Investiční portfolio – jak vytvořit, do čeho investovat, diverzifikace

Investice hýbou světem a není tak divu, že se stále více lidí ptá, jak začít investovat a do čeho investovat. Jádrem každé promyšlené finanční strategie je investiční portfolio. Co je to portfolio, jak by mělo vypadat a jak ho sestavit?

Mít volné finance a umět je dobře investovat – to by si přál snad každý. Investice s sebou však přináší jak možnost lukrativních výdělků, tak i možných ztrát. Právě pro rozmělnění těchto rizik, plynoucích z nejistých vkladů do investičních příležitostí, slouží zmiňované investiční portfolio.

Co je to portfolio

Pojem portfolio obecně označuje soubor (sbírku) různých položek, které jsou spojeny s nějakým cílem nebo představují přehled o něčem.

S pojmem se lze setkat hned v několika oblastech:

• finanční portfolio – soubor všech investičních aktiv, které jednotlivec nebo společnost vlastní (např. akcie, dluhopisy, fondy, nemovitosti a hotovost)
• profesní portfolio – sbírka nejlepších prací, projektů, dovedností a úspěchů jedince (umělce, grafika, fotografa, architekta nebo programátora)
• osobní portfolio – soubor dokumentů, úkolů nebo hodnocení, které dokládají rozvoj, pokrok a kvalifikaci člověka

Ať už se mluví o jakékoliv oblasti, portfolio vždy představuje promyšleně sestavenou kolekci, která má za cíl maximalizovat hodnotu a prokázat osobní schopnosti či výkon.

Investiční portfolio

Investiční portfolio je soubor různých investic, které dohromady tvoří celek, tedy balíček aktiv, do kterých člověk vložil své peníze. Může se skládat z akcií, dluhopisů, nemovitostí, ETF, komodit nebo třeba i kryptoměn.

Cílem investičního portfolia je rozložit riziko a maximalizovat výnos. Jinými slovy – nesázet všechno na jednu kartu. Investiční portfolio nespoléhá na jedno jediné aktivum, které by mohlo růst nebo klesat. Zmírňuje se tak riziková pravděpodobnost a rozkládá se na všechny vlastněné investiční nástroje. Prvně je však důležité vědět, kam investovat.

Portfolio u finančního sektoru funguje naprosto obdobně, jako například u sektoru zemědělského. Pokud by zemědělec vsadil jen na jednu plodinu a všechny své prostředky by do tohoto druhu investoval, hodně by riskoval.

Naproti tomu, když zaseje několik druhů plodin, má daleko větší jistotu, že své ztráty vykompenzuje. Pokud jedna sadba neuspěje a bude vytvářet ztráty ze zisku, jiná (zisková) plodina ji bude naopak pokrývat. Může se tak chránit před opakujícími se chybami investorů.

Co je to diverzifikace portfolia a proč je důležitá

Diverzifikace znamená rozložení investic do více různých aktiv s cílem snížit riziko ztráty. Při vytváření diverzifikovaného portfolia se investuje do různých typů investic, sektorů, regionů nebo nástrojů. Pokud jedna část portfolia klesne, jiná může růst nebo zůstat stabilní.

Pokud investor investuje třeba jen do jedné či dvou firem, hrozí, že v případě jejich poklesu přijde o velkou část peněz. Stejné to je, když vsadí jen na jeden sektor, kterému se přestane dařit.

Druhy investičních portfolií

Investiční portfolio může být složeno z různých oblastí, movitých i nemovitých věcí, akcií či cenných papírů. Každý z investorů si určuje typ svého portfolia, které je svou povahou rozdílné. Princip, kterého je doporučeno se držet, spočívá v nákupu více než jednoho druhu aktiva. Následně je sníženo celkové riziko, které celá investice má.

V praxi se lze setkat s třemi základními typy investičního portfolia. Konkrétně jde o:

• konzervativní portfolio
• progresivní portfolio
• dynamické portfolio

Konzervativní typ investičního portfolia v sobě skrývá nejnižší riziko a vysokou likviditu. Investor nepodstupuje tak zásadní riskantní kroky k zisku a současně si může svá aktiva rychle přeměnit zpět na peníze.

