Investování do akcií – chyby, problémy, zkušenosti

Investování do akcií, ačkoliv je spojeno s určitou mírou rizika, představuje pro mnohé z nejefektivnějších a historicky ověřených metod, jak nechat peníze pracovat a dosáhnout finančních cílů. Jak investovat do akcií a nedělat chyby? A kdy nakupovat akcie?

Tento průvodce poskytuje komplexní přehled o klíčových principech, praktických krocích a strategiích, které pomohou začínajícím i mírně pokročilým investorům orientovat se ve světě akciových trhů a vyhnout se nejčastějším chybám.

Jak fungují akcie?

Akcie je cenný papír, který představuje podíl na vlastnictví ve společnosti, která jej vydala. Nákupem akcie se investor stává částečným vlastníkem dané firmy, ať už jde o globálního giganta jako Apple, nebo o lokální společnost.

Investice do akcií může přinést zhodnocení peněz dvěma hlavními způsoby. Prvním je růst hodnoty samotné akcie na trhu, který je závislý na výkonnosti a očekáváních ohledně budoucího úspěchu firmy. Druhým je výplata dividend, což je podíl na zisku společnosti, který je pravidelně vyplácen akcionářům

U kmenových akcií, které jsou nejrozšířenějším typem, náleží akcionářům hlasovací právo na valné hromadě firmy, což jim umožňuje ovlivňovat strategická rozhodnutí, jako je volba představenstva. V případě zániku společnosti mají akcionáři právo na podíl na likvidačním zůstatku po uhrazení všech dluhů.

Základy investování do akcií

Pochopení základních pojmů o akciích je nezbytné pro základy investování. Například P/E poměr (price/earnings) je klíčový ukazatel, který porovnává cenu akcie se ziskem na jednu akcii a pomáhá určit, zda je akcie drahá nebo levná. Hodnota tohoto poměru se však výrazně liší v závislosti na odvětví.

Zatímco pro stabilní firmy je ideální rozmezí kolem 10–20, u technologických společností může být i mnohem vyšší. Tento poměr je základní fundamentální metrikou pro hodnotové investování a jeho správná interpretace je zásadní pro informované rozhodování.

Stejně tak je důležité znát pojmy jako volatilita, která vyjadřuje míru kolísání ceny a je přímým důsledkem nálady na trzích a očekávání investorů.

Základem investování do akcií je diverzifikace a pravidelné rebalancování.

Základním pilířem investování je vztah mezi výnosem, rizikem a likviditou. Obecně platí, že čím vyšší je potenciální výnos, tím větší je riziko ztráty. Tato jednoduchá, leč často opomíjená rovnice, je klíčová pro každého investora.

Likvidita pak vyjadřuje rychlost a snadnost, s jakou lze investici prodat a přeměnit ji na hotovost. Nízká likvidita, typická pro málo obchodované trhy, může znamenat, že při poklesu ceny nelze aktivum rychle odprodat, což navyšuje riziko ztráty.

První kroky investic do akcií – kde investovat

Jak začít investovat do akcií? Následují praktické kroky, jak koupit akcie a kde investovat.

Vytvoření osobního investičního plánu

Než se investor vůbec pustí do nákupu akcií, je nezbytné sestavit si osobní investiční plán. První a nejdůležitější pravidlo zní: investovat pouze peníze, které momentálně člověk nepotřebuje a o něž je ochoten přijít.

Akciové trhy jsou v krátkodobém horizontu velmi volatilní, a není neobvyklé, že během jednoho roku trh klesne o 10 % nebo více. V dobách krizí mohou propady přesáhnout i 50 %, jako tomu bylo během finanční krize v letech 2007–2009 nebo na počátku pandemie v roce 2020.

Pro drtivou většinu drobných investorů je výhodnější a efektivnější pasivní investování.

Z tohoto důvodu jsou akcie vhodné pro dlouhodobé investiční cíle, s horizontem alespoň 5 let. Peníze na krátkodobé cíle, jako je dovolená, školné nebo rezerva pro nenadálé události, by měly být uloženy na spořicích účtech nebo v méně rizikových aktivech.  

Při plánování je také důležité zvolit si investiční strategii. Existují dva základní přístupy: pasivní a aktivní investování.

Pasivní investování je dlouhodobá a časově nenáročná metoda, jejímž cílem je kopírovat výkon celého trhu, například prostřednictvím nízkonákladových ETF fondů (burzovně obchodovaných fondů). Aktivní investování naopak vyžaduje neustálé sledování trhu, analýzu a snahu překonat výkon tržního indexu.

Pro drtivou většinu drobných investorů je pasivní přístup statisticky výhodnější a efektivnější.

Výběr brokera a investiční aplikace

Pro nákup akcií a investování na burze je nezbytné využít služeb brokera – zprostředkovatele, který umožňuje přístup na burzu. Výběr správné platformy je klíčový a měl by být založen na pečlivé analýze.  

