebo zůstat stabilní.

Pokud investor investuje třeba jen do 1–2 firem, hrozí, že když jim klesne hodnota, přijde o velkou část peněz. Stejné to je, když vsadí jen na jeden sektor, kterému se přestane dařit.

Druhy investičních portfolií

Investiční portfolio může být složeno z různých oblastí, movitých i nemovitých věcí, akcií či cenných papírů. Každý z investorů si určuje typ svého portfolia, které je svou povahou rozdílné. Princip, kterého je doporučeno se držet, spočívá v nákupu více než jednoho druhu aktiva. Následně je sníženo celkové riziko, které celá investice má.

Existují základní typy investičního portfolia:

• konzervativní portfolio
• progresivní portfolio
• dynamické portfolio

Konzervativní typ investičního portfolia v sobě skrývá co možné nejnižší riziko, které je doplněno o vysokou likviditu. Investor nepodstupuje tak zásadní riskantní kroky k zisku a současně jsou jeho aktiva rychle přeměnitelné zpět na peníze.

Mezi konzervativní způsob portfolií se řadí pokladniční poukázky, depozitní certifikáty, státní dluhopisy či vklady do firem, jenž jsou z dlouhodobého hlediska stabilní.

Progresivní typ investičního portfolia nabízí vyšší zisky než jen ty, které z větší části kompenzují inflační znehodnocení. Příležitost pro ziskovost je vyšší, avšak stále s přijatelnou úrovní rizikovosti investice.

K progresivním investičním příležitostem lze zařadit akcie a dluhopisy peněžního trhu. Více jak polovina portfolia je v praxi často tvořena akciemi.

Dynamický typ investičního portfolia je ten nejvíce rizikový, avšak i nejvíce ziskový. Zhodnocení je díky investičním nástrojům vyšší. Tento způsob investování je pro ty, kteří chtějí využít dlouhodobého časového horizontu pro zhodnocování peněz.

U tohoto typu se jedná o způsoby investování do akcií, které tvoří většinový podíl v portfoliu. Jsou doplněny o cenné papíry, investiční certifikáty, nebo například indexové fondy.

Jak má vypadat portfolio

Otázka „Jak má vypadat portfolio?“ závisí hlavně na tom, jaký je člověk jako investor – jaký má cíl, kolik času a jak velké riziko chce (nebo může) podstoupit. Přesto existují jasné principy, které platí téměř pro každého. Tady je přehled, jak by dobře sestavené investiční portfolio mělo vypadat:

1. Diverzifikované

• Základní pravidlo: Nesázet všechno na jednu kartu.
• Portfolio by mělo obsahovat více druhů investic, jako jsou akcie, dluhopisy, hotovost a případné alternativy (komodity, kryptoměny).

2. Odpovídající rizikovému profilu

• Konzervativní investor → více dluhopisů, méně akcií.
• Dynamický investor → více akcií, menší důraz na jistotu.
• Smíšený přístup → kombinace obojího.

3. S jasným cílem a časovým horizontem

• Krátkodobý cíl (1–3 roky): Více hotovosti a konzervativních nástrojů.
• Střednědobý (3–7 let): Vyvážené portfolio – např. 60 % akcie / 40 % dluhopisy.
• Dlouhodobý (7+ let): Více akcií, klidně 80–100 %, pokud zvládneš riziko.

Modelový příklad, jak může vypadat portfolio podle typu investora:

Typ investora	Akcie	Dluhopisy	Hotovost / alternativy
Konzervativní	20–30 %	60–70 %	10–20 %
Vyvážený	50–60 %	30–40 %	10–20 %
Růstový / Dynamický	80–100 %	0–20 %	0–10 %

Dobré portfolio mělo obsahovat globální akcie (např. přes ETF na MSCI World nebo S&P 500), rozvíjející se trhy (např. ETF na MSCI Emerging Markets), dluhopisy nebo dluhopisové ETF (pro stabilitu) a hotovostní rezervu (3–6 měsíčních výdajů).