Mezi konzervativní způsob portfolií lze zařadit např. pokladniční poukázky, depozitní certifikáty, státní dluhopisy či vklady do firem, jenž jsou z dlouhodobého hlediska stabilní.

Progresivní typ investičního portfolia nabízí vyšší zisky než jen ty, které z větší části kompenzují inflační znehodnocení. Příležitost pro ziskovost je vyšší, stále však s přijatelnou úrovní rizikovosti investice.

K progresivním investičním příležitostem lze zařadit akcie a dluhopisy peněžního trhu. Více než polovina portfolia je v praxi často tvořena akciemi.

Nejvíce rizikovým, zároveň však nejvíce ziskovým typem investičního portfolia je dynamický typ. Zhodnocení je díky investičním nástrojům vyšší. Tento způsob investování je pro ty, kteří chtějí využít dlouhodobého časového horizontu pro zhodnocování peněz.

U tohoto typu se jedná o způsoby investování do akcií, které tvoří většinový podíl v portfoliu. Ty jsou zpravidla doplněny o cenné papíry, investiční certifikáty, nebo indexové fondy.

Jak má vypadat portfolio?

Odpověď na otázku „Jak má vypadat portfolio?“ závisí hlavně na tom, jaký je člověk jako investor – tedy jaký má cíl, případně kolik času a jak velké riziko chce (nebo může) podstoupit.

V dlouhodobém investování se často zmiňuje Pravidlo 4 %, které slouží jako orientační rámec pro práci s portfoliem a budoucím výběrem prostředků.

Přesto existují jasné principy, které platí téměř pro každého. Jak by takové dobře sestavené investiční portfolio mělo vypadat?

• dostatečně diverzifikované – mělo by obsahovat více druhů investic
• odpovídající rizikovému profilu
• s jasným cílem a časovým horizontem

U konkrétních typů investorů by pak mělo vypadat zhruba takto:

• konzervativní investor → více dluhopisů, méně akcií
• dynamický investor → více akcií, menší důraz na jistotu
• smíšený přístup → kombinace obojího

V případě, že se člověk rozhodne pro krátkodobý cíl, měl by investovat více do hotovosti a konzervativních nástrojů, a to ideálně po dobu jednoho roku až tří let. Naopak při dlouhodobém investování se vyplatí investovat alespoň sedm let, přičemž podíl akcií může tvořit klidně 80 či 100 %.

Rozumným kompromisem je pak vyvážené portfolio se střednědobým horizontem. V rámci vyváženého portfolia se vyplatí investice rozložit, např. 60 % akcie a 40 % dluhopisy.

Modelový příklad, jak může vypadat portfolio podle typu investora:

Typ investora	Akcie	Dluhopisy	Hotovost / alternativy
Konzervativní	20–30 %	60–70 %	10–20 %
Vyvážený	50–60 %	30–40 %	10–20 %
Růstový / Dynamický	80–100 %	0–20 %	0–10 %

Dobré portfolio by mělo obsahovat globální akcie (např. přes ETF na MSCI World nebo S&P 500), rozvíjející se trhy (např. ETF na MSCI Emerging Markets), dluhopisy nebo dluhopisové ETF (pro stabilitu) a hotovostní rezervu (3–6 měsíčních výdajů).

Jak vytvořit portfolio – krok za krokem

Řada drobných začínajících investorů vidí smysl v akciích. Investiční portfolio však zdaleka není jen o akciích – investor nemůže o svých investicích přemýšlet pouze z hlediska růstu, potenciální ziskovosti a výnosnosti položek aktiv.

První hypotéza je založena na tom, kolik může investor do portfolia vložit. Aby bylo možné vytvořit portfolio efektivně, musí znát investor i jeho možnosti. Investice totiž není jen o vkladu několika korun někam, kde to zrovna vypadá na růst. V potaz se musí brát i solventnost, finanční stabilita, majetková úroveň, věk, nebo výdaje subjektu.