Mezi hlavní kritéria výběru brokera patří:

• Regulace a bezpečnost: Spolehlivý broker by měl být regulován uznávanými finančními orgány, například Českou národní bankou. Je důležité ověřit, zda jsou vklady klientů chráněny kompenzačním fondem, který poskytuje náhradu v případě úpadku brokera.  
• Poplatky: Poplatky za nákup, prodej, konverzi měn, vedení účtu nebo neaktivitu mohou výrazně ovlivnit celkový výnos investice v dlouhodobém horizontu. Nízké poplatky jsou jedním z klíčových faktorů úspěšného investování.  
• Nabídka instrumentů: Různí brokeři nabízejí různé typy finančních produktů – od jednotlivých akcií a ETF až po CFD nebo opce. Mnoho platforem dnes nabízí také zlomkové akcie, což umožňuje investovat i malé částky.
• Uživatelské rozhraní a podpora: Platforma by měla být intuitivní a snadno ovladatelná, ideálně s dostupností v českém jazyce. Kvalitní zákaznická podpora je nezbytná pro řešení případných problémů.

Pro zjednodušení rozhodování je níže uvedena srovnávací tabulka populárních platforem na českém trhu:

Platforma	Typ investora	Poplatek za nákup akcií	Poplatek za správu/neaktivitu	Možnost zlomkových akcií
XTB	aktivní/pasivní	0 % (do měsíčního objemu 100 000 EUR)	0 EUR (při 1 transakci/365 dnů)	ano
Portu	pasivní	zahrnut ve správcovském poplatku	1 % p.a. z hodnoty portfolia	ano
Degiro	aktivní	od 0,50 EUR	0 EUR za neaktivitu	ne
Fondee	pasivní	zahrnut ve správcovském poplatku	1,05 % p.a. z hodnoty portfolia	ano
Fio banka	aktivní	dle sazebníku, obvykle od 0,25 %	dle sazebníku, možnost zdarma při vyšším obratu	ne

Lze to shrnout tak, že XTB je vhodný pro investory, kteří chtějí mít možnost aktivně vybírat jednotlivé akcie i pasivně investovat do ETF. Portu a Fondee jsou naopak ideální pro pasivní investory, kteří preferují automatizované a diverzifikované portfolio s minimální nutností vlastní správy.

Jak začít investovat krok za krokem

Jakmile je vybrán broker, je možné přejít k samotnému nákupu akcií. Proces je u většiny platforem obdobný.

1. Otevření a verifikace účtu: Investiční účet lze založit online během několika minut. Vyžaduje to nahrání osobních dokladů pro ověření totožnosti.  
2. Vklad prostředků: Peníze se na investiční účet vkládají nejčastěji bankovním převodem nebo platební kartou.  
3. Výběr investice: S finančně zajištěným účtem je čas vybrat si konkrétní akcii nebo ETF. Pro začátečníky se doporučuje vyvarovat vysoce volatilních a spekulativních „penny stocks“, a raději se zaměřit na solidní firmy.  
4. Zadání příkazu: K nákupu nebo prodeji se používají různé typy obchodních příkazů :  
   1. Market Order (příkaz na tržní cenu): Slouží k okamžitému nákupu nebo prodeji za aktuální tržní cenu. Zaručuje provedení obchodu, avšak ne konkrétní cenu.  Limit Order (příkaz s cenovým limitem): Umožňuje nákup za investorem určenou maximální cenu nebo prodej za minimální cenu. Zaručuje cenu, avšak ne provedení obchodu, pokud trh nedosáhne požadované úrovně.  
   1. Stop-Loss Order (příkaz pro omezení ztrát): Automaticky se aktivuje, jakmile cena akcie klesne na předem určenou úroveň. Po aktivaci se změní na Market Order a pozici uzavře. Stop-Loss je klíčovým nástrojem pro řízení rizika, neboť chrání portfolio před velkými, nečekanými propady.  

Investování do akcií je proces, nikoli jednorázová událost. Cesta ke zhodnocení peněz a budování majetku je náročná. Avšak na základě ověřených principů a strategií dostupná pro každého.

Kdy nakupovat akcie?

Jednou z největších chyb, kterých se začátečníci dopouštějí, je snaha časovat trh, tedy snažit se předpovědět ideální okamžik, kdy nakupovat akcie. Je důležité si uvědomit, že tržní ceny jsou ovlivněny komplexní kombinací makroekonomických ukazatelů, událostí a celkového sentimentu, a jejich předpověď je prakticky nemožná.  

Mnohem efektivnější a statisticky úspěšnější strategií je pravidelné investování neboli dollar-cost averaging (DCA). Tato metoda spočívá v pravidelném investování menších, pevných částek, například každý měsíc. Tím se eliminuje potřeba sledovat trh a rozhodovat o nákupu, čímž se snižuje riziko, že se investuje v nevhodnou dobu.