Jak vytvořit portfolio

Řada drobných začínajících investorů vidí smysl v akciích. Nejen o nich investiční portfolio je. Je důležité zmínit, že investor nemůže o svých investicích přemýšlet pouze z hlediska růstu, potenciální ziskovosti a výnosnosti položek aktiv.

První hypotéza je založena na tom, kolik může investor do portfolia vložit. Aby bylo možné vytvořit portfolio efektivně, musí znát investor i jeho možnosti. Investice totiž není jen o vkladu několika korun někam, kde to zrovna vypadá na růst. V potaz se musí brát například i solventnost, finanční stabilita, majetková úroveň, věk, anebo výdaje subjektu.

Neexistuje jedno univerzální řešení, jak vytvořit portfolio a jak by mělo vypadat. Příklad jednoduchého portfolia pro začátečníka může být následující:

Aktivum	ETF / nástroj	Podíl
Globální akcie	iShares MSCI World (IWDA)	60 %
Rozvíjející se trhy	Xtrackers MSCI EM (XMME)	20 %
Dluhopisy	iShares Euro Government Bonds	10 %
Hotovost / spořicí účet	—	10 %

Co portfolio, to individuální volba. Může se zakládat na zkušenostech, vyčtených a nastudovaných znalostech, radách známých nebo profesionálů. Vždy se vyplatí investiční rozhodování pečlivě přehodnotit a zvážit. Rozložení volných prostředků je již jasnou součástí chování investora.

Akciové portfolio

Akcie jsou jedním z nejpopulárnějších a dlouhodobě nejvýnosnějších investičních nástrojů. Kdo to s investováním myslí vážně, měl by vědět, co je to akciové portfolio a jak ho vytvořit.

Akciové portfolio je soubor akcií různých firem (nebo akciových fondů / ETF), které člověk vlastní s cílem zhodnotit svůj majetek. Může být složené buď z:

• jednotlivých akcií firem (např. Apple, ČEZ, Tesla), nebo
• fondů či ETF, které obsahují stovky až tisíce akcií (např. ETF na MSCI World nebo S&P 500).

Pro začátečníky často stačí 1–2 široce diverzifikované ETF.

Proč mít akciové portfolio?

• vysoký dlouhodobý výnos
• ochrana před inflací
• podíl na zisku firem (dividendy)
• možnost růstu díky ekonomickému vývoji

Například světový akciový index MSCI World rostl historicky průměrně 7–10 % ročně (včetně dividend).

Příklad jednoduchého akciového portfolia (pasivní):

Složka	ETF nebo nástroj	Podíl
Světové akcie (rozvinuté trhy)	iShares MSCI World (IWDA)	60 %
Rozvíjející se trhy	Xtrackers MSCI EM (XMME)	20 %
Dividendové akcie	SPDR Dividend ETF	10 %
Sektorové ETF (volitelné)	iShares Clean Energy, Technology	10 %

Druhy investic – do čeho investovat

Existuje mnoho různých druhů investic, které můžeš využít. Níže je přehled těch nejznámějších a nejběžnějších:

• akcie
• ETF
• dluhopisy
• nemovitosti
• P2P půjčky
• komodity
• kryptoměny
• spořicí účty, termínované vklady

Následující tabulka shrnuje rozdíly mezi jednotlivými druhy investic, včetně toho, pro koho jsou vhodné.

Druh investice	Výnos	Riziko	Likvidita	Vhodné pro
Akcie	Vysoký	Vysoké	Vysoká	Dlouhodobé investory
ETF	Střední–vysoký	Střední	Vysoká	Začátečníky, pasivní investory
Dluhopisy	Nízký–střední	Nízké–střední	Střední	Konzervativní investory
Nemovitosti	Střední	Nízké–střední	Nízká	Stabilní příjem, dlouhodobí investoři
P2P půjčky	Střední–vysoký	Střední–vysoké	Střední	Alternativní investory
Komodity	Nepravidelný	Střední–vysoké	Střední	Diverzifikace, ochrana před inflací
Kryptoměny	Velmi vysoký	Velmi vysoké	Vysoká	Spekulativní investory
Spořicí účty	Nízký	Nízké	Vysoká	Rezervy, krátkodobé cíle

Investice pro začátečníky

Pro začátečníky jsou nejlepší takové investice, které jsou nízkorizikové až středně rizikové, nízkonákladové, srozumitelné a přístupné online. Ideální investice pro začátečníky jsou ETF, které investují do stovek akcií. Dá se investovat automaticky (např. přes Portu, Fondee, XTB).