Neexistuje jedno univerzální řešení, jak vytvořit portfolio a jak by mělo vypadat. Příklad jednoduchého portfolia pro začátečníka může být následující:

Aktivum	Nástroj	Podíl
Globální akcie	iShares MSCI World (IWDA)	50 %
Evropské akcie	STOXX Europe 600	20 %
Dluhopisy / Hotovost	Státní dluhopisy / spořicí účet	20 %
Alternativní aktiva	BTC	5 %
Rozvojové trhy	Emerging Markets	5 %

Co portfolio, to individuální volba. Může se zakládat na zkušenostech, vyčtených a nastudovaných znalostech, radách známých nebo profesionálů. Vždy se vyplatí investiční rozhodování pečlivě přehodnotit a zvážit. Rozložení volných prostředků je již jasnou součástí chování investora.

Akciové portfolio

Akcie jsou jedním z nejpopulárnějších a dlouhodobě nejvýnosnějších investičních nástrojů. Kdo to s investováním myslí vážně, měl by vědět, co je to akciové portfolio a jak ho vytvořit.

Akciové portfolio je soubor akcií různých firem (nebo akciových fondů / ETF), které člověk vlastní s cílem zhodnotit svůj majetek. Může být složené buď z:

• jednotlivých akcií firem (např. Apple, ČEZ, Tesla), nebo
• fondů či ETF, které obsahují stovky až tisíce akcií (např. ETF na MSCI World nebo S&P 500)

Pro začátečníky často stačí 1–2 široce diverzifikované ETF.

Proč mít akciové portfolio?

✔️ vysoký dlouhodobý výnos
✔️ ochrana před inflací
✔️ podíl na zisku firem (dividendy)
✔️ možnost růstu díky ekonomickému vývoji

Například světový akciový index MSCI World rostl historicky průměrně o 7–10 % ročně (včetně dividend).

Příklad jednoduchého akciového portfolia (pasivní):

Složka	ETF nebo nástroj	Podíl
Světové akcie (rozvinuté trhy)	iShares MSCI World (IWDA)	60 %
Rozvíjející se trhy	Xtrackers MSCI EM (XMME)	20 %
Dividendové akcie	SPDR Dividend ETF	10 %
Sektorové ETF (volitelné)	iShares Clean Energy, Technology	10 %

Do čeho se vyplatí investovat

Existuje mnoho různých druhů investic, které stojí za to zvážit. Které patří mezi ty nejznámější, a které začínající i pokročilí investoři nejčastěji využívají?

• akcie
• ETF
• dluhopisy
• nemovitosti
• P2P půjčky
• komodity
• kryptoměny
• spořicí účty, termínované vklady

Následující tabulka shrnuje rozdíly mezi jednotlivými druhy investic, včetně toho, pro koho jsou vhodné.

Druh investice	Výnos	Riziko	Likvidita	Vhodné pro
Akcie	Vysoký	Vysoké	Vysoká	Dlouhodobé investory
ETF	Střední–vysoký	Střední	Vysoká	Začátečníky, pasivní investory
Dluhopisy	Nízký–střední	Nízké–střední	Střední	Konzervativní investory
Nemovitosti	Střední	Nízké–střední	Nízká	Stabilní příjem, dlouhodobí investoři
P2P půjčky	Střední–vysoký	Střední–vysoké	Střední	Alternativní investory
Komodity	Nepravidelný	Střední–vysoké	Střední	Diverzifikace, ochrana před inflací
Kryptoměny	Velmi vysoký	Velmi vysoké	Vysoká	Spekulativní investory
Spořicí účty	Nízký	Nízké	Vysoká	Rezervy, krátkodobé cíle

Pro začátečníky jsou nejlepší takové investice, které jsou nízkorizikové až středně rizikové, nízkonákladové, srozumitelné a přístupné online. Ideální investicí pro začátečníky mohou být tedy např. ETF, které investují do stovek akcií. Do ETF lze navíc investovat automaticky přes Portu, Fondee či XTB.

Dobrou volbou mohou být také podílové fondy, do kterých lze investovat přes banku nebo online platformu. Investor navíc nemusí mít žádnou dosavadní zkušenost s investováním, jen si musí dát pozor na poplatky.