Navíc v době poklesů trhu investor za stejnou částku nakoupí více cenných papírů, čímž průměruje svou nákupní cenu dolů. Pravidelné investování podporuje disciplínu, snižuje emocionální rozhodování a je v souladu s myšlenkou, že investování je maraton, nikoliv sprint.

Investiční strategie pro dlouhodobé zhodnocení peněz

Vstup do světa investování nabízí jedinečnou příležitost, jak dosáhnout zhodnocení peněz a vybudovat si finanční nezávislost. Úspěch v tomto maratonu se však neřídí štěstím, nýbrž disciplínou a dobře promyšlenou investiční strategií. Jak na to?

Pasivní vs. aktivní investování

Toto jsou dva hlavní investiční přístupy, které se liší mírou zapojení a cílem:

• Pasivní investování: Tato strategie je založena na myšlence dlouhodobého růstu prostřednictvím sledování tržních indexů, jako je například S&P 500. Pasivní investoři neprovádějí časté obchody a usilují o větší výnosy po delší dobu prostřednictvím pravidelných nákupů a následného držení aktiv. Tento přístup je ideální pro ty, kteří nechtějí trávit hodiny nad grafy a analýzami. Má obvykle nižší poplatky a je časově efektivní.
• Aktivní investování: Tato strategie vyžaduje neustálé sledování trhu a taktické rozhodování. Aktivní investoři se snaží překonat průměrný tržní výnos a využívat kolísání trhů k nákupům a prodejům v kratším časovém horizontu. Tento přístup vyžaduje vysokou úroveň znalostí, časovou investici a vyšší toleranci k riziku.

Ať už se jedná o aktivní či pasivní investování, musí investor vždy myslet na další klíčové body pro správu rizika a dosažení dlouhodobých cílů.

Diverzifikace

Diverzifikace je základním kamenem každé úspěšné investiční strategie. Jedná se o metodu, která rozkládá investiční rizika rozptýlením investic do různých typů aktiv, sektorů a geografických oblastí.

Rozložením investic se omezí dopad špatného výkonu jedné investice na celé portfolio. Pokles jedné společnosti tak může být vyvážen růstem jiné. Investováním do různých aktiv a trhů je navíc možné využít růstové příležitosti v různých oblastech.

Diverzifikovat lze několika způsoby. Nejzákladnější je diverzifikace mezi třídami aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti nebo komodity. Ceny akcií a dluhopisů nejsou plně korelované, což znamená, že se jejich hodnoty pohybují nezávisle na sobě. Kombinace těchto aktiv v portfoliu tak může výrazně snížit celkovou volatilitu.

Dalšími typy jsou sektorová a geografická diverzifikace, kdy se investuje do různých odvětví (technologie, zdravotnictví, finance) a regionů (USA, Evropa, rozvíjející se trhy).

Pravidelné rebalancování portfolia

Vytvořením diverzifikovaného portfolia práce investora nekončí. Vzhledem k tomu, že výnosy jednotlivých složek se v čase liší, jejich poměrné zastoupení v portfoliu se mění. Pokud například akcie rostou rychleji než dluhopisy, jejich váha v portfoliu se zvýší, což činí celé portfolio rizikovějším, než bylo původně zamýšleno.

Rebalancování je proces, při kterém se alokace portfolia vrací k původně nastaveným podílům. Pomáhá udržet portfolio v souladu s rizikovým profilem investora.

Rebalancování lze provádět buď s prodejem (prodat část aktiv, která vzrostla), nebo bez prodeje, kdy se rebalancuje pomocí nových vkladů. Tato druhá metoda je výhodná, protože eliminuje potřebu prodávat a tím i platit případné poplatky a daně, pokud by nebyly splněny podmínky pro osvobození od daně.

Nejčastější chyby investic do akcií

Mnoho začínajících investorů, a někdy i ti pokročilejší, se dopouští opakovaných chyb, které mohou výrazně ovlivnit jejich dlouhodobé zhodnocení peněz. Klíčem k úspěšnému investování není jen výběr správných akcií, nýbrž také vyhýbání se chybám, které jsou často způsobeny nedostatkem disciplíny nebo informací.

Nejčastější chyby, které dělají investoři v investicích do akcií, jsou:

• krátkodobý investiční horizont
• investování na základě emocí
• nedostatečná diverzifikace
• snaha o „načasování trhu“
• nedostatek vzdělání a podléhání trendům
• ignorování poplatků a podezřelých nabídek

Tyto chyby mohou mít za následek ztrátu peněz. Při tvorbě portfolia je klíčové rozhodnout, kolik akcií držet, aby bylo dostatečně diverzifikované.