Vhodné jsou také podílové fondy, do kterých lze investovat přes banku nebo online platformu. Není nutná žádná zkušenost s investováním, jen je potřeba si dát pozor na poplatky.

Na začátku se vyplatí vyzkoušet virtuální investice na zkoušku. Mnoho platforem (např. XTB, eToro) nabízí demo účty s virtuálními penězi, kde si lze investování vyzkoušet bez rizika ztráty reálných peněz.

Pro začátečníky je následně vhodná strategie dollar-cost averaging, neboli pravidelné investování stejné částky bez ohledu na to, co dělá trh. Snižuje se tak riziko špatného načasování.

Jak začít investovat – jak investovat do akcií

Investování do akcií může být jednoduché, pokud člověk ví, jak začít investovat. Zde je praktický návod pro začátečníky i mírně pokročilé, jak investovat do akcií.

Jak již bylo uvedeno, důležité je si stanovit cíl a časový horizont a vybrat si svůj přístup (pasivní/aktivní). Následně si člověk musí vybrat důvěryhodného brokera, který umožňuje investovat do akcií nebo ETF. Pro začátečníky se hodí tito brokeři:

• eToro
• Portu
• Fondee
• Degiro

Pak už je na řadě výběr akcií nebo jiných druhů investic. Akcie kolísají a poklesy jsou normální. Proto je důležité nepanikařit a vydržet. Není potřeba každý den sledovat grafy. Dobré však je portfolio kontrolovat třeba 1–2× ročně a případně upravit. Kdo chce minimální riziko a námahu, může začít s ETF.

Investiční poradce

Jelikož je investování nelehká disciplína, zejména v těch prvotních začátcích na trhu s finančními produkty, doporučuje se obrátit na zkušenější. Investiční poradce je osoba, která je považována za finančního poradce. Dokáže poskytnout odborné rady a názory.

Finanční poradce pomáhá osobám řešit jejich finanční potřeby v oblasti soukromých prostředků. Radí ohledně možného a správného hospodaření s penězi, spravuje investiční finanční prostředky a vytváří tak efektivní majetkové portfolio klienta.

Investiční poradenství není jednorázovou záležitostí. Poradce by měl klientovi poskytnout pravidelné a opakované sezení, při kterém je daná investiční strategie kontrolována, spravována a sledována. Investiční poradce by měl svému klientovi poskytnout aktivní správu portfolia v závislosti na situaci na trhu financí.

Reakce na výkyvy, možné posuny v strategickém řízení a ochrana před znehodnocováním. To vše jsou jen základní možnosti, jak může spolupráce s poradcem probíhat.

Majetkový účet

Pojem investiční portfolio je již známější a probádanější znalostí. K tomu, aby si mohl člověk takové portfolio založit, slouží majetkový účet. Majetkový účet je místem, kde se vlastněné cenné papíry evidují. Tento druh účtu může být vlastníka či zákazníka.

Majetkový účet vlastníka shromažďuje cenné papíry, jenž jsou majitelem účtu vlastněné. Majetkový účet zákazníka je evidence cenných papírů, které osoba jen spravuje, nevlastní. Může se jednat o obchodníka, který investiční nástroje nabízí svým klientům.

Zřízení může probíhat jak online, tak i na pobočce smluvního partnera. Majetkový účet může klient založit u společnosti České spořitelny, Monety, nebo například Generali.

Ať už je majetkový účet vytvořen kdekoli, investiční portfolio je jedním ze základních principů efektivního investování. Diverzifikace a rozkládání rizika je směr, který uvítá každý investor.