Na začátku se vyplatí vyzkoušet virtuální investice na zkoušku. Mnoho platforem (např. XTB, eToro) nabízí demo účty s virtuálními penězi, kde si lze investování vyzkoušet bez rizika ztráty reálných peněz. XTB nabízí virtuální kredit ve výši 200 000 Kč, eToro dokonce 100 000 USD.

Pro začátečníky je následně vhodná strategie dollar-cost averaging, neboli pravidelné investování stejné částky bez ohledu na to, co dělá trh. Snižuje se tak riziko špatného načasování.

Do čeho investovat malé částky

Ten, kdo chce začít investovat, nemusí mít vždy nutně k dispozici statisíce nebo miliony korun. Právě naopak – investoři zcela běžně začínají s pár stovkami nebo tisíci korun měsíčně. Jenže, do čeho investovat malé částky?

Zaměřit se vyplatí především na nástroje, které umožňují pravidelné investování a zároveň nabízejí dostatečnou diverzifikaci. Typickým příkladem mohou být např. ETF fondy, které kopírují celé trhy a umožňují investovat i s velmi nízkým kapitálem.

Mezi vhodné možnosti, do čeho investovat malé částky, patří například:

• ETF (např. MSCI World nebo S&P 500)
• podílové fondy
• spořicí účty (pro krátkodobou rezervu)
• kryptoměny (spíše jako menší doplněk portfolia)

Důležitou roli zde hraje pravidelnost. I malé částky investované dlouhodobě mohou díky složenému úročení přerůst ve velký majetek.

Kam investovat peníze podle cíle

Bohužel pro mnoho začínajících investorů, neexistuje žádná univerzální odpověď na otázku, kam investovat peníze. Vždy záleží na cíli, časovém horizontu a ochotě podstoupit riziko. Jinak bude vypadat strategie pro krátkodobé uložení peněz a jinak pro budování dlouhodobého majetku.

Kdo neví, kam investovat peníze na několik let, může si zvolit konzervativnější dluhopisy nebo smíšené fondy. Při dlouhodobém horizontu 10 a více let se naopak jako efektivnější ukazují akcie nebo ETF.

Kam investovat peníze podle horizontu?

• krátkodobě (1–3 roky): spořicí účty, termínované vklady
• střednědobě (3–7 let): dluhopisy, smíšená portfolia
• dlouhodobě (7+ let): akcie, ETF, nemovitosti

O tom, kam investuje peníze, se musí investor rozhodnou sám. Klíčové je nepodléhat emocím a držet se zvolené strategie.

Kam investovat 100 000 Kč

Částka 100 000 Kč představuje ideální start pro vytvoření základního investičního portfolia. Jde totiž o částku, která už umožňuje širší diverzifikaci, než je tomu u menších částek.

Při rozhodování, kam investovat 100 000 Kč, je vhodné rozdělit peníze do více tříd aktiv. Například:

• 60 % ETF (globální akcie)
• 20 % dluhopisy nebo dluhopisové fondy
• 10 % rozvíjející se trhy
• 10 % alternativní investice (např. kryptoměny)

S tímto přístupem už investor není omezen pouze na jednu investici a může si své portfolio efektivně rozložit. Zároveň platí, že i při investování 100 000 Kč se vyplatí ponechat si finanční rezervu. Ne všechny prostředky by měly být investovány bez likvidní zálohy.

Kam investovat milion

Vyšší kapitál otevírá zcela nové možnosti diverzifikace. Pokud někdo řečí, kam investovat milion, má k dispozici nejen finanční trhy, nýbrž i reálná aktiva, jako jsou nemovitosti nebo podnikání.

Kam investovat milion?

• akcie a ETF (základ portfolia)
• nemovitosti (např. investiční byt nebo REIT fondy)
• dluhopisy (stabilizační složka)
• alternativní investice (komodity, private equity)

Strategie milionové investice by měla být výrazně více promyšlená. V tomto ohledu se vyplatí své rozhodnutí nejprve konzultovat s odborníkem. Vysoká částka sice znamená vyšší potenciální výnos, zároveň však s sebou nese větší riziko chybného rozhodnutí.

S investováním do nemovitostí může pomoci i komunita portálu vb.cz.

Jak začít investovat a jak investovat do akcií

Investování do akcií může být jednoduché, pokud člověk ví, jak začít investovat. Zde je praktický návod pro začátečníky i mírně pokročilé, jak investovat do akcií.

Jak již bylo uvedeno, důležité je si stanovit cíl a časový horizont a vybrat si svůj přístup (pasivní/aktivní). Následně si člověk musí vybrat důvěryhodného brokera, který umožňuje investovat do akcií nebo ETF.

Dobrou volbou může být pro začátečníky například:

• eToro
• Portu
• Fondee
• Degiro

Následně přichází na řadu samotný výběr akcií, případně jiných druhů investic.

Akcie kolísají a poklesy jsou zcela normální – důležité je vydržet a předčasně nepanikařit. Stejně tak se nevyplatí každý den sledovat grafy. Portfolio by se mělo kontrolovat ideálně dvakrát ročně a v případě potřeby upravit. Kdo chce mít jistotu minimálního rizika a námahy, může začít s ETF.

Kdy se obrátit na investičního poradce

Investování je nelehká disciplína, zejména v prvotních začátcích na trhu s finančními produkty. Nejen z tohoto důvodu se doporučuje obrátit na někoho zkušenějšího, ideálně na investičního poradce. Investiční poradce je finanční poradce, který dokáže poskytnout odborné rady a názory v oblasti investic.

Finanční poradce pomáhá klientům řešit jejich finanční potřeby v oblasti soukromých prostředků. Radí ohledně možného a správného hospodaření s penězi, spravuje investiční finanční prostředky a vytváří tak efektivní majetkové portfolio klienta.

Vyplatí se však počítat s tím, že investiční poradenství není jednorázovou záležitostí. Poradce by měl klientovi poskytnout pravidelné a opakované sezení, při kterém je daná investiční strategie kontrolována, spravována a sledována. Investiční poradce by měl svému klientovi poskytnout aktivní správu portfolia v závislosti na situaci na trhu financí.

Reakce na výkyvy, možné posuny v strategickém řízení a ochrana před znehodnocováním – to vše jsou jen základní možnosti, jak může spolupráce s poradcem probíhat.

K čemu slouží majetkový účet

Aby si mohl člověk založit investiční portfolio, bude si muset nejprve založit i majetkový účet. Majetkový účet je místem, kde se všechny vlastněné cenné papíry evidují. Účet může být buď vlastníka nebo zákazníka.

Majetkový účet vlastníka shromažďuje cenné papíry, jenž jsou majitelem účtu vlastněné. Majetkový účet zákazníka je evidence cenných papírů, které osoba jen spravuje, nevlastní. Může se jednat např. o obchodníka, který investiční nástroje nabízí svým klientům.

Zřízení může probíhat jak online, tak i na pobočce smluvního partnera. Majetkový účet může klient založit mj. u České spořitelny, MONETA Money Bank, nebo Generali České pojišťovny.

Často kladené dotazy

Kolik peněz měsíčně stačí na začátek investování?
Stačí klidně 500 až 1 000 Kč měsíčně. Například při investici 1 000 Kč měsíčně do ETF s průměrným výnosem 8 % ročně si lze za 20 let naspořit až 590 000 Kč.

Do čeho investovat malé částky kolem 1 000 Kč?
Nejjednodušší variantou je ETF kopírující světový index (např. MSCI World). Důležité je vybrat platformu bez vysokých poplatků a investovat pravidelně.

Jak konkrétně rozdělit 100 000 Kč?
V praxi může rozložení 100 000 Kč vypadat např. takto: 60 000 Kč do globálního ETF, 20 000 Kč do dluhopisů, 10 000 Kč do rozvíjejících se trhů a 10 000 Kč jako rezerva.

Má smysl investovat jednorázově, nebo postupně?
U větších částek (např. 100 000 Kč a více) se často vyplatí rozdělit investici do několika měsíců, jelikož se tím snižuje riziko špatného načasování.

Kam investovat milion, když nechci řešit správu každý den?
Peníze lze rozdělit například na 70 % ETF, 20 % nemovitostní fondy a 10 % hotovost. Vhodné jsou také robo-advisory platformy jako Portu nebo Fondee.